Comitente conjunto vs Corredores en el extranjero: Análisis completo de los costos de inversión en acciones estadounidenses en 2025 | ¿Cómo calcular las comisiones de acciones estadounidenses para que sean rentables?

¿Quieres invertir en acciones estadounidenses desde Taiwán? Elegir un método de trading incorrecto puede hacer que pagues de 2 a 3 veces más en comisiones. Este artículo analiza en profundidad la estructura de tarifas de la subcontratación y los corredores extranjeros en EE. UU., ayudándote a encontrar la ruta de inversión más económica.

Dos caminos para los inversores en Taiwán que quieren operar con acciones de EE. UU.

Subcontratación: el camino con corredores nacionales

El nombre completo de la subcontratación es “servicio de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso”, en pocas palabras, abres una cuenta en un corredor local, y este actúa en tu nombre para comprar acciones estadounidenses. Debido a que la orden pasa por dos procesos de delegación, se llama “subcontratación”.

Ventajas de este método:

• Todo en nuevos dólares taiwaneses, sin necesidad de cambiar a dólares
• Se puede operar con una cuenta local, evitando complicaciones de abrir cuentas en el extranjero
• Regulación por la Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán, protección legal de fondos

Desventajas también evidentes:

• Procesos adicionales, por lo que las comisiones de EE. UU. son más altas
• Generalmente cobran entre 0.15% y 1%, con límites mínimos de comisión
• No permite financiamiento ni margen de garantía

Corredores en el extranjero: operar directamente en EE. UU.

Saltando al corredor extranjero, haces pedidos directamente, como los taiwaneses que operan en el mercado local. Necesitas cambiar dólares tú mismo y transferir fondos al extranjero.

Ventajas de este método:

• La mayoría de los corredores ya no cobran comisión por operación, algunos incluso ofrecen tarifas de 0 en comisiones
• Velocidad de operación rápida, soporte para ejecuciones en tiempo real
• Gran variedad de activos para invertir

Desventajas:

• Debes gestionar el cambio de divisas y las transferencias tú mismo
• Podrías incurrir en costos adicionales al retirar fondos

¿Qué incluye exactamente la tarifa de la subcontratación en acciones de EE. UU.?

Al operar con subcontratación en acciones estadounidenses, los costos se dividen en costos directos y costos ocultos.

Costos directos

La comisión de operación es la mayor parte, generalmente entre 0.25% y 1%, pero varía según el corredor. Lo más molesto es que casi todos tienen un mínimo de comisión, que oscila entre 25 y 100 dólares por orden.

Por ejemplo, si compras acciones por 1000 dólares, con una tarifa del 0.3% deberías pagar 3 dólares. Pero si el mínimo es 25 dólares, en realidad pagarás un 2.5%, ¡ocho veces más!

Otros cargos como tarifas de transferencia o gestión de cuenta suelen ser insignificantes y dependen de cada corredor.

Costos ocultos: tarifas de terceros

Tarifas de la bolsa: la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) cobra solo al vender, con una tasa de 0.00051%. Normalmente, los corredores integran esta tarifa en la comisión y no se muestra por separado.

Tarifa de actividad de la operación (TAF): la FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) también cobra solo al vender, a 0.000119 dólares por acción, con un mínimo de 0.01 dólares y un máximo de 5.95 dólares.

Además, si compras acciones con dividendos, independientemente del método, debes pagar una retención de impuestos del 30% sobre los dividendos en efectivo (que luego puedes solicitar devolver).

Desglose de costos de las tarifas en corredores en el extranjero

Al elegir un corredor en el extranjero, los costos principales son: comisión de operación, cambio de divisas, tarifas de transferencia y costos de retiro.

Comisión de operación: la mayoría de los corredores principales ya no cobran comisión.

Costos de cambio de divisas: al convertir TWD a USD, los bancos cobran una tarifa, generalmente del 0.05% del monto cambiado, con un mínimo de 100 a 600 TWD.

Tarifa de transferencia: enviar fondos desde Taiwán a una cuenta en el extranjero cuesta entre 100 y 900 TWD.

Tarifa de retiro: algunos corredores cobran entre 10 y 35 dólares al retirar fondos.

Las tarifas de la bolsa y de actividad de la operación, como en la subcontratación, también se generan.

Comparación práctica de costos: ¿cómo cobran los principales corredores?

Tabla de tarifas principales de subcontratación

Tabla de tarifas principales de corredores en el extranjero

Tabla de tarifas de cambio y transferencia bancaria (en TWD)

Comparación de costos: subcontratación vs corredores en el extranjero

Tomando la opción más económica como referencia:

• Subcontratación con Fubon Securities: comisión del 0.25%, sin mínimo
• Corredor en el extranjero con tarifa cero: 0 comisión
• Cambio con Banco de Taiwán: tarifa del 0.05%, mínimo 100 TWD, tarifa telegráfica 200 TWD

Tabla de costos reales (tipo de cambio 1:30)

Conclusión clave: cuando la inversión única supera los 6000 dólares, usar un corredor en el extranjero resulta más barato.

Pero aquí hay una hipótesis oculta: solo una operación. ¿Y si eres un trader frecuente a corto plazo?

Supongamos que con los mismos 10,000 dólares haces 4 operaciones (2 compras y 2 ventas):

• Costos con subcontratación: $25 × 4 = $100 (porque cada operación tiene comisión)
• Costos con corredor en el extranjero: US$11.67 (una transferencia, luego operaciones sin comisión)

En este escenario, la ventaja del corredor en el extranjero se vuelve muy clara.

¿Cómo elegir la opción más conveniente?

Según tu patrón de trading, la estrategia sería:

Pequeños fondos y operaciones poco frecuentes → La subcontratación es más económica, ya que el costo fijo de cambio y transferencia se distribuye en menos operaciones.

Grandes fondos o trading frecuente → Los corredores en el extranjero ahorran dinero, ya que la comisión cero se nota más cuanto más operas, y a mayor volumen, más se ahorra.

Necesitas depositar y retirar fondos con frecuencia → La subcontratación es más conveniente, ya que las tarifas de retiro en corredores en el extranjero suman costos adicionales.

Resumen clave

La subcontratación es adecuada para principiantes y inversores conservadores, con proceso sencillo y en moneda local. Sin embargo, las tarifas son relativamente altas, especialmente si operas con montos pequeños o con frecuencia.

Los corredores en el extranjero son más adecuados para inversores con mayor capital y volumen de operaciones. Aunque requiere gestionar cambio y transferencias, la ventaja de cero comisión se refleja en el largo plazo. En cualquier caso, no olvides considerar impuestos sobre dividendos y tarifas ocultas de terceros para calcular el costo real de operar en EE. UU.