Duelo de fondos del índice S&P 500: VOO y SPY – ¿Qué ETF merece tu cartera?

El factor de coste: dónde VOO gana terreno

Al comparar dos fondos que siguen el S&P 500, las ratios de gastos suelen marcar la mayor diferencia a largo plazo. VOO, gestionado por Vanguard, cobra solo un 0,03% anual, mientras que SPY, ofrecido por SPDR, cuesta un 0,09% al año. Para una inversión de $10,000, eso se traduce en $3 en tarifas anuales frente a $9 – — una diferencia aparentemente pequeña que se acumula de manera significativa a lo largo de décadas. Alguien que invierte $500,000 ahorraría $3,000 al año con VOO, dinero que permanece en su cuenta y sigue generando rendimientos.

La ventaja en costes de VOO se vuelve aún más evidente al rastrear la acumulación de riqueza a largo plazo. En un período de cinco años que termina en enero de 2026, los $1,000 invertidos en VOO alcanzaron aproximadamente $1,825, mientras que SPY logró $1,824 — una diferencia mínima que se amplía con cantidades principales mayores y horizontes temporales extendidos.

Exposición idéntica al mercado, rendimientos ligeramente diferentes

Ambos fondos siguen el índice S&P 500 y mantienen casi 505 acciones con ponderaciones sectoriales prácticamente idénticas. La tecnología domina ambos portafolios con alrededor del 37%, seguida de servicios financieros con un 13% y consumo cíclico con un 11%. Nvidia, Apple y Microsoft representan las mayores participaciones en cada fondo.

Desde una perspectiva de riesgo, se reflejan perfectamente entre sí. Ambos mantienen un beta a cinco años de 1.00, lo que significa que se mueven en sincronía con el mercado en general. Las caídas máximas en cinco años fueron idénticas en -24,5%, confirmando que estos fondos comparten la misma exposición a la bajada.

Donde surge una distinción modesta es en el rendimiento por dividendo. VOO distribuye un 1,12% anualmente en comparación con el 1,06% de SPY. Aunque marginal, esta diferencia del 0,06% se acumula de manera significativa para los accionistas que acumulan cientos o miles de acciones con el tiempo.

Activos, liquidez y ventajas prácticas

Los $1.5 billones en activos bajo gestión de VOO superan a los $701 mil millones de SPY, lo que se traduce en una liquidez superior para los operadores que buscan entrar o salir de posiciones sin afectar el precio del fondo. Para los inversores buy-and-hold, esta diferencia importa menos, pero los operadores activos se benefician de spreads más ajustados y ejecuciones más fáciles.

Ninguno de los fondos emplea apalancamiento ni estrategias de seguimiento exóticas; simplemente replican el S&P 500 con precisión, convirtiéndolos en opciones sencillas de fondos indexados para inversores que buscan exposición transparente y de baja complejidad.

La decisión para inversores a largo plazo

VOO surge como la opción más económica en varias dimensiones: tarifas más bajas, rendimientos ligeramente superiores y liquidez superior. Un inversor que elige VOO en lugar de SPY ahorra miles en tarifas y captura puntos básicos adicionales de ingresos por dividendos en un horizonte de 20-30 años.

Sin embargo, SPY sigue siendo una alternativa sólida, especialmente para quienes ya invierten en otros productos SPDR y valoran mantener una familia de fondos consistente. Ambos representan vehículos excelentes para seguir el S&P 500 y construir riqueza mediante estrategias de fondos indexados o ETFs.

La diferencia, en última instancia, se reduce a la preferencia más que al rendimiento — pero para los inversores conscientes de los costes que se comprometen con estrategias buy-and-hold, las ventajas de VOO en tarifas, rendimientos y liquidez hacen que valga la pena considerarlo seriamente.

Terminología clave

ETF: Fondo cotizado en bolsa que posee una cesta de valores y se negocia en bolsas como acciones individuales.

Fondo indexado: Fondo de inversión diseñado para replicar el rendimiento y la composición de un índice de mercado específico.

Índice S&P 500: Referente ampliamente reconocido que representa 500 grandes empresas de EE. UU. y la salud general del mercado accionario estadounidense.

Ratio de gastos: Porcentaje anual de activos que cobra un fondo por costos operativos y gestión, deducido directamente de los rendimientos del inversor.

Rendimiento por dividendo: Distribución anual de dividendos expresada como porcentaje del precio actual del fondo.

Activos bajo gestión (AUM): Valor de mercado total de todos los valores y participaciones controlados por un fondo.

Beta: Medida de la volatilidad del precio de una inversión en comparación con los movimientos del mercado; 1.00 indica movimiento en sincronía con el mercado en general.

Máximo drawdown: La mayor caída porcentual desde un pico hasta un valle durante un período especificado, midiendo las pérdidas potenciales en el peor escenario.

Ponderación sectorial: Porcentaje de los activos del fondo distribuidos en diferentes industrias y sectores económicos.