El dólar australiano gana terreno por divergencias en políticas, el AUD/USD se mantiene cerca de los máximos de seis meses

El par de divisas AUD/USD mantiene la fortaleza alrededor de los niveles de 0.6640 al inicio de la semana de negociación, acercándose a su punto más alto desde mediados de septiembre. Esta resistencia refleja trayectorias divergentes en las políticas monetarias de Australia y Estados Unidos, creando condiciones favorables para el Dólar Australiano a pesar del sentimiento cauteloso del mercado durante las horas asiáticas.

Divergencia de políticas que respalda la fortaleza del AUD

El Banco de la Reserva de Australia está previsto que anuncie su decisión de tipos de interés el martes, con expectativas generalizadas de una pausa en el endurecimiento monetario. Sin embargo, las señales económicas recientes muestran un panorama más complejo. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó la semana pasada que la inflación doméstica sigue por encima de la zona de confort del banco central del 2-3% anual, lo que complica las perspectivas a corto plazo.

El desempeño económico de Australia ha sorprendido al alza, con un crecimiento anual que alcanza máximos de dos años junto a un mercado laboral resistente. Estos desarrollos han generado debates sobre posibles aumentos de tasas en 2025, marcando un contraste marcado con el giro dovish que emana de Washington. Esta divergencia de políticas representa un factor de soporte estructural para el Dólar Australiano, manteniendo en foco la debilidad del USD.

Expectativas de recortes de tasas de la Fed creando obstáculos para el dólar

La Reserva Federal enfrenta una presión creciente para realizar otro recorte de tasas esta semana. La valoración del mercado a través de la herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 90% de una reducción de 25 puntos básicos el miércoles, impulsada por los datos económicos recientes de EE. UU. que muestran señales de una desaceleración gradual. Los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han reforzado aún más las expectativas de un continuo alivio monetario.

Este entorno monetario dovish en EE. UU. contrasta marcadamente con la postura más hawkish del RBA, beneficiando efectivamente al Dólar Australiano. Los operadores avanzan con cautela antes del comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las proyecciones económicas actualizadas, que podrían reajustar las expectativas del mercado sobre la frecuencia futura de recortes de tasas.

Configuración del mercado y posicionamiento técnico

La consolidación del AUD/USD cerca de los máximos de seis meses sugiere que el sesgo alcista permanece intacto, con los operadores considerando cualquier retroceso como una oportunidad de compra. La configuración técnica del par parece favorable para una extensión al alza, siempre que el sentimiento de riesgo más amplio siga apoyado.

Se espera que la publicación del Balance Comercial de China, programada para el lunes, proporcione volatilidad a corto plazo para el Dólar Australiano, dado el peso económico de China para los exportadores de materias primas. La lectura anterior fue de 640.4B, y las publicaciones mensuales se monitorean de cerca para detectar cambios en la dinámica del comercio global.

Para los operadores que siguen la tasa de conversión de 22 AUD a USD, los niveles actuales ofrecen un punto de referencia para posicionarse antes de una semana volátil en comunicaciones de bancos centrales y publicaciones de datos económicos.

Mirando hacia adelante

Con dos decisiones importantes de bancos centrales en el horizonte y las corrientes de datos económicos intensificándose, la capacidad del par AUD/USD para mantenerse por encima de los niveles actuales dependerá del mensaje de la Fed y del apetito de riesgo más amplio. Es probable que haya una consolidación a corto plazo, con potencial de ruptura al alza una vez que mejore la claridad en las políticas.