La Reserva Federal inyecta 550 mil millones de dólares en tres semanas, ¿cómo afectará la ola de liquidez al mercado de criptomonedas?

La división de operaciones de mercado abierto de la Reserva Federal anunció un plan de compra de deuda a gran escala que comenzará el 20 de enero, con una compra inicial de 8,3 mil millones de dólares en bonos a 1 a 4 meses, y un total acumulado de 55,36 mil millones de dólares antes de principios de febrero. Wall Street reaccionó rápidamente, y Barclays Bank estima que el total de bonos a corto plazo comprados por la Fed en 2026 podría acercarse a 5.250 mil millones de dólares, muy por encima de la previsión anterior de 3.450 mil millones.

Liberación de liquidez

La última acción de la Reserva Federal ha causado revuelo en los mercados financieros. Su división de operaciones de mercado abierto anunció un plan de compra de deuda que, en solo tres semanas, acumulará 55,36 mil millones de dólares en bonos. Esta medida se considera una respuesta proactiva a las presiones de financiamiento, con el objetivo de aliviar la volatilidad en el mercado de recompra.

El análisis de Barclays indica que esta medida muestra una “tolerancia extremadamente baja” de la Fed hacia las presiones de financiamiento. Este cambio importante en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. sugiere que una ola de liquidez está a punto de inundar el sistema financiero.

Según la reacción del mercado, las instituciones financieras tradicionales ajustaron rápidamente sus expectativas. Según J.P. Morgan, la Fed mantendrá un ritmo de compra de 400 mil millones de dólares mensuales hasta mediados de abril. Combinado con una reinversión mensual de aproximadamente 150 millones de dólares en valores respaldados por hipotecas, se espera que la compra total en el mercado secundario en 2026 alcance los 4,9 billones de dólares.

Reevaluación en Wall Street

El plan de compra de deuda de la Fed ha provocado una serie de revisiones en las predicciones de Wall Street. Esta inyección de fondos no se limita a los 550 mil millones a corto plazo, sino que marca el inicio de una estrategia de liquidez a largo plazo.

Las principales instituciones financieras han ajustado sus estimaciones sobre la oferta y demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. La siguiente tabla muestra las predicciones más recientes de los principales bancos de inversión sobre el tamaño de las compras de la Fed:

Los analistas del Deutsche Bank señalan que la Fed inició este proceso antes que en 2019, lo que indica una gestión más cautelosa en la transición hacia reservas abundantes. Esta cautela refleja una alta preocupación por la estabilidad del sistema financiero.

Mecanismo de transmisión en el mercado de criptomonedas

Cuando aumenta la liquidez en el sistema financiero tradicional, estos fondos suelen fluir a los mercados de criptomonedas a través de diversos canales. La liquidez adicional genera un efecto de “desbordamiento de liquidez”, que impulsa a los inversores a buscar activos con mayores rendimientos. Esta lógica ha sido confirmada en ciclos anteriores de flexibilización cuantitativa.

El reconocido analista de criptomonedas Crypto Rover ha señalado claramente que la política monetaria flexible de EE. UU. impulsará una subida parabólica en los precios de las altcoins. Esta predicción se basa en patrones históricos: cuando la liquidez en los mercados financieros tradicionales es abundante, aumenta la preferencia por el riesgo, y los fondos fluyen hacia criptomonedas y otros activos de alto riesgo y alto rendimiento.

Es importante destacar que esta transmisión no es instantánea. Desde la compra de bonos por parte de la Fed hasta la reacción en el mercado de criptomonedas, suele haber un retraso de varias semanas. El reciente aumento en el precio de Bitcoin, que superó los 90,000 dólares tras el anuncio, puede reflejar en parte las expectativas del mercado respecto a esta inyección de liquidez.

Evolución del papel de los inversores institucionales

El papel de los inversores institucionales en el mercado de criptomonedas está experimentando cambios profundos. Ya no son solo seguidores de tendencias, sino que cada vez más se convierten en actores decisivos en la dirección del mercado.

El análisis de Galaxy Research muestra que la volatilidad a largo plazo de Bitcoin ha experimentado una disminución estructural, en parte debido a la introducción de estrategias de opciones a mayor escala por parte de las instituciones. Este cambio indica que el mercado de criptomonedas está pasando de ser dominado por minoristas en un mercado de volatilidad a uno relativamente estable, liderado por instituciones.

Según datos de Gate, al 20 de enero de 2026, el precio de Bitcoin era de $92,750.4, con una capitalización de mercado de $1.84 billones, representando el 56.42% del mercado total de criptomonedas. Al mismo tiempo, el precio de Ethereum era de $3,194.15, con una capitalización de $387.58 mil millones.

El flujo continuo de fondos institucionales está cambiando la dinámica del mercado. Con la aprobación de los ETF de Bitcoin en efectivo y la asignación constante de fondos por parte de las empresas, la lógica de compra de Bitcoin ha pasado de ser una “especulación cíclica” a una “asignación estratégica de activos”.

Impacto potencial en el mercado

La acción de compra de la Fed podría tener efectos diferenciados en las distintas categorías de activos criptográficos. La experiencia histórica muestra que la inyección de liquidez suele impulsar primero a Bitcoin y otros activos principales, para luego extenderse a otras altcoins.

Según ChainCatcher, en 2026 los activos criptográficos entrarán en una era de reevaluación basada en flujo de caja y utilidad. Esto significa que los proyectos con aplicaciones prácticas y generación de flujo de caja podrían recibir mayor atención.

La estructura del mercado también está cambiando. La narrativa de “casino” que predominó en los últimos años está en declive, siendo reemplazada por una narrativa de “utilidad” tras la mejora de la infraestructura. Este cambio implica que las altcoins basadas solo en especulación conceptual podrían tener dificultades para atraer fondos, mientras que los proyectos que abordan problemas reales destacarán. La inyección de liquidez de la Fed podría acelerar este proceso. Cuando hay abundancia de fondos, los inversores tienen mayor capacidad para realizar inversiones a largo plazo en lugar de especulaciones a corto plazo.

Oportunidades y riesgos

En un entorno de liquidez abundante, ciertos sectores de las criptomonedas podrían beneficiarse especialmente. La expansión de las finanzas descentralizadas continúa, y los mercados de predicción están pasando de ser marginales a mainstream. Además, la tokenización de activos del mundo real podría destacar en los mercados de capital y colaterales tradicionales.

Es importante tener en cuenta que el plan de compra de la Fed no está exento de riesgos. El equipo de Wells Fargo advierte que, aunque el ritmo mensual de 400 mil millones de dólares está en el límite esperado, no es una “cura milagrosa” para la liquidez de fin de año, y se prevé que el mercado de financiamiento siga enfrentando cierta presión hacia finales de año.

Los estrategas de CIBC también expresan una opinión similar, señalando que estas medidas no pueden eliminar completamente la volatilidad. La reacción del mercado de criptomonedas también puede ser incierta. Galaxy Research advierte que, antes de que Bitcoin vuelva a estabilizarse en el rango de 100,000 a 105,000 dólares, todavía existen riesgos a la baja a corto plazo. Otros factores en los mercados financieros, como las condiciones de política monetaria y las elecciones intermedias en EE. UU., también pueden aumentar la incertidumbre.

Al 20 de enero, el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $92,750, mientras que Ethereum oscila en torno a $3,194. Los analistas de Barclays consideran que la tolerancia de la Fed a las presiones de financiamiento es “extremadamente baja”, y que en el futuro podrían seguir ajustando su estrategia de compra de deuda. En las predicciones de Wall Street, una línea tras otra de cifras está siendo reescrita: 5.250 mil millones, 4.900 mil millones, 4.250 mil millones, estos no solo son ceros tras el símbolo del dólar, sino que representan los cimientos de liquidez que podrían remodelar el mercado de criptomonedas en 2026.