Entender la inflación: de la teoría a una inversión inteligente

Cuando se habla de inflación, la mayoría de los inversores sienten temor porque altera la potencialidad del dinero que estamos manteniendo. Este artículo explorará en profundidad la estructura de esta economía, así como las formas en que los inversores pueden adaptarse para evitar los efectos negativos y en cambio beneficiarse de esta situación.

¿Qué es la (Inflación) y por qué ocurre?

La inflación no es un asunto misterioso. Es un fenómeno económico natural que ocurre cuando los precios de bienes y servicios tienden a subir de manera continua. Desde la perspectiva del dinero, la inflación es la disminución del valor del dinero, lo que nos obliga a pagar más para comprar lo mismo.

Ejemplo: Supongamos que el señor A tiene 50 bahts. Hace diez años podía comprar varios platos de arroz, pero hoy esa misma cantidad solo alcanza para un plato. Y en diez años más, esos 50 bahts quizás ni siquiera puedan comprar medio plato. Eso es el poder de la inflación.

¿Cuáles son las causas de la inflación?

Actualmente, la inflación que ocurre en todo el mundo proviene de varias causas interrelacionadas:

1. Aumento rápido de la demanda (Demand Pull Inflation) Tras la recuperación de la economía global, los consumidores han acumulado ahorros durante mucho tiempo. Cuando los países reabren sus actividades, la demanda de bienes se dispara de inmediato (Revenge Spending). Pero el problema es que los productos aún no están disponibles en cantidad suficiente, lo que lleva a los vendedores a subir los precios.

2. Aumento de los costos de producción (Cost Push Inflation) Los precios de las materias primas en el mercado mundial han subido mucho, como el gas natural, petróleo crudo, carbón, hierro y cobre. La gestión de la producción durante la pandemia de COVID-19 hizo que los costos aumentaran, y estos se trasladan a los consumidores.

3. Problemas en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption) La escasez de contenedores y chips semiconductores ha elevado los costos de transporte y producción. Estos problemas se han prolongado hasta la actualidad.

4. Incremento en la emisión de dinero (Printing Money Inflation) Cuando los gobiernos imprimen más dinero para afrontar crisis, aumenta la cantidad de dinero en circulación, pero los bienes permanecen iguales, generando inflación.

¿Cómo se mueve la inflación? Datos de Tailandia

Tailandia también ha enfrentado mucha volatilidad en la inflación. En 2517 (1974), la inflación alcanzó el 24.3% debido a la guerra en Oriente Medio. En 2523 (1980), hubo otra alta inflación por la guerra Irán-Iraq. Tras la crisis económica de 2540 (1997), el valor del baht se depreció, alcanzando una inflación del 7.89%.

Datos recientes de enero de 2567 (2024): El (Índice de Precios al Consumidor) (CPI) fue de 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior (Base 2562 = 100). La tasa de inflación general bajó a 1.11% anual, el nivel más bajo en 35 meses.

Esta disminución se debe a la moderación en los precios de la energía y los productos agrícolas frescos (Verduras y carnes) que han ingresado en el mercado en mayor cantidad.

Inflación vs Deflación: Los enemigos opuestos

Muchas personas confunden qué es la deflación. En realidad, la deflación (Deflation) es lo opuesto a la inflación.

Ambos fenómenos, si son severos y prolongados, causan daños a la economía y a la sociedad.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Los beneficiados 📈

• Empresarios y comerciantes: Pueden subir los precios y aumentar sus ganancias.
• Accionistas: Las empresas con buenos beneficios pueden subir el valor de sus acciones.
• Bancos: Las tasas de interés de los préstamos aumentan.
• Deudores: Pagan sus deudas con dinero de menor valor.

Los perjudicados 📉

• Trabajadores con salario fijo: Sus aumentos salariales son más lentos que la inflación.
• Acreedores: Reciben pagos en dinero que ha perdido valor.
• Deudores: Pagan con dinero de menor valor.
• Consumidores: El costo de vida aumenta, reduciendo su poder adquisitivo.

Impacto de la inflación en la sociedad y la economía

Impacto en la población general

El costo de vida aumenta en todos los aspectos. Desde 2564 (2021) hasta 2567 (2024), se observa en los cambios en los precios de alimentos y combustibles:

Los consumidores deben pagar más por lo básico, reduciendo su poder de compra.

Impacto en los empresarios

Cuando la inflación aumenta los costos, pero la demanda de los consumidores disminuye, muchas empresas deben detener inversiones, reducir personal o incluso cerrar.

Impacto en el país

Si la inflación continúa alta, el aumento de precios demasiado rápido, como en la estanflación (alta inflación y crecimiento económico lento), será una amenaza. Por ejemplo, los bancos centrales suben las tasas de interés → mayores costos de préstamo → menor consumo → menor venta de negocios → despidos → aumento del desempleo → crecimiento del PIB más lento.

Principales formas de seguir y medir la inflación

Índice de Precios al Consumidor( (CPI)

Cada mes, el Ministerio de Comercio de Tailandia recopila datos de precios de 430 bienes y servicios para calcular el CPI. El aumento del CPI respecto al año anterior indica la )tasa de inflación general(.

Datos recientes de )enero de 2567(:

• CPI en 110.3 )Base 2562 = 100(
• Tasa de inflación )YoY( = 1.11%
• Variación mensual )MoM( = +0.02%

Tipos de inflación severa

Además de la inflación normal, existen otros tipos más graves:

Hiperinflación )inflación muy alta(

• La inflación aumenta rápidamente y de forma severa.
• Los precios se disparan, los consumidores no pueden comprar.
• La producción disminuye y aumenta el desempleo.

Estagflación )inflación y estancamiento(

• La economía crece lentamente, pero los precios suben )la peor situación(.
• La producción crece lentamente, pero el costo de vida es alto.

Señales de la economía mundial según el FMI en 2567 (2024)

Según datos del FMI a finales de enero de 2567:

• Crecimiento del PIB mundial: aproximadamente 3.1% en 2567 y 3.2% en 2568.
• Por encima de las expectativas debido a la situación en EE. UU.
• Reducción de la inflación: ayuda a reducir preocupaciones de recesión, pero aún hay riesgos por tensiones geopolíticas y problemas en la cadena de suministro.
• Política monetaria restrictiva: los bancos centrales mantienen altas las tasas para controlar la inflación.

Caso de estudio: PTT obtiene beneficios de la inflación

Ejemplo de cómo generar ganancias en un escenario inflacionario: en la primera mitad de 2565, PTT y sus grupos reportaron ingresos de 1,685,419 millones de THB y una ganancia neta de 64,419 millones, un aumento del 12.7% respecto al año anterior.

Razón: los precios del petróleo subieron mucho debido a la guerra Rusia-Ucrania, beneficiando a las empresas petroleras en un entorno inflacionario.

Qué hacer cuando la inflación está llegando

) 1. Planifica cuidadosamente tus inversiones Cuando las tasas de interés de los depósitos son bajas, es recomendable invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos o bienes raíces.

2. Evita endeudarte en exceso

Limita los préstamos que no generan ingresos y planifica tus gastos con prudencia.

3. Invierte en activos seguros

Oro, bienes raíces, tienen potencial de aumentar su valor con la inflación.

4. Mantente informado

La inflación cambia con la geopolítica y las decisiones de política, por lo que debes estar atento a los acontecimientos.

Opciones de inversión en un entorno inflacionario

Cuentas de ahorro con altos intereses

• Elige cuentas a plazo fijo en bancos por 12 o 36 meses.
• Ofrecen tasas más altas que las cuentas de ahorro normales, pero aún por debajo de la inflación en muchos casos.

Acciones y fondos inmobiliarios

• Los alquileres se ajustan con la inflación.
• Ofrecen dividendos y ganancias por aumento de valor.
• Tienen riesgo, por lo que se debe estudiar bien.

( Bonos flotantes y ligados a la inflación

• Elige bonos que ajusten sus intereses según la inflación.
• Se ajustan a las condiciones económicas.
• Verifica la confiabilidad del emisor.

) Oro

• Su precio se mueve en la misma dirección que la inflación.
• Tiene valor intrínseco.
• Se puede especular a largo plazo o mediante CFD ###en tendencia alcista o bajista###.

Acciones que se benefician de la inflación

La reducción de la inflación: una señal positiva

Según datos recientes, la economía tailandesa ha visto disminuir la inflación a 1.11% anual (enero de 2567), el nivel más bajo en 35 meses.

Razones de la bajada:

• Medidas del gobierno para reducir los costos energéticos.
• Mayor producción agrícola, bajando precios de verduras y carnes.
• La base de comparación del año pasado, que era alta, hace que la tasa disminuya ###efecto base(.

Aunque la inflación disminuye, seguir atento a las noticias económicas sigue siendo importante para prepararse ante posibles movimientos del mercado.

Conclusión: Mantén la calma ante la inflación

La inflación es parte del ciclo económico natural. Un nivel moderado puede favorecer el crecimiento y el empleo, pero si es excesivo, puede derivar en una hiperinflación que cause recesión.

La diferencia entre inflación y deflación es que la inflación tiene cierto crecimiento, mientras que la deflación provoca que la economía se estagne o caiga, y nadie la desea.

La estrategia del inversor debe ser:

• Seguir de cerca la tasa de inflación.
• Invertir en sectores que se benefician.
• Evitar mantener demasiado dinero en efectivo.
• Invertir en activos seguros.

¿Qué es la inflación? Entenderlo es parte de ser un inversor inteligente. Saber qué es la inflación y cómo enfrentarse a ella puede marcar la diferencia entre construir riqueza y perder en las inversiones.