Oferta y demanda en el mercado: factores que impulsan los cambios en los precios de los activos

Si alguna vez has observado los cambios en los precios de las acciones en el mercado y te has preguntado qué fuerza impulsa esas variaciones, la respuesta está en un principio sencillo llamado oferta y demanda. Esto no es solo una teoría económica de aula, sino una fuerza real que opera en cada instante en los mercados financieros.

¿Cuándo y hacia qué dirección se mueven los precios? Hablando de oferta y demanda

Imagina que el mercado de acciones es como un campo de batalla donde la fuerza de compra y la fuerza de venta chocan. Cuando hay más compradores, están dispuestos a pagar precios más altos, lo que impulsa el precio de la acción hacia arriba. Por otro lado, cuando hay muchos vendedores, el exceso de oferta presiona a la baja el precio.

El concepto de oferta y demanda es simplemente reflejar la cantidad de bienes que las personas desean comprar en comparación con la cantidad que los vendedores ofrecen. En los mercados financieros, esta idea sigue siendo válida: los precios de las acciones, Bitcoin o cualquier activo se crean con la energía de quienes quieren intercambiar contra quienes están dispuestos a vender.

Estructura de la demanda: cuando los compradores están llenos de esperanza

Demanda (Demand) es la cantidad de bienes que los consumidores desean comprar a diferentes niveles de precio. Si lo representamos gráficamente, obtenemos una curva de demanda que desciende. Esto se debe a que, cuando el precio baja, más compradores entran en acción. Este fenómeno se explica por dos razones:

Efecto ingreso (Income Effect): Cuando el precio de un bien cae, el poder adquisitivo del comprador aumenta, por lo que está dispuesto a comprar más.

Efecto sustitución (Substitution Effect): La caída en el precio hace que ese bien sea más atractivo en comparación con otros, por lo que las personas optan por comprarlo en lugar de otros.

En los mercados financieros, el exceso de demanda aparece cuando:

• Las tasas de interés son bajas, incentivando a los inversores a buscar rentabilidad en las acciones.
• Las expectativas sobre la empresa son positivas, como altos beneficios o crecimiento.
• La confianza en el mercado aumenta, y la liquidez en el sistema es suficiente.

Estructura de la oferta: el lado de los vendedores y la capacidad productiva

Oferta (Supply) es la cantidad de bienes que los productores o vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes precios. La curva de oferta tiene una relación directa con el precio: cuanto más alto, más los vendedores están dispuestos a vender, buscando mayores beneficios.

En el mercado de acciones, la oferta incluye:

• La cantidad de acciones que la empresa pone en circulación.
• Políticas de IPO y ampliaciones de capital.
• Recompra de acciones, que reduce la oferta en el mercado.
• Costos de producción y expectativas de beneficios futuros.

Cuando hay exceso de oferta, los vendedores deben reducir precios, como una subasta para atraer compradores.

Equilibrio: el campo de batalla en paz

Cuando las curvas de oferta y demanda se cruzan, ese es el punto de equilibrio (Equilibrium). A ese precio y volumen, ya no hay exceso de oferta ni de demanda, y el mercado entra en un estado de equilibrio.

Pero, ¿cuándo cambia ese equilibrio? Cuando nuevos factores entran en juego: si el precio sube demasiado, los vendedores quieren vender mucho, pero los compradores se retiran, generando un “stock no vendido” que obliga a bajar el precio. Por el contrario, si el precio cae mucho, los compradores quieren comprar en masa, pero los vendedores se retiran, generando escasez y haciendo que el precio suba de nuevo.

Cómo leer el mercado: usando oferta y demanda en el trading

Los traders y analistas técnicos aplican este concepto en herramientas como las Demand Supply Zone, que identifican áreas donde la fuerza de compra (Demand Zone) o la fuerza de venta (Supply Zone) están ocultas.

Primer caso: caída y reversión (DBR - Demand Zone Drop Base Rally)

Situación: una caída rápida por venta masiva (Drop), seguida de una pausa en la venta y una entrada de compra que hace que el precio se estabilice (Base). Esto puede deberse a buenas noticias o simplemente a que los compradores consideran que el precio está muy barato y deciden comprar. El resultado: el precio empieza a subir (Rally). Los traders pueden entrar en largo cuando el precio rompe la zona de consolidación.

Segundo caso: subida y caída (RBD - Supply Zone Rally Base Drop)

Situación: un aumento rápido en el precio (Rally), seguido de una resistencia donde los vendedores ven oportunidad de obtener beneficios. La presión de venta aumenta, el precio oscila en una base (Base) y finalmente cae (Drop). Los traders entran en acción para eliminar la resistencia cuando el precio rompe a la baja.

Tendencia continua: cuando la fuerza previa sigue dominando

Además de las reversión, las tendencias suelen continuar:

• RBR (Rally Base Rally): tendencia alcista cuando la fuerza de compra supera a la de venta.
• DBD (Drop Base Drop): tendencia bajista cuando la fuerza de venta domina.

En cada escenario, los traders evitan operar durante las oscilaciones y entran cuando el precio rompe fuera de esas zonas.

Oferta y demanda y análisis fundamental

A niveles más profundos, oferta y demanda reflejan que:

• Cuando el valor o las condiciones de una empresa mejoran (resultados y crecimiento), los inversores aumentan su interés y están dispuestos a pagar más.
• Cuando hay noticias negativas o incertidumbre, la demanda disminuye y algunos prefieren vender, presionando a la baja.

Por eso, los traders creen que “el precio se mueve por oferta y demanda”. Ya sean noticias, expectativas de beneficios o cambios en la liquidez, todos estos factores fortalecen uno u otro lado.

Factores que realmente impulsan oferta y demanda

En los mercados financieros, influyen muchas cosas:

• Condiciones macroeconómicas: crecimiento, inflación, tasas de interés.
• Factores de la empresa: beneficios, balances, deuda, nuevos lanzamientos, competitividad.
• Liquidez del mercado: cantidad de dinero en circulación y disposición a intercambiar.
• Psicología del mercado: confianza, avaricia, miedo, esperanza.
• Actividades institucionales: compras o ventas repentinas, reequilibrio de carteras.

Estrategias prácticas para traders

Los traders que comprenden oferta y demanda suelen:

1. Identificar Supply Zones: áreas donde los vendedores están escondidos (precios altos anteriores o zonas de reversión).
2. Identificar Demand Zones: áreas donde los compradores están escondidos (precios bajos anteriores o zonas de interés).
3. Operar solo con rupturas: entrar cuando el precio rompe esas zonas con volumen significativo, no durante la oscilación.
4. Colocar stops: si el precio vuelve a la zona original, esa señal es falsa y hay que salir.

Resumen: oferta y demanda, el idioma del mercado

Tanto en economía como en trading, se habla el mismo idioma: oferta y demanda. Cuando aprendes a leer las huellas de la fuerza compradora y vendedora en el mercado, puedes entender por qué los precios cambian y qué puede suceder a continuación. No es una ciencia exacta, pero es una herramienta muy poderosa para quienes quieren entender el mercado.