Cuando el sistema financiero global se encuentra con la blockchain: el duelo entre dos visionarios

La finanza global está viviendo un momento crítico de transformación. Mientras Ripple ha construido una alternativa paralela al viejo sistema en una década, Swift ha decidido dar un paso aún más audaz: integrar directamente la blockchain en su infraestructura. Durante la conferencia Sibos 2025 en Frankfurt, Swift anunció la incorporación de un registro compartido basado en blockchain, abriendo oficialmente las puertas a lo que podría ser la verdadera convergencia entre finanzas tradicionales y descentralizadas.

El momento decisivo: Swift abraza Ethereum Layer 2

La noticia fue confirmada durante el Token2049 en Singapur: Swift eligió Linea, una red Ethereum Layer 2, como base de su nueva plataforma de liquidación. Esta elección no es casual. Más de 30 de las principales instituciones financieras globales—JPMorgan, Bank of America, Citibank y otras—ya están listas para participar en el proyecto piloto.

La tecnología subyacente merece atención: Linea utiliza zk-EVM (zero-knowledge Ethereum Virtual Machine), que garantiza confirmaciones finales inmediatas mediante pruebas matemáticas. Para Swift y sus bancos asociados, esto significa algo concreto: regulaciones 24/7 en tiempo real, con latencia reducida y costos significativamente menores. A diferencia de los Optimistic Rollup utilizados por otros L2 (que requieren días de período de disputa), zk-EVM ofrece esa velocidad de flujo de capitales que las instituciones financieras demandan.

El número es impresionante: Swift gestiona aproximadamente 150 billones de dólares en pagos anuales. Si la plataforma blockchain alcanzara plena eficiencia con liquidación instantánea, decenas de billones de dólares—actualmente inmovilizados como reservas prefinanciadas para cubrir retrasos en la liquidación entre diferentes husos horarios, desde Estados Unidos hasta Asia y Europa—serían liberados y reinsertados en la economía real.

El desafío para Ripple: diez años de sacrificios, pero el muro sigue en pie

En 2012, Ripple lanzó XRP Ledger con un objetivo muy definido: reemplazar el modelo ineficiente de los bancos corresponsales de Swift. Durante más de una década, la empresa construyó RippleNet, conectando a más de 300 instituciones financieras mediante el servicio On-Demand Liquidity (ODL). Los resultados son impresionantes en papel: tiempos de liquidación transfrontaliza reducidos de días a 3-5 segundos, volúmenes de pago duplicados hasta aproximadamente 30 mil millones de dólares para 2022.

Y sin embargo, a pesar de las victorias legales—en particular la sentencia de 2023 que establece que XRP no es en sí un valor, y el cierre definitivo de la batalla con la SEC en agosto de 2025—Ripple sigue en una posición más débil. Su red actualmente cubre unos 40 mercados de pago y colabora con más de 20 países en el desarrollo de plataformas CBDC. En el sector retail, tiene éxitos concretos: SBI Remit en Japón usa XRP para transferencias hacia Filipinas, Vietnam e Indonesia; Santander, a través de One Pay FX, ofrece a los usuarios transparencia y velocidad. American Express y PNC Bank, a nivel corporativo, confían en RippleNet para optimizar liquidaciones comerciales.

Sin embargo, en comparación con Swift—que cubre más de 200 países y más de 11,000 instituciones financieras—Ripple opera en una escala todavía mucho más limitada.

La ventaja decisiva: neutralidad de activos versus dependencia de XRP

Aquí reside el núcleo de la cuestión. El modelo Ripple ODL depende en gran medida de XRP como moneda puente: el riesgo de volatilidad recae en los participantes. El registro blockchain de Swift, en cambio, ha sido diseñado para soportar una variedad de activos: monedas fiat, stablecoins, CBDC. Las miles de bancos en el sistema Swift pueden obtener liquidaciones instantáneas simplemente actualizando sus infraestructuras, sin asumir riesgo de mercado sobre un solo activo.

Esta “neutralidad de activos” combinada con las ventajas técnicas de Linea crea una barrera difícil de superar. Las instituciones financieras globales tendrán a su disposición una opción que ofrece tanto velocidad como cumplimiento, sin introducir volatilidad en los activos.

Qué significa para el sector financiero global

La decisión de Swift de construir sobre Ethereum Layer 2 no es simplemente una modernización tecnológica. Es la confirmación oficial de que la blockchain se convertirá en el núcleo de las finanzas mainstream. El viejo modelo de los bancos corresponsales—con sus complejidades de conciliación manual, los retrasos ligados a los husos horarios entre Estados Unidos y otras regiones, y la inmovilización masiva de capital—está a punto de ser superado.

Un registro compartido, verificado mediante smart contracts y operativo 24/7, eliminará la fragmentación entre las redes de tokenización. Por primera vez, las instituciones financieras globales podrán transferir valor con la misma inmediatez y certeza que hoy solo los sistemas descentralizados han demostrado poder ofrecer.

Ripple ha abierto una puerta en la pared del sistema tradicional. Swift está a punto de derribar toda la pared—y el sector ya no será el mismo.