Los resultados mixtos de las ganancias de las grandes tecnológicas generan divergencias en el mercado en Wall Street

El sentimiento del mercado se volvió claramente mixto el 29 de enero de 2026, ya que los inversores lidiaron con resultados divergentes de las principales empresas tecnológicas que reportaron resultados trimestrales. El panorama de las ganancias de las grandes tecnológicas resultó desigual, creando ganadores y perdedores distintos que se propagaron por los mercados de acciones más amplios y moldearon la dinámica de las operaciones para el día siguiente.

El índice S&P 500 retrocedió un 0,41%, mientras que el Dow Jones Industrials cayó un 0,02%, y el Nasdaq 100 disminuyó un 0,80%. De cara al futuro, los futuros E-mini S&P 500 de marzo bajaron un 0,39%, y los futuros E-mini Nasdaq de marzo bajaron un 0,88%, señalando cautela de los inversores de cara a las últimas semanas de enero.

Gigantes tecnológicos muestran rendimiento divergente en la temporada de resultados de Big Tech

El sector tecnológico capturó la atención del mercado, ya que los principales actores entregaron resultados trimestrales que pintaron dos cuadros muy diferentes. Meta Platforms emergió como la clara ganadora entre los reporteros de ganancias de big tech, avanzando más del 7% tras ofrecer una perspectiva de ingresos que superó ampliamente las expectativas de Wall Street. El gigante de las redes sociales y la publicidad reportó ingresos del Q4 de $59.890 millones—superando la estimación consensuada de $58.420 millones—y guió ingresos para el Q1 entre $53.500 millones y $56.500 millones, muy por delante de los $51.270 millones anticipados.

Por el contrario, Microsoft enfrentó vientos en contra significativos, cayendo más del 10% por métricas decepcionantes de ganancias de big tech. La gigante del software reportó que los ingresos del Q2 de Azure y servicios en la nube crecieron un 38% interanual, lo cual coincidió con las expectativas del consenso, pero no logró entusiasmar a los inversores que buscaban un rendimiento más fuerte. Además, la compañía reveló gastos operativos mayores a los esperados, agravando las preocupaciones de los inversores sobre la expansión de márgenes y la eficiencia operativa futura.

International Business Machines entregó resultados positivos en su propio informe trimestral, subiendo más del 7% para situarse entre los principales ganadores del día. IBM reportó ingresos del Q4 de $19.690 millones, superando la estimación del consenso de $19.210 millones y demostrando fortaleza continua en soluciones empresariales y servicios de nube híbrida que respaldan la tendencia de ganancias de big tech en general.

La divergencia en los resultados de big tech subrayó un tema crítico del mercado: la ejecución corporativa y la orientación futura importan significativamente para determinar el apetito de los inversores. Mientras que la perspectiva sólida de Meta y el rendimiento constante de IBM energizaron a los compradores, la incapacidad de Microsoft para entregar un crecimiento en la nube por encima del consenso generó dudas sobre el gasto en tecnología y los ciclos de despliegue que los inversores están monitoreando cuidadosamente a medida que más empresas tecnológicas reportan en las próximas semanas.

Rally en energía y metales preciosos por desarrollos geopolíticos

Más allá del sector tecnológico, los mercados de petróleo crudo experimentaron una subida sustancial, ya que las tensiones geopolíticas influyeron en las operaciones. Los precios del petróleo WTI avanzaron más del 4% hasta un máximo de 4.25 meses, impulsados por comentarios del presidente Trump sobre las negociaciones con Irán. La administración señaló su deseo de que Irán vuelva a las conversaciones para lo que caracterizó como “un acuerdo justo y equitativo con No Nuclear Weapons”, mientras advertía simultáneamente que el tiempo para la diplomacia se está agotando. Las declaraciones de Trump sobre una flota naval estadounidense entrando en la región preparada para completar su misión “con rapidez y violencia” añadieron una sensación de urgencia a los mercados del petróleo.

El sector energético respondió con entusiasmo, con productores que subieron con fuerza. APA Corp y Occidental Petroleum avanzaron más del 4%, mientras que ConocoPhillips, Diamondback Energy, Marathon Petroleum, Halliburton y Valero Energy subieron más del 3%. Chevron, Exxon Mobil y Phillips 66 subieron más del 2%, beneficiándose de los precios más altos del crudo y mejores perspectivas de margen.

Los metales preciosos tuvieron un rendimiento extraordinario, con el oro y la plata subiendo cada uno más del 3% para establecer nuevos máximos históricos. El cobre se disparó más del 8% hasta un pico histórico. La subida en los metales preciosos refleja la creciente preocupación de los inversores por la debilidad de la moneda y la incertidumbre en torno a la política de EE. UU., ya que los participantes del mercado despliegan cada vez más la “estrategia de devaluación”—rotando capital de activos denominados en dólares a reservas tangibles de valor percibidas como coberturas contra la inflación.

Mercado laboral muestra señales mixtas en medio de datos económicos

El mercado laboral presentó un cuadro matizado a medida que llegaban los datos semanales de desempleo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron 1,000 hasta 209,000, llegando ligeramente por encima de las expectativas de los economistas de 205,000, sugiriendo un mercado laboral algo más suave de lo que indica la cifra principal. Sin embargo, las solicitudes continuas de subsidio por desempleo cayeron 38,000 hasta un mínimo de 6 meses de 1.827 millones, por debajo de las expectativas de 1.850 millones y señalando un mercado laboral más resistente de lo que la cifra principal podría sugerir.

Las dinámicas comerciales presentan un panorama más preocupante. El déficit comercial de EE. UU. en noviembre se amplió a -56.800 millones de dólares, mucho más amplio que el esperado -44.000 millones y el mayor en cuatro meses. La deterioración en los balances comerciales refleja ajustes continuos en la cadena de suministro y en las dinámicas de importación que los responsables de política continúan gestionando.

Las acciones individuales reaccionan con fuerza a resultados de big tech y anuncios corporativos

Más allá de los principales movimientos tecnológicos, numerosas empresas entregaron resultados que movieron sus acciones de manera significativa. Las Vegas Sands cayó más del 11% tras reportar que las ganancias ajustadas de sus operaciones en Macau del Q4 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización fueron de $608 millones, por debajo de la expectativa del consenso de $626.1 millones. ServiceNow cayó más del 11% tras presentar resultados del margen bruto ajustado del Q4 de 80.5%, por debajo del consenso de 81.2%. HubSpot cayó más del 10% después de que BMO Capital Markets redujera su objetivo de precio en la acción a $385 desde $465.

Operadores de cruceros entregaron resultados sobresalientes que llamaron la atención de los inversores. Royal Caribbean Cruises lideró las ganancias del S&P 500, avanzando más del 15% tras guiar ganancias ajustadas por acción para todo el año entre $17.70 y $18.10, superando la estimación del consenso de $17.67. Carnival y Norwegian Cruise Line Holdings subieron más del 6%, beneficiándose del sentimiento positivo del sector generado por la fuerte orientación de Royal Caribbean.

Otros movimientos destacados incluyeron a C.H. Robinson Worldwide, que subió más del 8% tras reportar ganancias diluidas ajustadas del Q4 de $1.23 por acción, superando el consenso de $1.13. Lockheed Martin avanzó más del 7% tras ofrecer una guía de ganancias para todo el año de $29.35 a $30.25, muy por encima del consenso de $29.09. Southwest Airlines saltó más del 6% tras pronosticar ganancias ajustadas del Q1 de al menos 45 centavos, superando ampliamente la expectativa del consenso de 28 centavos.

En el lado negativo, fabricantes y minoristas discrecionales enfrentaron presión. Whirlpool cayó más del 9% tras reportar ventas netas del Q4 de $4.100 millones, por debajo de los $4.260 millones del consenso, y guiar ganancias por acción en curso para todo el año de aproximadamente $7.00, más débil que los $7.23 del consenso. Tractor Supply Co cayó más del 5% tras reportar ventas netas del Q4 de $3.900 millones, por debajo de las expectativas del consenso de $3.990 millones, y proyectar un crecimiento de ventas comparables para todo el año entre 1% y 3%, con el punto medio por debajo del 2,96% del consenso.

Contexto general del mercado y momentum de la temporada de resultados

La temporada de resultados del Q4 está en pleno apogeo, con 102 empresas del S&P 500 programadas para entregar resultados durante la semana. De las 106 empresas que han reportado hasta el 29 de enero, los beneficios han sido un factor positivo, con un 81% superando las expectativas. Según Bloomberg Intelligence, se espera que el crecimiento de las ganancias del S&P suba un 8,6% en el Q4, mientras que las ganancias excluyendo a las mega-cap de tecnología de los Magnificent Seven se proyectan que aumenten un 4,6%. Este rendimiento inferior fuera del universo de mega-cap resalta la contribución desproporcionada de los líderes tecnológicos al rendimiento general del índice.

Apple, una de las empresas tecnológicas más grandes y vigiladas, reportará después del cierre de hoy, convirtiéndose en uno de los eventos clave de resultados de big tech que los inversores anticipan en los próximos días.

Las tasas de interés y los mercados de renta fija bajo presión

Los futuros de los bonos del Tesoro a 10 años del 10 de marzo cayeron 2 ticks mientras los rendimientos del Tesoro subieron. El rendimiento del bono a 10 años avanzó 2.2 puntos básicos hasta 4.265%, extendiendo su movimiento al alza en medio de expectativas de inflación en aumento. La tasa de inflación implícita a 10 años saltó a un máximo de 4 meses de 2.378%, señalando expectativas crecientes del mercado de una inflación persistente que pesa sobre los rendimientos nominales de los bonos.

Las presiones de oferta por parte de la emisión de bonos del Tesoro también contribuyeron a la debilidad en los bonos, ya que el Tesoro tenía programado subastar $44 mil millones en valores a 7 años más tarde ese día. Sin embargo, las pérdidas se limitaron después de que llegaron los datos del mercado laboral, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo más altas de lo esperado proporcionaron un soporte temporal.

Los bonos gubernamentales europeos se movieron en la dirección opuesta, con rendimientos que cayeron en medio de una economía relativamente más débil. El rendimiento del bund alemán a 10 años cayó a un mínimo de 1 semana de 2.839%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años retrocedió 1.6 puntos básicos hasta 4.527%, desde un máximo de 2.25 meses de 4.566%. La confianza económica en la zona euro subió 2.2 puntos hasta un máximo de 3 años de 99.4, superando las expectativas de 97.1, mientras que el crecimiento de la oferta monetaria M3 de diciembre fue del 2.8% interanual, frente a las expectativas del 3.0%, sugiriendo dinámicas monetarias ligeramente más suaves.

Las incertidumbres políticas siguen en el radar de los inversores

Más allá de las cuestiones técnicas del mercado y los resultados de big tech, las incertidumbres políticas continúan flotando sobre las valoraciones de las acciones. El presidente Trump ha amenazado con posibles aranceles del 100% sobre las importaciones de EE. UU. desde Canadá y ha mantenido interés en adquirir Groenlandia, ambos factores que aumentan la incertidumbre de los inversores. Además, los demócratas del Senado han amenazado con bloquear acuerdos de financiamiento gubernamental por disputas presupuestarias del Departamento de Seguridad Nacional y ICE, lo que podría desencadenar un cierre parcial del gobierno cuando expire la medida de financiamiento temporal el viernes.

El enfoque del mercado en los próximos días seguirá centrado en los nuevos desarrollos arancelarios y en las perspectivas de una resolución continua para financiar el gobierno sin interrupciones operativas. Estas dinámicas políticas, combinadas con el flujo constante de resultados de big tech y las orientaciones corporativas, seguirán moldeando la dirección del mercado de acciones y las estrategias de posicionamiento de los inversores durante lo que resta del Q1.