Basado en el punto de referencia del 31 de diciembre, la estrategia central para operar con Bitcoin durante todo 2026 se resume en cuatro palabras: incremento estable. Esto no es simplemente ir a por todo, sino una estrategia de construcción y reducción de posiciones en fases, con ritmo controlado.

**Disciplina principal de operación**

Primero, mantener tres líneas rojas: no arriesgar más del 10% en una sola operación, establecer el stop-loss en 68,000 dólares, y evitar apalancamientos excesivos. Además, hay que vigilar de cerca tres señales — los datos de flujo neto de ETF, las políticas de la Reserva Federal, los cambios en las posiciones de futuros y la tendencia del diferencial de GBTC. La interacción de estos indicadores permite identificar los verdaderos puntos clave del mercado.

**Previsión del mercado en Q1 (enero-marzo)**

Se espera que Bitcoin oscile entre 70,000 y 100,000 dólares, con soportes importantes en 75,000 y 86,000, y una primera resistencia en 95,000. ¿Cómo operar exactamente? Cuando el precio retroceda por debajo de 75,000 y se observe que el flujo neto diario de ETF supera los 50 millones de dólares, se puede construir en tres fases, controlando cada una en torno al 3%, sin superar un total del 9%. Por otro lado, si rompe los 95,000 pero los largos en CME empiezan a reducir posiciones y el diferencial de futuros disminuye, entonces hay que reducir posiciones progresivamente — cada aumento del 5% en precio, reducir un 2%. Si vuelve a caer por debajo de 90,000, se puede reponer la posición. En cuanto al control del riesgo, si el precio cae por debajo de 68,000 con volumen, o si el ETF sale de forma continua durante 3 días, hay que cortar pérdidas.

**Incremento progresivo en Q2 (abril-junio)**

En el segundo trimestre, el rango se amplía a 80,000-110,000 dólares. 80,000 es la línea de soporte, y 105,000 se convierte en una nueva resistencia. La oportunidad para aumentar posiciones en esta fase es cuando el precio retrocede a entre 80,000 y 85,000, y el indicador SOPR de los holders a largo plazo supera 1 — lo que indica que el sentimiento del mercado aún es saludable. La señal para reducir posiciones es si, tras superar los 105,000, se enfrentan a noticias regulatorias negativas o una desaceleración significativa en los flujos de ETF. Si cae por debajo de 78,000, se debe reducir a la mitad y mantenerse en observación para evitar atrapamientos.

Recuerda, la clave de esta lógica radica en distribuir el riesgo en múltiples puntos a lo largo de cada trimestre, en lugar de apostar a una sola dirección.