Bloomberg: La caída del 30% de Bitcoin ha creado una «laguna fiscal» única para los inversores en EE. UU.

La caída del precio de Bitcoin en un 30% desde su máximo histórico ha creado condiciones ideales para lo que se llama la «recolección de pérdidas fiscales». Según informa Bloomberg, los inversores estadounidenses están utilizando masivamente la caída de la criptomoneda para reducir legalmente los impuestos sobre las ganancias excesivas del mercado de valores.
El paradoja del mercado
La situación a finales de 2025 es única:

Mercado de valores: El índice S&P 500 ha subido aproximadamente un 18% desde principios de año.
Criptomonedas: Bitcoin, a pesar de los récords de otoño, muestra una caída del 5% (y del 30% desde su pico) al cierre del año.
Esta discrepancia da a los inversores un incentivo claro: vender posiciones con pérdidas en criptomonedas antes del 31 de diciembre para compensar las obligaciones fiscales surgidas por el éxito de las acciones.

En qué consiste el «truco»
En EE. UU. existe la regla de la «venta ficticia», que prohíbe a los inversores solicitar un crédito fiscal si venden un valor en pérdida y compran uno igual (o idéntico) en un plazo de 30 días.

Sin embargo, como explica Bloomberg, esta regla no aplica al bitcoin. La Agencia Tributaria de EE. UU. (IRS) clasifica las criptomonedas como bienes, no como valores.

Cómo funciona en la práctica:

El inversor vende Bitcoin, registrando una pérdida.
Esa pérdida «dólar por dólar» deduce impuestos sobre las ganancias de acciones.
El inversor de inmediato (en la misma sesión de negociación) vuelve a comprar Bitcoin, restaurando su cartera.
«Puedes vender ese Bitcoin, comprarlo el mismo día, y no habrá restricciones», explica Robert Persichetti, contador certificado.

¿Por qué todos hacen esto ahora?
El profesor de finanzas de la Universidad de Cornell, Will Kong, señala que la ausencia de un período de espera de 30 días conduce a que estas operaciones se concentren en los últimos días del año.

«La falta de restricciones en la venta ficticia facilita la ejecución instantánea de la operación ‘vende y recompra’, por lo que la actividad se concentra en las fechas más importantes para los impuestos», dice Kong.

Los asesores financieros también señalan que este año los clientes actúan de manera más consciente. Tom Geoghegan, de Beacon Hill Private Wealth, comenta que la «recolección de pérdidas» en criptomonedas ya no se considera una táctica aparte, sino que forma parte de una estrategia fiscal general en un año fuerte para las acciones.