Guía completa de inversión en bonos: cómo gestionar activos de manera estable incluso para principiantes

¿Cuál es la parte más difícil cuando das tus primeros pasos en la inversión? Justo decidir con qué producto comenzar. ¿Qué tal si existe una forma de invertir que equilibre estabilidad y rentabilidad, minimizando el riesgo? Los bonos, recomendados por muchos expertos en inversión, ofrecen un rendimiento superior a los depósitos a plazo y, al mismo tiempo, son activos libres de la extrema volatilidad de las acciones.

¿Qué son los bonos y por qué llaman la atención?

Un bono es un documento en el que un emisor, como el gobierno, empresas, instituciones financieras o entidades públicas, pide prestado dinero a los inversores y se compromete a pagar intereses durante un período determinado, devolviendo el principal en la fecha de vencimiento. En pocas palabras, es un contrato que dice “te presto dinero y tú me pagas intereses”.

La razón por la que los bonos son relevantes en 2025 es clara. La rentabilidad anual de los bonos del gobierno a 3 años en Corea es de aproximadamente 3.3%, superior a la de los depósitos tradicionales, y gracias a la garantía del gobierno, ofrecen una alta calificación crediticia y estabilidad similar a la de un depósito. Además, con la aparición de productos innovadores como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG(ambientales, sociales y de gobernanza), las opciones para los inversores se han ampliado considerablemente.

Cinco características que deben tener los bonos

1. Diferencias en estabilidad según la calificación crediticia

La característica más importante de un bono es que el riesgo depende de la solvencia del emisor. Los bonos del gobierno o de empresas con calificación AAA tienen un riesgo muy bajo de pérdida de principal, siendo casi tan seguros como un depósito. Por otro lado, cuanto menor sea la calificación, mayor será el riesgo de quiebra, por lo que hay que tener especial cuidado al invertir.

2. Estructura de ingresos por intereses regular

La mayoría de los bonos pagan intereses cada 3 o 6 meses. La tasa de interés nominal de los bonos del gobierno a 3 años ronda entre 2.3% y 2.4%, mientras que los bonos corporativos con menor calificación pueden ofrecer entre 4% y 6%. Estos flujos de efectivo regulares son muy atractivos para jubilados o inversores que necesitan ingresos periódicos.

3. Ventajas en liquidez

No es necesario esperar hasta el vencimiento. Se pueden comprar y vender libremente en la bolsa o en mercados extrabursátiles, lo que diferencia a los bonos de los depósitos a plazo. Con un volumen de transacciones diario en el mercado de bonos coreano de aproximadamente 25 billones de wones en el primer trimestre de 2025, hay suficiente liquidez para convertirlos en efectivo en cualquier momento.

4. Volatilidad de precios por cambios en las tasas de interés

El precio de un bono se mueve en dirección opuesta a las tasas de interés del mercado. Cuando las tasas bajan, el valor del bono sube; cuando suben, el precio cae. Entender esta relación permite aprovechar las expectativas sobre las tasas para obtener ganancias de capital.

5. Ventajas fiscales

Al invertir directamente en bonos, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Además, los bonos ESG pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales, lo que favorece estrategias de ahorro fiscal.

Depósitos a plazo vs bonos: ¿cuál escoger?

Aunque a simple vista parecen similares, en realidad funcionan de manera muy diferente.

Los depósitos a plazo consisten en dejar dinero en un banco y recibir intereses fijos al final del período acordado, garantizando el principal. La ley de protección de depósitos cubre hasta 50 millones de wones, y desde este año, el límite se ampliará a 100 millones.

Por su parte, los bonos dependen de la solvencia del emisor para devolver el principal. Si se rescatan antes del vencimiento, los intereses pueden disminuir, pero si las tasas bajan, se puede obtener plusvalías. Además, los bonos se negocian en bolsas de valores, no solo en bancos o corredoras, ofreciendo mayor variedad.

Tipos de bonos y comparación de rentabilidades

Bonos del gobierno: la opción más segura

Los bonos emitidos por el gobierno tienen la calificación más alta, por lo que son muy seguros, aunque ofrecen las tasas más bajas. La rentabilidad del bono del gobierno a 3 años en 2025 es de aproximadamente 3.32%.

Bonos especiales: equilibrio entre estabilidad y rentabilidad

Bonos emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation mantienen una buena estabilidad y ofrecen mejores tasas. La rentabilidad de un bono a 10 años de Korea Electric Power es de aproximadamente 4.10%.

Bonos municipales: inversión en desarrollo regional

Los bonos emitidos por municipios tienen un riesgo ligeramente superior al del gobierno, pero siguen siendo una opción estable. La rentabilidad de un bono a 5 años de Seúl es de alrededor del 3.65%.

Bonos financieros: ideales para gestión de fondos a corto plazo

Emitidos por bancos y entidades financieras, son altamente líquidos y adecuados para inversiones a corto plazo.

Bonos corporativos: maximizar rentabilidad y gestionar riesgos

Las empresas emiten bonos con tasas que varían según su calificación. Un bono AAA de Samsung Electronics puede ofrecer alrededor del 3.95%, pero las calificaciones más bajas ofrecen mayores rendimientos. Es fundamental revisar cuidadosamente la salud financiera del emisor antes de invertir.

Bonos del gobierno de EE. UU.: clave para diversificación global

El bono a 10 años de EE. UU. es considerado uno de los activos más seguros a nivel mundial, con una rentabilidad actual de aproximadamente 4.25%. Su diversificación en dólares y cobertura cambiaria lo hacen muy popular entre inversores globales.

Tipos de inversores para quienes los bonos son la mejor opción

Para quienes necesitan flujo de caja regular

Jubilados o quienes pagan estudios de hijos valorarán los pagos periódicos de intereses, que proporcionan ingresos previsibles cada año o semestre.

Para diversificación y reducción de riesgos en la cartera

Si solo inviertes en acciones y quieres reducir la volatilidad, asigna parte de tu patrimonio a bonos. Tienen baja correlación con las acciones y mantienen su valor relativamente estable cuando el mercado acciona a la baja, reduciendo la volatilidad total de la cartera.

Para optimizar beneficios fiscales y diversificación global

Invertir en bonos directamente no genera impuestos sobre las ganancias de capital, y con bonos extranjeros como los de EE. UU., también puedes tener activos en dólares. Además, puedes diversificar el riesgo cambiario.

Trampas a evitar y cómo enfrentarlas en la inversión en bonos

Pérdidas por aumento de tasas de interés

Cuando las tasas suben, los precios de los bonos existentes bajan. Por ejemplo, si tienes un bono que paga un 3% y las tasas suben a 4%, el valor de ese bono disminuirá. Consejo: Si se espera una subida de tasas, opta por bonos a corto plazo (1-3 años) o bonos de tasa variable.

Riesgo de quiebra del emisor

Bonos de empresas con baja calificación pueden perder todo el principal si la empresa quiebra. En el peor caso, perderás toda la inversión. Consejo: Para inversores conservadores, empieza con bonos AAA o AA y realiza un análisis exhaustivo de la solvencia del emisor.

Riesgo cambiario

Los bonos extranjeros, especialmente los de EE. UU., se negocian en dólares. Si el dólar se deprecia, tus ganancias en wones disminuirán aunque los intereses sean iguales. Consejo: Usa fondos cotizados con cobertura cambiaria o limita tu exposición en dólares a un 10-20% del total de tu portafolio.

Tres formas de invertir en bonos

1. Compra directa de bonos individuales

Puedes adquirir bonos del gobierno, corporativos o especiales a través de plataformas de corretaje, bancos o plataformas financieras. Solo pagarás impuestos sobre los intereses, y las ganancias de capital están exentas, lo que ayuda a ahorrar impuestos. Sin embargo, requiere un monto mínimo y criterio propio para seleccionar bonos.

2. Fondos de bonos

Los fondos gestionados por administradoras diversifican en varios bonos, permitiendo una cartera diversificada con montos pequeños. La desventaja es que cobran comisiones.

3. ETFs de bonos en bolsa

Se negocian en tiempo real como acciones, con bajas comisiones, alta liquidez y buena diversificación. Es la forma más accesible para inversores particulares.

Lista de verificación para invertir en bonos

• Calificación crediticia: indica la capacidad de pago del emisor
• Riesgo del producto: facilidad de reembolso, estructura compleja, etc.
• Liquidez: poder vender en el mercado cuando sea necesario
• Estructura de vencimiento: que se ajuste a tus objetivos y plan financiero
• Informe de crédito: estado financiero y posición en la industria del emisor

Preguntas frecuentes para inversores principiantes en bonos

Q: ¿Los bonos están completamente garantizados como los depósitos?

A: No. Los bonos no están cubiertos por la protección de depósitos y pueden perderse en caso de quiebra del emisor. Es recomendable comenzar con productos de alta calificación.

Q: ¿Cuál es el primer paso para invertir en bonos?

A: Comienza con bonos del gobierno o ETFs de bonos, que son más seguros, y luego amplía a bonos corporativos o internacionales.

Q: ¿Qué pasa si las tasas suben después de comprar un bono?

A: El precio del bono caerá, ya que las tasas y los precios se mueven en direcciones opuestas.

Q: ¿Cómo debo ajustar el vencimiento y el plazo de inversión?

A: Para fondos a corto plazo, elige bonos a corto plazo; para fondos a largo plazo, bonos a largo plazo. Evita vender bonos en el mercado extrabursátil antes del vencimiento si no es necesario.

Q: ¿Es más seguro tener una cartera con acciones y bonos?

A: Sí. Los bonos tienen baja correlación con las acciones, lo que reduce la volatilidad total de la cartera, especialmente en periodos de cambios en las tasas.

Q: ¿Qué son los bonos ESG?

A: Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad, como protección ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Ofrecen valor social y beneficios fiscales, y tienen potencial de crecimiento global.

Conclusión: el inicio de una inversión inteligente

Con la expectativa de bajada de tasas, los precios de los bonos podrían subir. Si no estás satisfecho con los rendimientos de los depósitos y no puedes soportar la volatilidad de las acciones, ahora puede ser el momento ideal para interesarte en los bonos.

Los bonos no son solo productos financieros, sino herramientas clave en la asignación de activos y gestión del riesgo de tu portafolio. Comienza con bonos del gobierno o de empresas sólidas, y a medida que ganes experiencia, amplía a bonos internacionales o especiales. ¿Por qué no empezar hoy a buscar una estrategia de inversión que combine rentabilidad y seguridad?