Estos días el mercado vuelve a estar en movimiento por los datos de empleo no agrícola y las políticas arancelarias, y muchos están muy atentos a ello. Pero, ¿alguna vez has pensado que lo que realmente afecta la dirección de los activos criptográficos podría estar ya reflejado en la curva del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.?

Un fenómeno interesante reciente: la reacción del mercado de bonos a las noticias geopolíticas es cada vez más indiferente. ¿Qué indica esto? Que los fondos institucionales ya están poniendo su atención en una lógica de liquidez más profunda. En concreto, el diferencial entre los bonos del Tesoro a 10 años y a 2 años acaba de alcanzar su nivel más alto en 9 meses. ¿Qué revela esta señal?

El dinero inteligente está haciendo una apuesta con cantidades reales: el ciclo de recortes de la Reserva Federal no ha terminado, solo se ha pospuesto hasta 2026. Esto no es una conjetura infundada, sino que se refleja en el mecanismo de precios de los bonos del Tesoro, que muestra un consenso del mercado. En otras palabras, los inversores institucionales ya han superado el ruido de los datos a corto plazo y ven un posible punto de inflexión en la relajación de la liquidez en el horizonte.

¿Y qué están haciendo la mayoría de los minoristas? Antes de la publicación de los datos del viernes, unas horas antes, todavía estaban dándole vueltas, completamente atrapados en las fluctuaciones a corto plazo. Los datos de empleo no agrícola y las políticas arancelarias pueden generar volatilidad y asustar a la gente. Pero, en esencia, son más catalizadores del sentimiento del mercado que factores que determinen la tendencia. Esta volatilidad intensa a corto plazo ofrece justo la oportunidad para que las grandes cantidades de dinero hagan una limpieza. Tu ansiedad y pánico en realidad son el sentimiento de mercado que ellos más necesitan.

¿Cómo evitar que estas fluctuaciones a corto plazo te mareen? Desde otra perspectiva:

Primero, no te limites a seguir las noticias de tendencia. La lógica real del mercado suele estar oculta en esos datos que parecen "aburridos" —como los rendimientos de los bonos, los indicadores de liquidez, los cambios en las posiciones de las instituciones. Estas cosas no son glamorosas, pero son más honestas.

Segundo, aprende a aprovechar la volatilidad en lugar de que ella te aproveche a ti. Independientemente de cómo salgan los datos antes del viernes, lo más probable es que el mercado tenga movimientos bastante bruscos. Si ya tienes tus reglas y posiciones clave preparadas, cuando caigan, no te asustarás tanto —al contrario, puede ser una oportunidad para posicionarte. Y cuando haya subidas rápidas, no persigas, porque eso suele ser cuando las instituciones absorben a los minoristas.

Tercero, amplía un poco tu marco temporal. Recuerda la expectativa de "recortes en 2026". Si esa predicción es correcta, la fase de tensión en la liquidez actual no durará para siempre. Esto significa que, a medio plazo, la presión sobre el mercado de criptomonedas se irá aliviando gradualmente. Lo que necesitas no es huir con prisa, sino reservar un espacio para la expansión de liquidez en los momentos de pánico de los demás.

La volatilidad del mercado existe objetivamente, pero cómo responder a ella es una cuestión subjetiva. En lugar de dejarte llevar por cada noticia, entender la lógica subyacente de los fondos te permitirá encontrar el ritmo en esta ola de rebote del mercado cripto.