Si deseas invertir en 2567, ¿deberías optar por bonos o acciones? ¿En qué se diferencian?

El mercado financiero actual está lleno de opciones de inversión, pero muchos inversores todavía están confundidos sobre si deberían enfocarse más en bonos o en acciones. Ambas herramientas financieras tienen ventajas y desventajas que difieren significativamente. Hoy compararemos ambas para que puedas tomar decisiones informadas.

Bonos vs Acciones - Diferencias básicas

Hablando de manera sencilla, los bonos son documentos de préstamo en los que el tenedor(inversor) tiene el derecho de reclamar la devolución del capital y recibir intereses según lo acordado. La entidad emisora(empresa o gobierno) tiene la obligación de pagar según el contrato.

Las diferencias con las acciones son:

En cuanto a rentabilidad - Las acciones tienen potencial de altas ganancias pero sin garantía, mientras que los bonos son rentas claras y constantes mediante pagos de intereses.

En cuanto al riesgo - La volatilidad de las acciones es muy alta, (aproximadamente 3 veces la de los bonos), mientras que los bonos son activos de menor riesgo, ya que los tenedores tienen prioridad en el pago antes que los accionistas.

En cuanto a la prioridad en el pago - Cuando una empresa enfrenta problemas financieros, los tenedores de bonos recuperan su dinero antes que los accionistas comunes.

Riesgos principales que debes entender

Los inversores en bonos deben tener en cuenta 5 riesgos:

1. Riesgo de incumplimiento

Si la entidad emisora de bonos tiene una situación financiera débil, puede que no tenga fondos para devolver a los tenedores en la fecha de vencimiento.

2. Riesgo por cambios en las tasas de interés

Si las tasas de interés del mercado suben, el rendimiento de tus bonos parecerá bajo en comparación. Además, vender antes de tiempo puede generar pérdidas.

3. Riesgo de dificultad para encontrar compradores

Los bonos no tienen un mercado de negociación tan líquido como las acciones. Si necesitas vender en medio del camino, puede que tengas que reducir el precio.

4. Riesgo por inflación

Aunque recibas los intereses según el contrato, si la inflación es mayor que la rentabilidad, el poder adquisitivo disminuirá.

5. Riesgo de reinversión

Cuando los bonos vencen, debes buscar nuevas oportunidades de inversión. Si no hay buenas opciones, podrías perder beneficios.

Tipos de bonos existentes

Los bonos se dividen según el emisor:

• Bonos gubernamentales - Tienen el menor riesgo, ya que están garantizados por el Estado. La rentabilidad no es alta.
• Bonos de entidades estatales - Aún con bajo riesgo, ofrecen mayor rendimiento que los bonos del gobierno.
• Bonos corporativos (de empresas) - Riesgo variable según la empresa; estas deben ofrecer tasas de interés más altas para compensar el riesgo.

Según la forma de pago de intereses:

• Pagos periódicos - Durante el período de tenencia, normalmente dos veces al año.
• Intereses acumulados y pagados al vencimiento - Se pagan en una sola vez al momento de la devolución del capital.
• Sin pagos de intereses - Se compran a un precio menor que el valor nominal, y las ganancias provienen de la diferencia de precio.

Según el tipo de tasa de interés:

• Fija - La rentabilidad no cambia durante toda la tenencia.
• Variable - Se ajusta según las condiciones económicas.

Beneficios adicionales que pueden acompañar

Al invertir en bonos, puedes obtener 3 tipos de derechos adicionales:

Derechos de rescate anticipado por parte del emisor

El emisor puede recomprar el bono antes de la fecha de vencimiento, lo cual puede ser negativo para ti, ya que implica salir de la inversión antes de lo previsto.

Derechos del tenedor a rescatar anticipadamente

Tú tienes el derecho de vender el bono de vuelta al emisor antes del vencimiento, bajo las condiciones acordadas. La buena noticia es que puedes hacerlo si las circunstancias cambian a tu favor.

Derechos de conversión a acciones

Algunos bonos permiten convertirlos en acciones ordinarias de la empresa, a un precio y tasa de conversión establecidos. Si la conversión resulta favorable, obtendrás ganancias adicionales.

Cómo invertir

Mercado primario (Primary Market) - Compra directamente al emisor(a través de instituciones financieras). Aquí obtendrás toda la información sobre condiciones y derechos.

Mercado secundario (Secondary Market) - Conocido como BEX (Bond Electronics Exchange) en Tailandia, donde puedes comprar y vender bonos con otros inversores. La liquidación se realiza en (T+2), es decir, en 2 días hábiles tras la operación. Los bonos comprados se almacenan en la TSD (Central de Depósito de Valores).

Ejemplo de cálculo de rentabilidad

Supón que inviertes en un bono con:

• Valor nominal: 10,000 THB
• Interés: 8% anual, pagado en 2 cuotas al año
• Período de tenencia: 4 años

Cada pago de interés = 10,000 × (8% ÷ 2) = 400 THB

Total en 4 años (8 pagos) = 400 × 8 = 3,200 THB

Al vencimiento, recibes = 10,000 + 3,200 = 13,200 THB

Rentabilidad total = 3,200 THB (31.25% de la inversión inicial)

Ventajas de invertir en bonos

Flexibilidad en el plazo - Desde 1 día hasta 20 años, según tu preferencia.

Flujo de caja constante - Si eliges bonos con pagos periódicos, tendrás ingresos regulares.

Rentabilidad superior a depósitos - La rentabilidad de los bonos suele ser mayor que la de las cuentas de ahorro.

Menor riesgo que las acciones - Gracias a la prioridad en el pago, el riesgo disminuye.

Liquidez suficiente - Además del mercado primario, existe BEX para negociar posteriormente.

Para quién es recomendable invertir en bonos

Jóvenes - Que buscan mayor rentabilidad y toleran volatilidad; quizás deberían considerar más acciones.

Mayores - Que prefieren menor tolerancia al riesgo y necesitan ingresos constantes, los bonos son adecuados.

Diversificados - Combinar acciones y bonos Balanced Portfolio es la estrategia más inteligente, logrando buenos rendimientos sin asumir riesgos excesivos.

¿Cuándo los bonos son una buena opción en 2567?

En momentos de alta incertidumbre del mercado, los bonos son un buen refugio. Los pagos de intereses constantes brindan tranquilidad, incluso si el mercado de acciones no está en su mejor momento. Además, si crees que las tasas de interés no bajarán más, bloquear la tasa actual es una buena estrategia.

Pero recuerda que los bonos no son perfectos. Conocer los riesgos y elegir el tipo adecuado a tu perfil es clave para que tu inversión en bonos sea exitosa.

Resumen

Los bonos son instrumentos financieros con potencial, adecuados para todo tipo de inversores, gestores de riesgo o quienes buscan ingresos regulares. En un mundo de riesgos crecientes, equilibrar bonos y acciones es como sembrar un cultivo abundante para tu portafolio.