Debes conocer Swap en el trading: de la teoría a la práctica real

En el mundo del trading de diversos activos, los costos que la mayoría de los traders suelen tener en cuenta generalmente se limitan a Spread (diferencial de precio) y Comisión (comisión). Sin embargo, existe un costo aún mayor y que a menudo se pasa por alto: el Swap, que es un componente clave que puede cambiar significativamente el resultado de tu operación.

¿Qué es el Swap?: La realidad detrás del concepto

El Swap en realidad es una comisión por mantener una posición de trading (Position) durante la noche. En finanzas, se llama “Interés Overnight” o “Tarifa de Rollover”. En términos simples, es el interés que se genera por mantener una orden en estado abierto más allá del horario de mercado.

Cuando operas en Forex con pares de divisas, como EUR/USD, en realidad estás “prestando” una moneda y usando ese dinero para “comprar” otra:

• Si compras EUR/USD: estás comprando EUR y pidiendo prestado USD para pagar
• Si vendes EUR/USD: estás pidiendo prestado EUR y manteniendo USD

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por el banco central del país (Fed para USD, ECB para EUR), etc. Por lo tanto:

• La moneda que pides prestada → debes pagar intereses
• La moneda que posees → deberías recibir intereses

El Swap es la diferencia neta entre los intereses de ambas monedas.

Ejemplo básico de cálculo

Supongamos que la tasa de interés EUR = 4.0% anual y USD = 5.0% anual:

Comprar EUR/USD → EUR al 4.0%, USD al 5.0% → Swap = -1.0% anual

Vender EUR/USD → EUR al 4.0%, USD al 5.0% → Swap = +1.0% anual

No obstante, en la realidad, el broker (que actúa como intermediario) suele añadir su propia comisión de gestión, por lo que el Swap que recibes puede diferir del valor teórico.

Tipos de Swap que puedes encontrar

1. Swap positivo y Swap negativo

Swap positivo (+): Recibes dinero en tu cuenta por mantener la posición, cuando los intereses que recibes superan a los que pagas (menos la comisión del broker)

Swap negativo (-): Pagas dinero desde tu cuenta, cuando los intereses que debes pagar superan a los que recibes. Este es el escenario más habitual.

2. Long Swap y Short Swap

El broker indica tasas de Swap diferentes para cada dirección de operación:

• Long Swap (Buy): cuando abres una posición Long
• Short Swap (Sell): cuando abres una posición Short

Y generalmente no son iguales desde el inicio, debido a la comisión del broker.

3. Fenómeno del Swap de 3 días (Swap 3 veces)

Este es un punto clave que muchos traders pasan por alto.

¿Por qué?: La mayoría de los mercados Forex cierran sábado y domingo, pero las tasas de interés no dejan de aplicarse. La tasa de interés se calcula durante los 7 días de la semana.

Los brokers deben sumar el Swap de sábado y domingo en qué día:

• La mayoría de las veces, en miércoles por la noche hasta jueves (razón técnica: Liquidación T+2 en el mercado Forex)
• Por lo tanto, el Swap se vuelve 3 veces el valor normal.

Cómo consultar el valor del Swap en la plataforma de trading

En MT4/MT5 (Sistema estándar)

1. Ventana Mercado → clic derecho en el activo
2. Selecciona “Especificación”
3. Busca Swap Long y Swap Short
4. Los valores se muestran en unidades de Puntos (que hay que convertir) o en % anual

En otras plataformas

Los proveedores de trading más modernos suelen mostrar claramente la “tarifa de overnight” de forma sencilla, expresada en % por noche (por ejemplo -0.008% por noche)

Cómo calcular con precisión el costo del Swap

Método 1: desde unidades de Puntos (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Puntos
• EUR/USD: 1 Pip = 10 Puntos (= $10), por lo tanto 1 Punto = $1 -8.5 × 10 = -$85$1 , pero en realidad, en la práctica, cada pip en un lote estándar equivale a $100, así que:
  • 1 Pip = $100
  • 1 Punto = $10 (porque 1 Pip = 10 Puntos)
  • Swap en Puntos = -8.5
  • Entonces, en dólares: -8.5 × $10 = -$85 por noche
• Para un período de 3 días: -$85 × 3 = -$255

(Nota: en realidad, en MT4/MT5, el valor en dólares por punto puede variar según el tamaño del lote y la divisa, pero el método es similar)

Método 2: desde porcentaje por noche

Fórmula: Swap (dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD (100,000 unidades)
• Precio EUR/USD = 1.0900
• Tasa de Swap = -0.008% por noche

Pasos:

1. Valor total = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
2. Swap = 109,000 × (-0.008/100) = -$8.72 por noche
3. Para 3 días: -$8.72 × 3 = -$26.16

Punto importante: el Swap se calcula sobre el valor total de la posición (109,000 USD), no sobre el margen que has puesto.

Si usas apalancamiento 1:100, solo necesitas poner un margen de 1,090 USD, pero pagarás un Swap de 8.72 USD, que representa aproximadamente el 0.8% del margen por noche. Esto explica por qué el Swap puede ser peligroso cuando operas con apalancamiento alto y en mercados laterales.

Oportunidades y riesgos: ambos lados

Riesgos

1. Las ganancias se ven mermadas por el Swap Puedes ganar 30 USD pero pagar 26 USD en Swap (si en 3 noches con Swap de 3 días), el beneficio neto sería solo 4 USD, casi sin ganancia.

2. Presión por mantener la posición En mercados laterales, pagar Swap negativo todos los días implica una pérdida lenta. Muchos traders no soportan y cierran la posición, aunque su plan inicial fuera mantenerla más tiempo.

3. El apalancamiento aumenta el peligro Un Swap alto en relación con el margen aumenta el riesgo de Margin Call.

Oportunidades

1. Estrategia Carry Trade

Aprovechar la diferencia de tasas de interés entre países, abriendo posiciones con Swap positivo, pidiendo prestado en monedas con tasas bajas (JPY, CHF) y comprando monedas con tasas altas (AUD, NZD, TRY, MXN) en ciertos períodos.

Ejemplo: Comprar AUD/JPY para recibir Swap cada noche.

Riesgo: Riesgo de cambio - si el precio de AUD/JPY cae, las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias del Swap en años.

2. Cuenta sin Swap (Cuenta Islámica)

Para quienes siguen la religión islámica, estas cuentas no cobran Swap, sin importar cuánto tiempo mantengan la orden.

Compensación: puede tener spreads más amplios o una comisión fija después de mantener la posición más de 3-7 días.

Cómo planificar el trading de forma cuidadosa

Conocer el valor del Swap antes de entrar en una operación es fundamental para:

• Scalpers: no preocuparse, cerrar rápido, la mayoría no mantiene posiciones overnight
• Swing traders: deben considerarlo, pueden preferir posiciones Long con Swap positivo o usar cuentas sin Swap
• Position traders: más peligrosos, necesitan seguir muy de cerca los precios y calcular el impacto del Swap en el trading a largo plazo

Resumen breve

El Swap no es solo una pequeña comisión; es un costo oculto muy importante en el trading. Cuando pides prestado, el Swap se calcula sobre el valor total de la posición, no solo sobre el margen, lo que puede tener un impacto grande cuando se usa apalancamiento.

Entender cómo funciona, calcularlo en la pantalla y elegir la estrategia adecuada a tu estilo de trading te ayudará a no dejar que este costo oculto se coma tus ganancias.