Al hablar de Ripple, muchas personas todavía piensan en esas cifras impresionantes. Desde que Ryan Fuger fundó RipplePay en 2004 y cambió su nombre en 2013, la compañía empezó a centrarse en transferencias internacionales B2B. La versión oficial se jactaba de tener en su lista de clientes a la mitad de los bancos y a la mitad de las empresas de tecnología de pago, con un 25% de los principales jugadores, incluyendo gigantes como Bank of Tokyo-Mitsubishi, Santander y Standard Chartered. Suena realmente impresionante.

Pero, ¿y en la práctica? La realidad es muy diferente. Esos socios de renombre han ido retirándose uno tras otro. Santander cortó relaciones directamente al descubrir que XRP no satisfacía las necesidades de sus clientes; MoneyGram también terminó su relación debido a que los costos de pago con XRP se dispararon continuamente. Lo que parecía un ecosistema sólido, en realidad, ya tenía fugas.

Lo más doloroso es que, según Ripple, en más de cuarenta países y con más de doscientos clientes, esto debería ser una máquina de hacer dinero. Pero nunca han hecho públicos sus datos de rentabilidad, y los casos de uso real de XRP son escasos. Esto resulta algo incómodo: si han hecho tantos negocios, ¿de dónde sale el dinero?

La respuesta es bastante sencilla: vender tokens. Ripple almacena su XRP en dos partes, y entre marzo y abril del año pasado vendieron directamente 3.4 mil millones de monedas. Si no pueden ganar dinero con su negocio, dependen de vender tokens para mantener sus ingresos. Esa es la verdadera naturaleza del modelo de negocio de Ripple.