Resumen del mercado de acciones de EE. UU.: El avance tecnológico bajo presión geopolítica; evaluaciones en Estados Unidos sobre la Fed positivas (17 de diciembre de 2025)

I. Perspectiva macroeconómica – condiciones para la evaluación en Estados Unidos con política monetaria

Los datos más recientes del mercado laboral ofrecen señales mixtas. En noviembre se crearon 64 mil nuevos empleos no agrícolas, un resultado mejor que las estimaciones de (50 mil), pero los datos de octubre fueron revisados nuevamente a la baja, con una pérdida de 105 mil puestos de trabajo. La tasa de desempleo subió al 4,6%, el nivel más alto desde 2021, lo que indica una desaceleración en el mercado laboral.

Las ventas minoristas permanecieron estancadas. En octubre, el aumento fue cero, aunque las ventas básicas (sin autos y combustible) aumentaron un 0,8%, el mayor salto desde junio. Este contraste sugiere que los consumidores son selectivos, pero la fiebre navideña mantiene la demanda.

La independencia del Sistema de Reserva Federal sigue siendo clave para la evaluación en Estados Unidos de las perspectivas económicas. Hassett volvió a destacar que las decisiones de la Fed deben basarse en datos y en el consenso del FOMC, no en presiones políticas. Trump planea una conversación con el miembro de la junta Waller, un político que este año apoyó recortes de tasas y se opuso a mantenerlas en julio. Este tipo de señales atenúan las preocupaciones sobre la posible inclinación de la Fed el próximo año.

II. Materias primas y energía – divergencias como indicador de ánimo

Los mercados de materias primas marcan los límites del optimismo. El cobre alcanzó un récord gracias al almacenamiento en EE. UU. y a una demanda gigante de centros de datos de inteligencia artificial, aunque Goldman Sachs advierte sobre el riesgo de una burbuja especulativa.

El petróleo, en cambio, pierde terreno. El precio del WTI cayó por debajo de 55 dólares, alcanzando el nivel más bajo desde principios de 2021, impulsado por expectativas de un cese al fuego entre Rusia y Ucrania y por la sobreoferta global. Las acciones energéticas (ExxonMobil -2,1%, Chevron -2,3%, Occidental Petroleum -3,5) responden con caídas. El sector de las lutitas está bajo presión, señalando que la geopolítica y la oferta superan cualquier narrativa sobre la fortaleza de la demanda.

III. Mercado de acciones – la tecnología lidera la recuperación, a pesar de la turbulencia

Los principales índices mostraron un panorama variado:

• Dow Jones: -0,62% a 48114,26 puntos, bajo presión de las acciones energéticas
• S&P 500: -0,24% a 6800,26 puntos, con volatilidad durante todo el día
• Nasdaq: +0,23% a 23111,46 puntos, la recuperación del sector tecnológico contrarrestó la debilidad inicial

El sector tecnológico domina la escena. Tesla +3,07% (el aumento de un 30% superó el 9% y alcanzó un máximo histórico), generando optimismo en torno a Robotaxi; Morgan Stanley pronostica la implementación de 1000 vehículos en 2026. La fábrica de baterías en Berlín (8 GWh/año, con una inversión de 1 mil millones de euros desde 2027), reducirá costos y fortalecerá la competitividad.

Oracle +2,02% se beneficia de una demanda activa en la nube. Meta +1,49% apoya el crecimiento en usuarios de plataformas sociales. Nvidia +0,5% mantiene su posición ante la persistente demanda de chips de IA. Apple +0,18% aprovecha ideas para ampliar su portafolio: al menos 7 modelos de iPhone hasta otoño de 2027, el primer foldable en 2026, y un modelo conmemorativo por el 20 aniversario.

IV. Sectores temáticos – dónde los inversores apuestan

Activos digitales aceleran: Las acciones relacionadas con criptomonedas subieron más del 3%. MicroStrategy +3,5%, Robinhood +3,2%. La estabilización de bitcoin y el lanzamiento por parte de Visa del servicio USDC impulsan el interés en activos digitales entre el público general.

Acciones chinas en EE. UU. bajo presión: Baidu +1,2%, Nio +0,8%, pero Luckin Coffee -7,1%. El segmento de café premium ha generado rumores sobre posibles adquisiciones de Blue Bottle y % Arabica, diversificando la oferta, pero con costos de integración.

V. Leyendo entre líneas – ¿qué significan estos movimientos?

Las evaluaciones en EE. UU. respecto a la Fed siguen siendo positivas, pues la independencia de la institución no vacila. Sin embargo, las divergencias entre el sector energético y el tecnológico revelan un cambio profundo en los temas de inversión. La caída del petróleo indica una reducción en las preocupaciones por la escasez de energía y un aumento en la confianza en la paz mundial. Al mismo tiempo, el impulso de Tesla, Apple y las nubes refleja apuestas por el futuro de la IA y la transformación digital.

El mercado laboral envía señales mixtas: la tasa de desempleo aumenta, pero la base de consumidores permanece activa. Esto crea espacio para un “aterrizaje suave” de la economía, escenario que la Fed podría tolerar si relaja su política monetaria en 2026.

VI. Observaciones para inversores

A corto plazo, las acciones tecnológicas podrían beneficiarse de una rotación de capital desde el sector energético. Tesla y Apple siguen en el centro de atención, pero la cautela respecto a Robotaxi (riesgos regulatorios) y pantallas plegables (desafíos técnicos) es justificada.

El camino de la Fed y las evaluaciones en EE. UU. sobre política monetaria siguen siendo el factor más importante para el ánimo. Si Waller o el próximo presidente de la Fed refuerzan las señales de recortes en 2026, el ciclo de acciones se mantendrá apoyado. De lo contrario, la volatilidad volverá.

Anuncios de eventos clave:

• Discurso del presidente de la Fed de Nueva York Williams (22:05): perspectivas cambiarias
• Resultados de Micron Technology (después de la sesión): indicador de demanda de semiconductores
• Discurso del presidente del Banco de Canadá (01:45): política monetaria
• IPO de Medline: prueba del ánimo en el mercado de IPOs

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