Por qué el NFP hace que los mercados financieros se muevan: lo que todo trader debe saber

Cada mes, en el primer viernes, el mercado mundial entra en modo de “espera” silenciosa porque sabe que los minutos del mes son los que determinan la dirección en la que se moverá el mercado. Lo que se llama Non-Farm Payroll (NFP) es** un dato de empleo que afecta las decisiones del Banco Central de Estados Unidos y, en última instancia, impacta en nuestros bolsillos.

¿Por qué solo EE. UU. y qué es exactamente el non-farm?

Si lo pensamos fácilmente, Estados Unidos tiene la economía más grande del mundo. El empleo en este país se convierte en un espejo que refleja si los negocios están creciendo o contrayéndose.

Non-Farm Payroll (NFP) es la medición del número de nuevos empleos que aumentan o disminuyen en el sector industrial y de servicios de la economía estadounidense, excluyendo el sector agrícola. La razón es que el sector agrícola es muy volátil según la temporada, lo que hace que los datos no sean claros.

Es realizado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Este número de NFP se ha convertido en una de las herramientas más importantes que los traders e inversores siguen, más que otros datos económicos.

¿Qué pasa cuando el NFP aumenta?

Cuando el informe de NFP muestra que la tasa de desempleo disminuye (el empleo aumenta), eso significa:

El Banco Central de EE. UU. (Fed) considerará subir las tasas de interés porque un aumento en el empleo indica que la economía está fuerte y puede haber inflación. Por eso, la Fed sube las tasas para enfriar la economía.

El número de NFP influye en las decisiones del comité de política monetaria FOMC, que controla las tasas de interés básicas de EE. UU. Cuando las tasas cambian, todo el mercado global, desde Forex hasta las bolsas, se mueve en consecuencia.

¿Qué pasa si el NFP baja?

Cuando los datos de empleo fuera del sector agrícola disminuyen, indica que:

• Las empresas están contrayéndose; más personas buscan empleo, y la confianza del consumidor puede disminuir.
• La Fed puede reducir las tasas para estimular la economía. Bajar las tasas hace que los préstamos sean más baratos y que las personas tengan más incentivos para gastar.
• El oro y los activos seguros vuelven a captar atención, ya que los inversores buscan refugio.

¿Qué mercados se ven más afectados?

Forex - El más dinámico

Si el NFP es bueno, la gente en todo el mundo compra dólares estadounidenses porque EE. UU. es un imán para inversiones. El precio del USD sube, afectando pares como EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD de manera fuerte.

Índices bursátiles - Más complejo

Aquí hay dos fuerzas opuestas:

• NFP bueno = las empresas están enfocadas = acciones para comprar
• Pero NFP bueno = la Fed puede subir las tasas = acciones más caras (porque se descuentan futuros flujos de efectivo)

A menudo, esta segunda fuerza es más poderosa: el S&P 500, Dow Jones, NASDAQ pueden caer en lugar de subir.

Commodities - Oro, dinero, petróleo

Si el NFP es malo, los precios del oro y del dinero suelen subir porque son activos seguros.

Cómo hacer trading con los datos de NFP para obtener ganancias

La mayoría de los traders de NFP se dividen en dos categorías:

Tipo 1: Operar cuando se conocen los resultados (News Trading)

• En el momento en que se publica el NFP, a menudo el mercado se mueve mucho. Algunos traders obtienen ganancias con la explosión inicial.
• Riesgo: alta volatilidad que puede hacer que se corten las órdenes continuamente.

Tipo 2: Operar antes del anuncio (Expectation Trading)

• Analizar qué esperan los analistas que salga en los datos.
• Si se piensa que los números serán peores de lo esperado, se abre una posición Short en USD (o se venden acciones).
• Riesgo: como apostar en un mercado sin datos confirmados.

Tipo 3: Operar tras la reacción (Reaction Trading)

• Esperar a que el mercado se calme y seguir la tendencia principal que está tomando.
• Riesgo bajo, pero las ganancias también son menores.

Otros indicadores a seguir

El NFP tiene poder, pero no actúa solo. Hay que considerar también:

• Tasa de desempleo - baja cuando la economía mejora; esto afecta la inflación.
• Crecimiento salarial - aumento en los salarios; si sube rápido, puede generar inflación.
• Horas trabajadas promedio - si las empresas hacen que sus empleados trabajen más horas, indica buena salud económica.

Ejemplo de cifras: ¿cuánto ha movido el NFP al mercado?

Antes, cuando el NFP fue mayor de lo esperado (por ejemplo, 300,000 puestos cuando se esperaba 200,000), el mercado se movió entre 200 y 500 pips en Forex, y las acciones cayeron un 1-2%.

Si el NFP fue peor (por ejemplo, solo 100,000 puestos cuando se esperaba 250,000), el USD se desplomó, el mercado Forex se agitó, y el oro subió.

Resumen sencillo

Para resumir, Non-Farm Payroll (NFP) es un indicador que el Fed usa para leer la economía de EE. UU. y, a partir de esa lectura, decide subir o bajar las tasas de interés.

Cuando las tasas cambian, todo el mercado financiero, desde Forex, acciones, bonos hasta commodities, se ve afectado.

Si quieres que tu trading tenga sentido y no sea solo conjetura, las noticias del NFP son una señal que no debes ignorar. Pero debes entender si el NFP sube o baja, qué indica y hacia dónde se moverá el mercado. Esa es la lengua del mercado.