Anoche Bitcoin volvió a protagonizar un mercado típico de "puerta de pintura", con un ritmo de subida y bajada increíblemente rápido. Observar detenidamente el mercado actual revela que, aunque en apariencia no hay mucho movimiento, la liquidez en realidad se está reduciendo severamente — esto es como un oasis en el desierto, cualquier pequeño movimiento puede desencadenar un colapso repentino o una subida explosiva. Si aún tienes órdenes abiertas, especialmente con posiciones apalancadas altas, esta noche debes vigilar de cerca la pantalla.

La presión a nivel macroeconómico ha explotado recientemente. En primer lugar, en el ámbito político, Trump ha declarado públicamente que planea demandar y despedir al presidente de la Reserva Federal, Powell, y se espera que la nueva selección se anuncie en enero. Esto no es una simple declaración, ya que un cambio en la dirección de la política monetaria tras un cambio en la dirección de la Fed podría dar un giro radical, y lo que más temen los mercados es esta incertidumbre. Como activo de alto riesgo, BTC sería el primero en verse afectado.

Por otro lado, también están ocurriendo cambios en el mercado de bonos. Se espera que la volatilidad de los bonos estadounidenses registre la mayor caída anual desde 2009, lo que indica que las preocupaciones por una recesión económica se están aliviando, y las operaciones de reducción de tasas de la Fed parecen estar dando resultados. Pero aquí hay una preocupación oculta: las expectativas de un endurecimiento de la liquidez están comenzando a gestarse, lo que probablemente ahuyente a los fondos especulativos de las criptomonedas.

Lo que también alarma más es la dinámica en la cadena. Las ballenas han aumentado silenciosamente en 10 veces sus posiciones cortas en Bitcoin, además de abrir nuevas posiciones cortas en Ethereum y Solana, con un volumen total de hasta 169 millones de dólares. Esto es una señal clara de pesimismo. Cuando grandes fondos apuestan colectivamente a una recesión, surge la duda de si los minoristas deben seguir la tendencia o actuar en contra de ella, lo cual se vuelve una cuestión clave.

En resumen, la incertidumbre política, las expectativas de endurecimiento de la liquidez y las grandes capitales apostando en corto, golpean simultáneamente. El sentimiento del mercado a corto plazo claramente se inclina hacia lo pesimista, especialmente con la escalada de la situación global de refugio en medio de las acciones de Trump. Si no tienes claro en qué niveles de riesgo actuar, lo mejor es mantener la prudencia.