2026: El punto de inflexión para los mercados de capital tokenizados 24/7

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Crypto Long & Short: 2026 Marks the Inflection Point for 24/7 Capital Markets Enlace original:

Perspectivas de expertos

2026 Marca el Punto de Inflexión para los Mercados de Capital 24/7

Por David Mercer, CEO, LMAX Group

Los mercados de capital aún operan sobre una premisa de hace un siglo: descubrimiento de precios basado en acceso, liquidación por lotes y colaterales que permanecen inactivos. Esa premisa se está desmoronando. A medida que la tokenización se acelera y los ciclos de liquidación se comprimen de días a segundos, 2026 marcará el punto de inflexión donde los mercados continuos pasen de ser teóricos a estructurales.

Las predicciones por sí solas implican que esto es inevitable, aunque varían en su ambición. Para 2033, los actores del mercado proyectan que el crecimiento del mercado de activos tokenizados se disparará hasta los 18.9 billones de dólares. Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 53%. No es especulativo y, en mi opinión, es modesto—pero es un hito lógico tras tres décadas de esfuerzos por reducir la fricción en los mercados de capital, desde el comercio electrónico y la ejecución algorítmica hasta la liquidación en tiempo real. Sin embargo, creo que, una vez que caiga el primer dominó, existe el potencial de que el 80% de los activos del mundo estén tokenizados para 2040. Las curvas en S no solo se componen al 50% anual—piensa en los teléfonos móviles o en los viajes aéreos.

Lo que cambia en un mercado 24/7 no son solo las horas de negociación. Es la eficiencia del capital. Hoy, las instituciones preposicionan activos con días de antelación. Pasar a una nueva clase de activo requiere incorporación y posicionamiento de colaterales, y puede tomar de cinco a siete días como mínimo. El riesgo de liquidación y los requisitos de prefinanciamiento bloquean el capital en ciclos T+2 y T+1, creando fricción en todo el sistema.

La tokenización elimina esa fricción. Cuando el colateral se vuelve fungible y la liquidación ocurre en segundos en lugar de días, las instituciones pueden reasignar carteras de forma continua. Las acciones, bonos y activos digitales se vuelven componentes intercambiables de una estrategia de asignación de capital siempre activa. La distinción del fin de semana desaparece. Los mercados no cierran, se reequilibran.

Esto tiene efectos de segundo orden en la liquidez. El capital atrapado en ciclos de liquidación tradicionales se desbloquea. Las stablecoins y los fondos del mercado monetario tokenizados se convierten en el tejido conectivo entre clases de activos, permitiendo movimientos instantáneos entre mercados previamente segregados; los libros de órdenes se profundizan, los volúmenes de negociación aumentan y la velocidad tanto del dinero digital como del fiat se acelera a medida que el riesgo de liquidación desaparece.

Para las instituciones, 2026 es el año en que la preparación operativa se vuelve urgente. Los equipos de riesgo, tesorería y operaciones de liquidación deben pasar de ciclos por lotes discretos a procesos continuos. Eso significa gestión de colaterales las 24 horas, AML/KYC en tiempo real, integración de custodia digital y aceptación de stablecoins como vías de liquidación funcionales y fluidas. Las instituciones que puedan gestionar liquidez y riesgo de forma continua capturarán flujos que otros, estructuralmente, no podrán.

La infraestructura ya se está formando con custodios regulados y soluciones de intermediación crediticia que pasan de la prueba de concepto a la producción. La aprobación por parte de la SEC para conceder a la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) la autorización para desarrollar un programa de tokenización de valores que registre la propiedad de acciones, ETFs y bonos en la blockchain indica que los reguladores están considerando seriamente esta fusión. Aún se necesita mayor claridad regulatoria antes del despliegue a gran escala, pero las instituciones que comiencen a construir capacidad operativa para mercados continuos estarán en una posición privilegiada para actuar rápidamente cuando los marcos regulatorios se consoliden.

Los mercados siempre han evolucionado hacia mayor acceso y menor fricción. La tokenización es el siguiente paso. Para 2026, la pregunta no será si los mercados operan 24/7, sino si tu institución puede hacerlo. Si no puedes, quizás no formes parte de este nuevo paradigma.

Titulares de la semana

Por Francisco Rodrigues

Mientras EE. UU. y el Reino Unido enfrentaron obstáculos regulatorios la semana pasada, la adopción global ha acelerado, ya que Corea del Sur desbloqueó las tesorerías corporativas, una importante correduría integró financiamiento con stablecoin y la red de Ethereum vio aumentar su adopción.

• Estancamiento de la legislación cripto importante por debate sobre rendimiento de stablecoins: Una pieza clave de la legislación cripto en EE. UU. se topó con obstáculos en el Comité de Banca del Senado por el rendimiento de las stablecoins, un punto de fricción que enfrenta a bancos tradicionales y emisores no bancarios.

• Gran correduría lanza funcionalidad de depósito en stablecoin: Un titán del comercio electrónico lanzó una función que permite a los clientes depositar USDC (y pronto RLUSD y PYUSD) para financiar cuentas de corretaje al instante, 24/7.

• Corea del Sur levanta prohibición de 9 años sobre inversión en cripto por parte de empresas: Los reguladores surcoreanos levantaron una prohibición de casi una década, permitiendo ahora que las empresas públicas tengan hasta un 5% de su capital en criptoactivos, limitado a los tokens principales como BTC y ETH.

• Legisladores del Reino Unido presionan para prohibir donaciones políticas en cripto por temores de interferencia extranjera: Altos diputados laboristas instan al Primer Ministro Keir Starmer a prohibir las donaciones en criptomonedas a partidos políticos, citando preocupaciones sobre interferencia extranjera en las elecciones.

• Más personas usan Ethereum por primera vez, muestran datos: Ethereum ha visto un aumento significativo en nuevas direcciones que interactúan con la red, indicando participación fresca.

Vibe Check: 2026—¿El segundo año de las criptomonedas?

Por Andy Baehr, Jefe de Producto e Investigación, CoinDesk Indices

Ha pasado un año desde el segundo Día de Inauguración de Donald Trump. Para las criptomonedas, ese día representó la esperanza (y expectativa) de una nueva era en la que la ambigüedad regulatoria y las restricciones serían reemplazadas por avances legislativos y estructurales.

Por eso, 2025 me pareció un año de ingreso para las criptomonedas—el primer año de matriculación en la principal institución de capitalismo y finanzas superiores, los Estados Unidos.

Eso convertiría a 2026 en un segundo año—un año para construir, crecer y especializarse, ahora que se han cumplido los requisitos del primer año y el entorno es familiar.

La Nota del Informe

Entonces, ¿cómo fue el primer año? Antes de comenzar, recordemos la poderosa y “amplia” rally que siguió a un resultado electoral que no fue particularmente sorprendente. Esa fiesta continuó, con breves descansos, hasta el Día de Inauguración, cuando bitcoin alcanzó un máximo histórico.

Lo que siguió fueron cuatro trimestres distintos en ánimo y resultado. Como la mayoría de los novatos con ojos brillantes, las criptomonedas aprendieron su primera lección temprano, poniendo fin a la luna de miel de orientación. La tormenta arancelaria y la resaca resultante hicieron caer a bitcoin por debajo de 80,000 y ETH hasta aproximadamente 1500 dólares.

Para el segundo trimestre, un mercado rehidratado y con cafeína encontró su ritmo, destacando en su caso de IPO y preparando grandes proyectos a principios del tercer trimestre. A medida que avanzaba el trimestre, todo encajó, con nuevos máximos históricos y stablecoins en todas partes.

Por eso, el cuarto trimestre dolió tanto. Un semestre medio desgarrador marcado por una volatilidad significativa—un verdadero asesino de confianza. No hubo recuperación.

Al final, lo que importa es cómo te desempeñas.

Evitar un Bache de Segundo Año

Rara vez hemos anticipado un trimestre próximo con tanta energía y entusiasmo como hoy, con una lista poderosa de lanzamientos para clientes y una cartera de productos revolucionarios. Sin embargo, somos conscientes de que, para evitar la temida “depresión de segundo año”, las criptomonedas deben acertar en algunas cosas en 2026.

Legislar y regular. La legislación cripto crítica enfrenta un camino difícil, con la controversia sobre las recompensas de stablecoins complicando aún más un cronograma ya de por sí difícil. Se deben dejar de lado pequeños puntos y hacer concesiones para avanzar en esta legislación crucial.

Averiguar la distribución. El desafío más fundamental de las criptomonedas sigue siendo construir canales de distribución significativos más allá de los traders autodirigidos. Hasta que las criptomonedas lleguen a segmentos minoristas, de alta renta, patrimoniales e institucionales con los mismos incentivos para la asignación que otras clases de activos, la aceptación institucional no se traducirá en rendimiento institucional. Los productos financieros deben venderse para ser utilizados.

Centrarse en la calidad. Los datos de rendimiento relativo demuestran que los activos digitales más grandes y de mayor calidad seguirán prevaleciendo. Nombres de primer nivel—monedas, plataformas de contratos inteligentes, protocolos defi, infraestructuras clave—ofrecen mucha amplitud para diversificación y nuevas temáticas sin sobrecarga cognitiva.

El segundo año puede ser intimidante e implacable, pero también puede ser increíblemente productivo y exitoso. Este año ofrece a las criptomonedas la oportunidad de comenzar a contribuir de manera más significativa a carteras multiactivo y a la gestión de riesgos y comercio en mercados globales.

Gráfico de la semana: La correlación entre Bitcoin y Oro se vuelve positiva

Mientras el oro alcanza nuevos máximos históricos, la correlación móvil de 30 días de bitcoin se ha invertido a positiva por primera vez este año, llegando a 0.40. A pesar de este cambio, BTC sigue siendo técnicamente pesado, sin poder recuperar su media móvil exponencial de 50 semanas tras una caída semanal del 1%. Lo principal a monitorear ahora es si una tendencia alcista sostenida del oro dará un impulso a medio plazo a bitcoin o si la persistente debilidad del precio de BTC confirma una desconexión de los activos tradicionales de refugio seguro.