¿Cuándo, realmente, vale la pena hacer la compra en los mínimos #ETH ?

En el artículo anterior, vimos con datos en cadena:
Grandes fondos están aumentando claramente sus posiciones en ETH en el rango de $2700–$3100 .
Entonces surge la pregunta—
¿Deberían los minoristas seguir?
Si es #BTC , estaría más dispuesto a considerarlo.
Pero ETH requiere más cautela.
La razón es muy simple:
La estructura de fichas de ETH no es la misma que la de BTC.
Oferta ilimitada
Gran cantidad de fichas de ganancias en etapas tempranas
Estructura de soporte no lo suficientemente sólida
La fuerza del consenso no es suficiente para mantener a largo plazo el exceso de oferta
Las ballenas pueden soportar la volatilidad, los minoristas no.
Por eso, las condiciones para comprar en ETH deben ser más estrictas.
Dividí la pregunta “¿vale la pena comprar en los mínimos ETH?” en 4 dimensiones.
1. Emoción: Los LTH deben haber pasado por el dolor primero
Observa un indicador clave: LTH-NUPL (ganancias/pérdidas no realizadas de los tenedores a largo plazo)
LTH-NUPL < 0
👉 Significa que los fondos a largo plazo en general están en pérdida flotante
👉 No solo los minoristas están en pánico, incluso los más pacientes están dudando
En estas posiciones, el riesgo y la recompensa comienzan a mejorar realmente.
Resumen en una frase:
Un fondo bajista real debe hacer que los LTH pasen primero por el dolor.
Estado actual:
LTH-NUPL ≈ 0.4 (aún lejos de eso)
2. Estructura: La mitad de las fichas deben estar en pérdida
La esencia de la estructura es el equilibrio de oferta y demanda:
Más fichas en ganancia → mayor presión de venta
Más fichas en pérdida → menor presión de venta, mejor relación calidad-precio
Indicador correspondiente: PSIP (proporción de oferta en ganancia)
ETH-PSIP < 50%
👉 Más de la mitad de las fichas en circulación están en pérdida
👉 Históricamente, esto suele corresponder a fases de fondo / ciclos
📌 Estado actual:
ETH-PSIP ≈ 61.7% (las fichas en ganancia aún predominan)
3. Coste: El precio debe estar por debajo de la línea de coste principal de los grandes fondos
El precio no es la única respuesta para el fondo,
pero el precio en relación con el coste principal es muy importante.
Divido a las ballenas en 3 categorías:
1k–1w ETH
1w–10w ETH
10w ETH
Cuando el precio está por debajo de los costes promedio de estas tres categorías,
para los minoristas, eso sí es “una buena relación calidad-precio”.
📌 Referencia actual de costes clave:
Grupo 1k–1w: $2260
Grupo 1w–10w: $2599
El precio actual aún no ha presionado completamente los costes principales.
4. Impulso general: ¿El mercado ha entrado en estado defensivo?
El último es un indicador compuesto:
Puntuación de impulso del mercado ETH (0–6 puntos)
Que combina:
En cadena
Comportamiento
Emoción
Cuando la puntuación < 1 (zona de color púrpura profundo):
👉 La energía de ascenso casi desaparece por completo
👉 La corrección muestra características de “debilitamiento estructural”
👉 Defensa > Ataque
📌 Estado actual:
Puntuación total = 2 (aún no extremo)
Conclusión final (punto clave)
Debido a que ETH en cuanto a estructura de oferta, fuerza del consenso y estabilidad de fichas
es claramente más débil que BTC, los estándares para comprar en los mínimos deben ser más estrictos.
Mi principio es una sola frase:
Al menos cumplir 2 condiciones → considerar una compra tentativa
Cumplir 3 o más → considerar aumentar la posición
Etapa actual: no se cumplen las 4 condiciones
El único significado de este marco:
👉 Es más amigable para los minoristas.
Las instituciones:
Balas infinitas
Herramientas variadas
Pueden soportar pérdidas flotantes prolongadas
Los minoristas:
Fondos limitados
Costos emocionales altos
Un error puede significar la salida
No necesitamos comprar en el mínimo,
solo en el punto donde la “probabilidad de éxito” sea claramente favorable.
La paciencia, en sí misma, es una forma de Alpha.