El sector de chips lidera la subida del mercado mientras los gigantes tecnológicos impulsan ganancias generalizadas en las acciones

Las acciones subieron hoy con el S&P 500 avanzando +0,62%, el Dow Jones Industrials subiendo +0,10% y el Nasdaq 100 ganando +1,16%. Los futuros del E-mini S&P de marzo registraron ganancias del +0,59%, mientras que los futuros del E-mini Nasdaq de marzo subieron +1,14%, señalando un impulso continuo de cara al cierre.

La fuerza impulsora detrás del rally de hoy fue inconfundible: los fabricantes de semiconductores y las empresas de infraestructura de IA lideran la tendencia. La fortaleza de este sector se ha convertido en el principal motor que impulsa al mercado en general al alza, con apoyo también proveniente de un sólido desempeño en las acciones europeas. El Euro Stoxx 50 alcanzó un máximo histórico, subiendo +0,99% y proporcionando efectos positivos de arrastre para los inversores estadounidenses.

Acciones de Semiconductores Registran Ganancias Excepcionales

Dentro del ecosistema de chips, los desempeños individuales demostraron una fuerza excepcional. SanDisk (SNDK) encabezó las ganadoras del S&P 500 con un aumento superior al +8%, mientras que ASML Holding (ASML) lideró las ganadoras del Nasdaq 100 con una apreciación de más del +7% tras una doble mejora de Alethia Capital a Comprar con un objetivo de precio de 1.500 dólares. Micron Technology (MU) avanzó más del +7%, y Lam Research (LRCX) registró ganancias superiores al +6%.

El impulso se extendió a lo largo de toda la cadena de suministro de semiconductores. Applied Materials (AMAT), ARM Holdings (ARM), KLA Corp (KLAC), Advanced Micro Devices (AMD) y Intel (INTC) ganaron más del +4% cada uno. Mientras tanto, Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Seagate Technology Holdings (STX) y Broadcom (AVGO) registraron avances superiores al +3%.

Acciones de Mega-Capitalización Tecnológica Contribuyen a la Amplitud

Las acciones de los Siete Magníficos aportaron un impulso adicional al rendimiento del mercado de hoy. Nvidia (NVDA) y Alphabet (GOOGL) subieron más del +2%, mientras que Amazon.com (AMZN) y Apple (AAPL) avanzaron más del +1%. Tesla (TSLA) registró una ganancia más modesta del +0,31%.

Sin embargo, no todos los nombres de tecnología de mega-capitalización participaron por igual en el rally. Microsoft (MSFT) cayó -0,67% y Meta Platforms (META) retrocedió -0,57%, demostrando que el liderazgo sectorial de hoy estuvo concentrado en ciertos actores en lugar de ser universal.

Presiones sobre las Tasas de Interés y Dinámica del Mercado de Bonos

El entorno de renta fija presentó obstáculos para las valoraciones de las acciones. Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo (ZNH6) cayeron 2 ticks, mientras que el rendimiento a 10 años subió +0,8 puntos básicos hasta 4,163%. El aumento se aceleró hasta un pico de 1,5 semanas de 4,191%, impulsado por una menor demanda de refugio seguro tras la fortaleza del mercado de acciones y las expectativas de inflación en aumento. La tasa de inflación implícita a 10 años se disparó hasta un máximo de 2,5 semanas de 2,259%.

A nivel internacional, los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos subieron en general. El rendimiento del bund a 10 años de Alemania alcanzó un máximo de 1,5 semanas de 2,910% (+3,0 bp a 2,885%), mientras que el rendimiento del gilt a 10 años del Reino Unido subió a 4,530% (+3,2 bp a 4,511%).

Datos Económicos y Señales de Política Monetaria

La actividad manufacturera en EE. UU. se mantuvo resistente. El PMI manufacturero de diciembre del S&P se mantuvo estable en 51,8, cumpliendo con las expectativas del consenso. Los mercados de futuros están valorando solo un 15% de probabilidad de un recorte de tasa de -25 puntos básicos cuando la FOMC se reúna del 27 al 28 de enero.

Las señales económicas europeas presentaron un panorama más cauteloso. El PMI manufacturero de diciembre de la Eurozona fue revisado a la baja en -0,4 puntos, hasta 48,4, indicando contracción. Sin embargo, la oferta monetaria M3 de la Eurozona en noviembre creció +3,0% interanual, superando las expectativas de +2,7% y marcando la lectura más fuerte en cuatro meses. El PMI manufacturero de diciembre del Reino Unido también fue revisado a la baja en -0,6, hasta 50,6.

Las expectativas de política monetaria de los bancos centrales permanecieron moderadas. Los mercados de swaps están valorando solo un 1% de probabilidad de un aumento de tasa de +25 puntos básicos por parte del BCE en su reunión de política del 5 de febrero.

Rotaciones Sectoriales y Movimientos Individuales Notables

Las acciones de seguros enfrentaron una presión de venta notable. Progressive (PGR) lideró las pérdidas del S&P 500 con una caída superior al -7%. Erie Indemnity (ERIE) cayó más del -2%, mientras que Allstate (ALL), Hartford Insurance Group (HIG), Arthur J. Gallagher (AJG) y Travelers (TRV) registraron pérdidas mayores al -1%.

Por otro lado, algunas acciones de energía y consumo ganaron tracción. Sable Offshore (SOC) subió más del +18% tras que un tribunal de apelaciones federal aprobara la reanudación del oleoducto y las operaciones de bombeo de petróleo de la compañía frente a la costa de Santa Bárbara, California. RH avanzó más del +7% y Wayfair (W) subió más del +5% tras la decisión del presidente Trump de retrasar los aumentos arancelarios en muebles tapizados hasta el próximo año. Vertiv Holdings (VRT) ascendió más del +7% después de que Barclays mejorara la calificación de la acción a Sobrepeso desde Igual Peso con un $200 objetivo de precio.

La jornada reflejó un mercado cada vez más enfocado en sectores de crecimiento y empresas que se benefician de la expansión de infraestructura de IA, mientras que los sectores tradicionales y las posiciones defensivas enfrentaron vientos en contra relativos en medio del aumento de las tasas de interés y las preocupaciones inflacionarias.