Países Bajos avanza hacia la imposición de las ganancias no realizadas de las inversiones - un cambio importante en el régimen fiscal

Países Bajos se prepara para implementar una reforma fiscal significativa que modificaría radicalmente la forma en que se gravan las inversiones. El nuevo enfoque, que responde a la decisión judicial que invalidó el sistema anterior, impone impuestos anuales sobre las ganancias tanto realizadas como no realizadas, independientemente de si los inversores han vendido sus activos o los mantienen en papel. Este cambio afectará a millones de neerlandeses que, aunque tienen inversiones en acciones, bonos y criptomonedas.

Reformando la Caja 3: de rendimientos asumidos a tributación real

El sistema actual de la Caja 3 funciona en base a rendimientos asumidos en lugar de datos reales de mercado. Sin embargo, los tribunales han establecido que este sistema no es ni justo ni sostenible desde el punto de vista legal. El Parlamento neerlandés, a través de la Cámara de Representantes (Tweede Kamer), revisó recientemente la propuesta en detalle, con el secretario de Estado de impuestos Eugène Heijnen respondiendo a más de 130 preguntas de los legisladores.

El gobierno estima que retrasar la implementación costaría aproximadamente 2,3 mil millones de euros (equivalente a 2,7 mil millones de dólares) anualmente. Debido a las presiones sobre las finanzas públicas, se excluyeron otros retrasos en los cálculos. Aunque se reconocieron ciertas deficiencias en el plan propuesto, la mayoría de los legisladores están inclinados a apoyarlo y votarlo.

Criptomonedas y otros activos: distribución desigual de la carga fiscal

Bajo el nuevo régimen, los inversores en criptomonedas enfrentará impuestos anuales sobre las ganancias “en papel” — es decir, sobre la apreciación del valor de sus activos, incluso si no los han vendido. En contraste, los inversores inmobiliarios se beneficiarán de un enfoque más favorable: podrán deducir los costos y solo serán gravados al realizar la ganancia efectiva. Sin embargo, las casas de vacaciones de uso personal soportarán un impuesto adicional.

Esta diferencia de trato plantea preguntas sobre la equidad de la política. Las criptomonedas y otros activos digitales soportarán una carga fiscal significativamente mayor que la propiedad inmobiliaria tradicional.

La coalición política detrás de la reforma

La gran mayoría de la clase política neerlandesa apoya las reformas. El Partido Popular por la Libertad y la Dignidad (VVD), la Alianza Cristiana Democrática (CDA), los nuevos partidos JA21 y Movimiento Agricultor-Ciudadano (BBB), junto con el Partido por la Libertad (PVV), se espera que voten a favor del proyecto de ley. Los partidos de izquierda, incluyendo Demócratas 66 (D66) y las coaliciones de izquierda (GroenLinks–PvdA), también apoyan estos cambios, argumentando que gravar las ganancias no realizadas es más fácil de administrar y previene déficits presupuestarios.

Riesgos de evasión de capital y movilidad de inversores

Los críticos advierten que el nuevo impuesto podría acelerar sustancialmente la evasión de capital del país. Michaël van de Poppe, un analista de criptomonedas influyente en los Países Bajos, calificó el plan como radical y difícil de justificar. Según él, la medida aumentará exponencialmente la carga fiscal anual y llevará a muchos residentes a considerar una emigración fiscal.

“Nadie debería sorprenderse de que las personas opten por mudarse del país, y, con razón, deberían poder hacerlo”, comentó. Otros críticos compararon la imposición sobre la riqueza y las ganancias no realizadas con momentos históricos controvertidos, desde la Boston Tea Party hasta el Régimen del Terror, sugiriendo que esta política podría generar resistencia social y económica fuerte.

La retórica en torno a esta reforma fiscal ilustra la tensión fundamental en los Países Bajos: por un lado, la necesidad de fortalecer los ingresos fiscales y reformar un sistema considerado injusto, y por otro, el riesgo de alienar a los inversores y productores de riqueza en el país.