¿El precio de la plata rompe la histórica barrera de 83 dólares, y la tendencia alcista predice una transformación del sistema monetario?

La mercado de plata está experimentando una volatilidad sin precedentes. Justo cuando el precio spot de la plata superó los 83 dólares por onza el 28 de diciembre, con un aumento superior al 175% en el año, el mercado dio un giro dramático el 30 de diciembre: el precio de la plata cayó casi un 10% en un solo día, retrocediendo a alrededor de 70 dólares por onza, marcando la mayor caída diaria desde 2021.

El reconocido analista de plata Peter Klaus cree que el mercado ya confirmó en octubre un nuevo suelo en torno a los 50 dólares por onza, pero la verdadera tendencia alcista de la plata puede aún estar por llegar. Su modelo indica que, basándose en los precios actuales del oro y en la corrección del ratio oro-plata, la plata podría desafiar en el largo plazo los máximos históricos de 300 dólares por onza.

La subida y caída de los precios de la plata

El mercado de plata en fin de año ha sido una montaña rusa. El 28 de diciembre, el precio spot de la plata continuó subiendo, con un incremento superior al 5%, rompiendo por primera vez la barrera de los 83 dólares por onza y alcanzando un máximo histórico. Este avance marcó un logro notable para la plata en 2025, con un aumento acumulado superior al 175% en comparación con los casi 29.50 dólares por onza de principios de año.

Sin embargo, el pico récord no duró mucho. El mercado experimentó un cambio dramático el lunes, con una corrección significativa en el precio de la plata. Según los datos más recientes, el precio spot de la plata retrocedió desde su máximo histórico, con una caída cercana al 10% en un solo día, situándose en torno a los 70 dólares por onza. Esta fuerte corrección representa la mayor caída diaria desde 2021.

Al igual que la plata, el mercado del oro también mostró movimientos similares. Tras alcanzar un máximo histórico de 4,543.51 dólares por onza en la sesión matutina, el precio del oro cayó más del 4.5% debido a la corrección general en el mercado de metales preciosos.

Desequilibrio en la oferta y la demanda y la euforia del mercado

El sorprendente rendimiento de la plata se debe a cambios estructurales profundos. Klaus señala que el principal motor del mercado de plata es la reevaluación de un déficit estructural a largo plazo. Según su análisis, en los últimos cinco años (incluido este), el déficit acumulado en el mercado de plata ha sido de aproximadamente 800 millones de onzas, casi equivalente a toda la producción minera global de un año. La Asociación Internacional de la Plata predice que esta situación de déficit continuará en los próximos cinco años. La escasez de oferta se refleja directamente en el agotamiento de las existencias en las principales bolsas de comercio. Klaus indica que ya en 2024, las existencias en Londres, Nueva York y Shanghái habían disminuido considerablemente. Ahora, con las existencias agotadas en las bolsas, el mercado se ve obligado a afrontar esta grave brecha de suministro.

Los cambios en la demanda también son notables. Los fabricantes de paneles solares consumen plata en su producción, constituyendo la principal demanda industrial, y las tecnologías más nuevas y eficientes podrían aumentar aún más el uso de plata. Además, la demanda de inversión ha superado ampliamente las expectativas. Según datos de la Asociación de Plata, en 2025, la inversión en fondos cotizados en bolsa (ETFs) temáticos de plata podría alcanzar cerca de 200 millones de onzas, mucho más que los 70 millones de onzas previstos anteriormente.

Divergencias en el mercado y predicciones futuras

El rumbo futuro del mercado de plata genera un intenso debate entre los analistas. Los optimistas, como Klaus, creen que la plata está entrando en una “fase de euforia”, y que el ratio oro-plata podría desplomarse desde aproximadamente 68 a 15. Basándose en esta hipótesis, y considerando el precio actual del oro en torno a 4,500 dólares, el precio objetivo de la plata podría alcanzar los 300 dólares por onza.

Ramnivas Mundada, director de investigación económica y empresarial de GlobalData, analiza desde una perspectiva macroeconómica y estima que en 2026 el oro podría subir entre un 8% y un 15%, mientras que la plata podría aumentar entre un 20% y un 35%. Él considera que la fortaleza de los metales preciosos no solo es una típica operación de refugio, sino también una respuesta sistemática de las instituciones a riesgos geopolíticos, desaceleración económica en EE. UU. y tendencias de desdolarización.

No todas las instituciones comparten este optimismo. TD Securities adopta una postura más cautelosa, sugiriendo que el mercado de plata en Londres ya ha compensado las pérdidas de inventario del último año y que, en el próximo año, el precio de la plata podría retroceder a unos 40 dólares por onza. La predicción del Banco de Montreal es más moderada, estimando un precio promedio de 56.3 dólares por onza en 2026.

Lecciones de la bifurcación en el mercado de criptomonedas

A finales de 2025, los mercados financieros muestran una divergencia inusual. Desde que alcanzó su máximo histórico en octubre, Bitcoin y los activos criptográficos en general han experimentado una caída notable, con el precio de Bitcoin rondando los 90,000 dólares por moneda. Mientras tanto, el oro, la plata y las acciones estadounidenses aceleran su tendencia alcista en la recta final del año, formando una clara “separación de mercado”. Esta divergencia indica que el mercado podría estar atravesando una transformación estructural. Mundada de GlobalData señala que el aumento en los metales preciosos en 2025 marca un cambio profundo en el sistema monetario internacional: el mundo está pasando de un marco centrado en el dólar a un orden más multipolar.

El inversor en criptomonedas Robert Kiyosaki muestra un gran interés en la plata. Predice que el precio de la plata podría triplicar su nivel actual para finales de 2025, y la califica como “la mayor ganga de hoy”. Kiyosaki enfatiza la importancia de poseer plata física en lugar de invertir en ETFs de plata, reflejando su escepticismo hacia los activos en papel y las monedas fiduciarias.

Estrategias de inversión en medio de la volatilidad del mercado

En un entorno de alta volatilidad en el mercado de plata, los inversores deben adoptar estrategias más prudentes. Klaus señala que, aunque la plata está en una posición excelente, esto no significa que el mercado no pueda corregirse. Él admite: “No me sorprendería una pequeña corrección en el corto plazo.” Pero confía en que los factores que sustentan el aumento de la plata seguirán siendo relevantes durante mucho tiempo.

Kiyosaki insta a los inversores a centrarse en la posesión de plata física y evitar ETFs, citando preocupaciones sobre los activos en papel y las monedas fiduciarias. Su estrategia refleja su postura anterior de mantener Bitcoin en una billetera fría en lugar de a través de ETFs spot. Esta preferencia por los activos físicos contrasta con la estrategia de inversión en criptomonedas y metales tradicionales en el mercado actual.

En plataformas de activos digitales como Gate, los inversores pueden acceder a una variedad de clases de activos. Gate soporta más de 4,100 criptomonedas, ofreciendo amplias opciones de inversión. La plataforma cobra una tarifa fija del 0.1% por transacción spot y ofrece medidas de seguridad como autenticación de doble factor y almacenamiento en frío, facilitando a los inversores gestionar riesgos en mercados volátiles.

La fase de divergencia del mercado suele ser también un momento para reevaluar la asignación de activos. Mundada señala que este ciclo de aumento en los metales preciosos “no solo es una operación de refugio típica, sino también una respuesta sistemática de las instituciones a riesgos geopolíticos, desaceleración económica en EE. UU., tensiones comerciales y tendencias de desdolarización”.

Tras alcanzar máximos históricos, el precio de la plata retrocedió rápidamente, pero varios analistas mantienen una visión alcista a largo plazo. La predicción de Klaus de un precio de 300 dólares por onza y la estimación de GlobalData de un aumento del 20%-35% en 2026 están en línea con esa perspectiva. En contraste, la euforia por la plata se enfrenta a una corrección en el mercado de criptomonedas. Esta divergencia podría indicar que el capital global está respondiendo de manera más profunda a riesgos geopolíticos y a la desaceleración económica en EE. UU.