Perspectivas del USD/MXN en 2025: ¿Dólar al alza o corrección a la vista?

El pronóstico del dólar frente al peso mexicano se ha convertido en tema central para inversores en 2025. El par USD/MXN refleja la brecha económica entre dos economías estrechamente vinculadas, pero con dinámicas muy distintas. Mientras el dólar se fortalece impulsado por políticas monetarias divergentes, el peso se ve sometido a presiones externas que lo vulneran ante cualquier cambio en el entorno global.

Indicadores Técnicos Revelan Consolidación en el Corto Plazo

El análisis técnico del par USD/MXN proporciona pistas sobre su comportamiento inmediato. Los precios oscilan cerca del nivel de 19,88 pesos por dólar, un área clave que define el movimiento futuro.

Las Bandas de Bollinger muestran una volatilidad moderada-alta. El precio ha tocado la banda superior recientemente, señalando compras agresivas, pero el retroceso hacia la línea media sugiere que una fase de consolidación podría estar en desarrollo. Si el par rompe sostenidamente por encima de 20,00, se esperaría un impulso alcista. Cualquier caída por debajo de la banda media apuntaría a una corrección.

El RSI (Índice de Fuerza Relativa) se sitúa en 53,42, territorio neutral. Esto significa que el mercado no está ni sobrecomprado ni sobrevendido. Un movimiento hacia 70 podría indicar condiciones de sobrecompra y riesgo de retroceso. En cambio, caídas por debajo de 30 generarían oportunidades de compra en niveles deprimidos.

El RVI (Índice de Volatilidad Relativa) marca 34,60, reflejando un sesgo bajista en el impulso a corto plazo. Esto refuerza la idea de que una corrección podría venir próximamente si el soporte en 19,50 no se mantiene.

Dinámica Fundamental: Fuerzas Contrapuestas

Más allá de los números técnicos, el pronóstico del dólar se sostiene en realidades macroeconómicas profundas. Las proyecciones de crecimiento económico divergen notablemente. El FMI estima que México crecerá apenas 1,3% en 2025, mientras que el Banco de México prevé 1,0%. Estados Unidos, en contraste, alcanzaría 2,1% según Vanguard, creando un diferencial que naturalmente atrae capitales hacia activos estadounidenses.

La política monetaria amplía esta brecha. Banxico mantiene tipos en 10,50% pero se espera una serie de recortes durante 2025. La Reserva Federal también redujo tasas en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, pero mantiene rendimientos competitivos. Esta asimetría favorece al dólar: aunque ambos bancos centrales flexibilizan, Estados Unidos conserva mayor atractivo relativo para inversores que buscan retornos.

La inflación complica el escenario para el peso. Vanguard estima que la inflación subyacente mexicana cierre 2024 entre 3,7% y 3,9%, por encima del objetivo de 3% del Banco de México. Esta presión inflacionaria debilita la moneda y favorece al dólar.

Factores Geopolíticos Amplían la Volatilidad

Dos eventos externos moldean el pronóstico del dólar en 2025:

Las elecciones estadounidenses de 2024: Donald Trump lidera encuestas con propuestas proteccionistas agresivas, incluyendo aranceles de hasta 200% en vehículos importados desde México. Si se concretan, estos aranceles encarecerían las importaciones mexicanas y golpearían la demanda de pesos, fortaleciendo el dólar.

La incertidumbre política mexicana: La reforma judicial promovida por Claudia Sheinbaum generó fricciones cuando una jueza ordenó retirar su publicación del Diario Oficial. El rechazo del Gobierno a acatar esta resolución levantó dudas sobre la estabilidad institucional, un factor que históricamente debilita monedas de mercados emergentes.

Predicciones para 2025: Amplio Rango de Escenarios

Cinco fuentes especializadas proyectan el tipo de cambio USD/MXN con resultados variados:

Esta dispersión refleja la incertidumbre inherente. Las proyecciones más alcistas (CoinCodex, Longforecast) sugieren que el dólar podría tocar 25+ pesos antes de fin de año, impulsado por riesgos geopolíticos. Las proyecciones más conservadoras implican un rango de 18-20 pesos. Cualquier inversor debe reconocer esta volatilidad inherente.

Historicidad: Lecciones del Pasado

El par USD/MXN ha estado bajo presión durante décadas. La crisis de deuda de los años 80 provocó devaluaciones masivas. El TLCAN (años 90) estabilizó temporalmente la moneda al atraer inversión extranjera. La caída de petróleo en 2014-2015 impactó severamente, recordando la dependencia petrolera mexicana. La pandemia de COVID-19 (2020) y eventos electorales estadounidenses (2016, 2020) generaron turbulencias recurrentes.

Este patrón sugiere que el peso mexicano permanece vulnerable a shocks externos, mientras que el dólar actúa como refugio en momentos de incertidumbre.

Cómo Negociar USD/MXN en 2025

Mediante Forex: Las plataformas de trading en línea permiten operar pares de divisas directamente, aprovechando la liquidez de 24 horas, cinco días a la semana.

A través de fondos: Fondos de inversión especializados en monedas replican la trayectoria del USD/MXN sin requerir operativa directa.

Usando derivados: Contratos de futuros y opciones ofrecen apalancamiento para especular sobre movimientos direccionales.

Con CFDs: Instrumentos financieros derivados permiten especular sobre el valor del USD/MXN sin poseer físicamente las monedas, amplificando tanto ganancias como pérdidas.

Señales Operativas para Inversores

Entrada a compra: Una ruptura sostenida por encima de 20,00 sin sobrecompra en RSI podría señalar impulso alcista sólido. El debilitamiento continuado de Banxico con nuevos recortes de tipos amplificaría este escenario.

Salida o cierre: RSI por encima de 70 alerta sobre sobrecompra. Caídas por debajo de 19,50 con RVI bajista sugerirían cerrar posiciones largas o explorar ventas.

Variables Determinantes del Pronóstico del Dólar

Tipos de interés: Aumentos en la Reserva Federal fortalecen el dólar; aumentos en Banxico, al contrario, pueden defender temporalmente el peso.

Balanza comercial: Superávits mexicanos (principalmente con EE.UU.) fortalecen el peso; déficits lo debilitan.

Estabilidad política: Claridad institucional refuerza el peso; incertidumbre lo erosiona.

Precios de petróleo: Como exportador neto, caídas petroleras debilitan el peso mexicano dramáticamente.

Inflación: Presiones inflacionarias en México erosionan el peso; moderación en EE.UU. refuerza el dólar.

Escenarios Probables para 2025

En el corto plazo (hasta mayo), el pronóstico del dólar apunta a consolidación con riesgos alcistas derivados de políticas monetarias divergentes y decisiones electorales estadounidenses. Los inversores a corto plazo pueden aprovechar la volatilidad, pero deben gestionar riesgos con rigor porque el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas.

En el mediano plazo (junio-septiembre), una mayor claridad sobre políticas de Estados Unidos podría definir tendencias. Si Trump implementa aranceles agresivos, el dólar fortalecería. Si la Reserva Federal acelera recortes, podría limitarse el impulso alcista.

A largo plazo (hasta diciembre 2025), la estabilidad del peso dependerá de mejoras en la percepción de riesgo político mexicano y la evolución de precios petroleros. Posiciones largas en dólar serían favorables en escenarios de incertidumbre global; posiciones defensivas, si convergen señales de estabilización.

Reflexión Final

El pronóstico del dólar frente al peso mexicano en 2025 no es un ejercicio de certeza, sino de probabilidades. Los factores fundamentales sugieren fortaleza del dólar en el corto plazo, pero los indicadores técnicos previenen contra movimientos excesivos. Para inversores, la clave reside en monitorear decisiones de política monetaria en ambos países, eventos políticos en Estados Unidos y dinámicas de precios de petróleo. La volatilidad seguirá siendo la característica distintiva de este par en 2025.