Depreciación (Depreciation) y gastos de amortización: lo que los inversores deben saber

Por qué es importante entender EBIT y EBITDA antes

Si comparas el rendimiento de dos empresas y una de ellas tiene muchas máquinas y la otra casi no tiene activos fijos, los resultados pueden ser muy diferentes, porque EBIT (Beneficio antes de intereses e impuestos) restará la depreciación y amortización.

Por otro lado, EBITDA vuelve a sumar estos gastos al beneficio, proporcionando una imagen más clara de la verdadera generación de ingresos de la empresa. Esa es la razón por la cual los inversores deben entender la diferencia entre estos dos indicadores.

¿Qué es realmente la depreciación?

La depreciación (Depreciation) no es tan complicada como parece. Es el registro del valor de los activos de la empresa, disminuyendo poco a poco con el tiempo. Es reconocer que los activos de la empresa (como vehículos, edificios, maquinaria) se van devaluando gradualmente.

Por ejemplo, si una empresa compra un coche por 100,000 baht y se espera que dure 5 años, cada año debe registrar una depreciación de 20,000 baht en los estados financieros. Este método ayuda a que la contabilidad refleje más fielmente el valor real de los activos.

¿Qué activos pueden depreciarse?

Según las normas contables, los activos que pueden depreciarse deben cumplir con las siguientes condiciones:

• Ser propiedad de la empresa
• Ser utilizados para generar ingresos
• Tener una vida útil claramente definida
• Se espera que duren más de 1 año

Los activos comunes que se deprecian incluyen vehículos, edificios de oficinas, muebles, computadoras, maquinaria e incluso intangibles como derechos de autor, patentes y software.

Por otro lado, los activos que no pueden depreciarse incluyen: terrenos (no se deprecian), colecciones, acciones y bonos, bienes personales o cualquier cosa que no dure más de 1 año.

Los 4 métodos principales para calcular la depreciación

1. Línea recta (Straight-line)

El método más simple y estable, consiste en deducir la misma cantidad de depreciación cada año. Este método es adecuado para pequeñas empresas, pero tiene la desventaja de no considerar pérdidas aceleradas en los primeros años o mayores costos de mantenimiento con la edad del activo.

2. Doble saldo decreciente (Double-declining balance)

Este método deduce más depreciación en los primeros años y luego disminuye. Es adecuado para empresas que quieren recuperar rápidamente el valor de sus activos o reducir impuestos significativamente al principio. La desventaja es que requiere cálculos más complejos.

3. Balance decreciente (Declining balance)

Es un método acelerado que aplica una tasa fija (como el doble de la tasa de línea recta) sobre el valor restante cada año. El resultado es una alta depreciación inicial que disminuye con el tiempo.

4. Unidades de producción (Units of production)

Depreciación basada en el uso, como horas de trabajo o unidades producidas. Es el método más flexible, pero requiere un seguimiento riguroso del uso y no es adecuado para activos difíciles de medir en su uso.

¿En qué se diferencian la amortización y la depreciación?

La amortización se registra en los estados financieros de manera similar a la depreciación, pero se aplica a activos intangibles (como derechos de autor, patentes, marcas) o para pagos de préstamos en cuotas.

Por ejemplo, si compras una patente para maquinaria por 10,000 baht y se espera que dure 10 años, la amortización sería de 1,000 baht por año.

Otra situación: si tomas un préstamo de 10,000 baht y pagas 2,000 baht de principal cada año, la amortización del préstamo en el primer año sería de 2,000 baht.

El punto clave: la amortización casi siempre usa el método de línea recta, porque los activos intangibles tienden a depreciarse de manera más uniforme.

Las 3 diferencias principales

Tipo de activo: La depreciación se aplica a activos tangibles (como edificios, maquinaria), mientras que la amortización se aplica a activos intangibles (como derechos de autor, patentes).

Método de cálculo: La depreciación tiene varios métodos (como línea recta, saldo decreciente, unidades de producción), pero la amortización casi siempre usa línea recta.

Valor residual: La depreciación considera el valor de desecho (el precio estimado de venta al final de la vida útil), mientras que la amortización generalmente asume un valor residual cero al final del período.

Por qué esto es importante para los inversores

Al analizar una empresa, entender la depreciación y amortización ayuda a ver la verdadera rentabilidad. Algunas empresas eligen métodos que hacen que sus beneficios parezcan mayores, mientras otras los usan para reducir impuestos.

Comparar EBIT con EBITDA ayuda a evitar confusiones sobre los activos y a entender mejor la capacidad de la empresa para generar efectivo. Este conocimiento es valioso para tomar decisiones de inversión y para analizar la transparencia de los estados financieros.