El ETF XRP atrajo más de 1.000 millones de dólares contra el mercado, ¿es una señal de inversión del mercado?

Justo la semana pasada, el mercado de ETP de criptomonedas experimentó una salida neta de fondos de 4.46 mil millones de dólares, y la salida total desde la fuerte corrección del 10 de octubre ha alcanzado la asombrosa cifra de 3.2 mil millones de dólares. Sin embargo, los productos de intercambio relacionados con XRP han ido en contra de la tendencia, registrando una entrada de aproximadamente 70.2 millones de dólares en una sola semana. Al 30 de diciembre, el precio de XRP era de aproximadamente 1.867 dólares.

La marea de fuga de capitales

Según el último informe de CoinShares, los productos de activos digitales han enfrentado salidas de fondos durante dos semanas consecutivas. Esta salida neta de 4.46 mil millones de dólares está liderada principalmente por productos de Bitcoin y Ethereum. Los ETP de Bitcoin han salido cerca de 443 millones de dólares, mientras que los productos de Ethereum han perdido 59 millones de dólares. Desde el impacto del mercado en octubre, la salida total de ETP de criptomonedas ha aumentado a 3.2 mil millones de dólares.

CoinShares señala que, aunque la entrada total de fondos desde principios de año hasta ahora es de 46.3 mil millones de dólares, prácticamente igual a los 48.7 mil millones de dólares en 2024, el total de activos bajo gestión solo ha crecido un 10%. Esto significa que, considerando los flujos de fondos, los inversores minoristas no han obtenido rendimientos positivos este año.

La trayectoria independiente de XRP

En medio de un mercado en lamento, los fondos de XRP y Solana se han convertido en algunos de los pocos puntos brillantes, con entradas de 70 millones y 7.5 millones de dólares respectivamente. Entre ellos, el ETF de XRP lanzado a finales de noviembre por Franklin Dempsey aportó 28.6 millones de dólares en entradas.

Ampliando la línea de tiempo, desde mediados de octubre, los productos de XRP en spot han atraído aproximadamente 1,07 mil millones de dólares en entradas netas. Desde el lanzamiento de los ETF de XRP y Solana, los productos de Bitcoin han perdido alrededor de 2.8 mil millones de dólares, los de Ethereum aproximadamente 1.6 mil millones, mientras que XRP ha sido receptor de nuevo capital fresco.

El respaldo de las instituciones

El interés del capital institucional es clave para que XRP tenga una trayectoria independiente. Desde su lanzamiento oficial en noviembre, el ETF de XRP no ha experimentado una sola salida neta de fondos en un solo día. Esto contrasta claramente con el desempeño de otros ETF principales de criptomonedas. El éxito en la cotización de estos ETF en sí mismo envía una señal regulatoria fuerte. Gigantes tradicionales como Franklin Dempsey y Grayscale, cuyos productos han sido aprobados por NYSE Arca, ofrecen a fondos de pensiones o fondos de cobertura un canal de entrada legal y regulado.

Vanguard cambió de postura a principios de diciembre, abriendo la negociación de ETF de criptomonedas en spot, lo que se interpretó en el mercado como una señal clave de que las instituciones están pasando de oponerse a adoptar, y se espera que atraigan a más inversores tradicionales a esta clase de activos.

Actividad en la cadena

Aunque el precio de XRP parece débil, la actividad en la red subyacente XRP Ledger muestra otra imagen. Los datos indican que la escala de tokenización de activos del mundo real en XRPL ha crecido aproximadamente un 17%, y el valor de mercado de stablecoins relacionadas con XRPL ha aumentado alrededor de un 29.5%.

El número de transacciones diarias en la red se mantiene en torno a 900,000, superando varias veces el millón, con volúmenes de pago que a menudo alcanzan cientos de millones o incluso más de 1,000 millones de XRP. Esto demuestra que, incluso con la presión sobre el precio del token, XRPL, como una red de liquidación de alto rendimiento, mantiene una demanda sólida y estable para sus aplicaciones a nivel de infraestructura.

Análisis técnico y predicción de precios

Al 30 de diciembre, el precio de XRP oscilaba en un rango estrecho entre 1.86 y 1.91 dólares, sin poder superar efectivamente la barrera psicológica de 2.00 dólares. Desde el análisis técnico, el precio de XRP se encuentra por debajo de todas las medias móviles clave, confirmando una tendencia bajista actual. La zona entre 1.80 y 1.85 dólares es el primer soporte importante; si se rompe efectivamente, podría abrirse un espacio bajista hacia la zona central de 1.60 dólares.

La resistencia inicial al alza se sitúa entre 2.00 y 2.10 dólares, donde convergen la barrera psicológica y las medias móviles. Los analistas creen que XRP necesita cerrar por encima de 2.05 dólares para enviar una señal preliminar de que la tendencia bajista ha terminado.

Divergencias en los mercados globales

En cuanto a la distribución geográfica de los flujos de fondos, el mercado también muestra claras divergencias. Debido a que los principales ETP de Bitcoin y Ethereum están listados en EE. UU., el mercado estadounidense lideró nuevamente la salida global de fondos, con un total de 460 millones de dólares. Suiza ocupa el segundo lugar con una salida de 14 millones de dólares. En contraste, Alemania fue una excepción notable, atrayendo una entrada de 35.7 millones de dólares la semana pasada. CoinShares señala que los inversores alemanes parecen estar aprovechando la reciente debilidad de precios para acumular posiciones.

Potenciales noticias positivas

Aunque los precios actuales y los aspectos técnicos enfrentan desafíos, los fundamentos de XRP están experimentando cambios estructurales. La continua y fuerte entrada de fondos en ETF está creando una nueva base de demanda institucional para XRP. Varias instituciones, incluyendo 21Shares, ProShares y CoinShares, planean lanzar sus propios productos ETF de XRP en el futuro. Esto podría dispersar aún más la liquidez y generar una presión de compra concentrada en el mercado spot.

El futuro de XRP sigue definido por una línea divisoria clave: por un lado, la tendencia bajista clara en los gráficos y la resistencia en 2.00 dólares, y por otro, la actividad de liquidación en la cadena y las compras continuas de fondos ETF. En la plataforma de Gate, el precio de XRP ha caído cerca del 49% desde su máximo histórico de 3.65 dólares en julio. Los inversores institucionales están acumulando silenciosamente en los exchanges alemanes a precios con descuento, mientras que las ventas en los exchanges de spot fluyen como una marea.