Estrategias interesantes con opciones de NVDA que vale la pena explorar para vencimiento en 2027

NVIDIA Corp (NVDA) continúa atrayendo a los operadores de opciones, y los contratos con vencimiento en marzo de 2027 presentan algunas oportunidades interesantes que vale la pena examinar. Con estos instrumentos de mayor duración, el tiempo extendido hasta el vencimiento crea una ventana para estrategias de cobro de primas que podrían ofrecer rendimientos más atractivos que las alternativas de menor plazo. Hemos analizado la cadena de opciones de NVDA para destacar dos posiciones interesantes que llamaron nuestra atención—una en el lado de las puts y otra en el lado de las calls.

Entendiendo la Estrategia de Put: Ingresos a través del Riesgo de Asignación

El contrato de put con strike de $170.00 ofrece una oferta actual de $24.35, creando una propuesta interesante para inversores que buscan ingresos. Al vender en abierto esta put, un inversor se compromete esencialmente a comprar acciones de NVDA a $170.00 en caso de que ocurra la asignación. Sin embargo, la prima recaudada mejora sustancialmente la economía: el costo base efectivo cae a $145.65 (antes de comisiones), en comparación con el precio de mercado actual de $176.90 por acción.

Lo que hace interesante esta estrategia en particular es su posición fuera del dinero. El strike de $170.00 se sitúa aproximadamente un 4% por debajo del precio de negociación de hoy, lo que significa que hay una probabilidad significativa de que el contrato expire sin valor. Nuestro análisis de probabilidad sugiere aproximadamente un 67% de posibilidades de expiración sin asignación. Si esto ocurre, la prima de $24.35 representa un retorno del 14.32% sobre el capital comprometido en la posición—o un 12.82% anualizado. Esta métrica, que los analistas llaman YieldBoost, proporciona una forma clara de evaluar la oportunidad.

Para inversores que ya son alcistas en NVDA y planean comprar acciones de todos modos, este enfoque ofrece un método alternativo interesante. En lugar de pagar el precio de mercado actual directamente, básicamente se les paga por esperar—con la posibilidad de adquirir acciones con un 4% de descuento.

La Estrategia de Call: Ganancias Limitadas por Ingreso de Prima

En el lado de las calls, el strike de $200.00 presenta una dinámica igualmente interesante para los entusiastas de las calls cubiertas. Si un inversor compra NVDA al precio actual de $176.90 y simultáneamente vende la call de $200.00, se compromete a entregar acciones a $200.00 en la expiración de marzo de 2027.

Las matemáticas aquí revelan por qué esta estrategia merece atención. La prima de la call es de $27.20. Combinada con la compra de acciones a $176.90, esta estructura genera un retorno potencial total del 28.43% si las acciones son llamadas en la expiración—antes de comisiones. Es una forma interesante de aumentar los retornos en un escenario plano o moderadamente alcista.

El strike de $200.00 representa aproximadamente un 13% de potencial alcista desde los niveles actuales. Esta posición fuera del dinero crea una probabilidad del 46% de que la call cubierta expire sin valor, lo que significa que el inversor se queda tanto con las acciones como con la prima. Cuando el contrato expira sin ser ejercido, la prima de $27.20 por sí sola ofrece un retorno adicional del 15.38%—o un 13.76% anualizado—sobre la posición en las acciones subyacentes.

Contexto del Mercado: Volatilidad y Valor Temporal

Ambas estrategias se benefician del entorno actual de volatilidad. El contrato de put tiene una volatilidad implícita del 47%, mientras que la call muestra un 46%. Estos niveles están ligeramente por encima de la volatilidad histórica de los últimos 12 meses de NVIDIA, que es del 44%, lo que sugiere que el mercado de opciones está valorando una incertidumbre ligeramente mayor en comparación con los patrones recientes de negociación.

Esta diferencia en volatilidad crea dinámicas de precios interesantes. El tiempo extendido hasta el vencimiento amplifica estos efectos—más tiempo significa más incertidumbre, lo que se traduce en primas más altas tanto para los vendedores de puts como para los vendedores de calls. Los inversores tienen 408 días para observar cómo evolucionan estas probabilidades y cómo las condiciones del mercado modifican la relación riesgo-recompensa.

Considerando Riesgos y Compromisos del Mundo Real

Lo que hace estas estrategias interesantes no es solo el potencial de rendimiento, sino también los compromisos explícitos que implican. El vendedor de puts acepta el riesgo de asignación a $170.00, lo que significa que se compromete capital. El vendedor de la call cubierta limita el potencial alcista—si NVDA experimenta un aumento drástico por encima de $200.00, esas ganancias se evaporan.

Ambas estrategias dependen de entender tu perspectiva del mercado. Para la estrategia de puts, necesitas tener convicción de que NVDA no colapsará significativamente por debajo de $170.00 en los próximos dos años. Para la call cubierta, debes estar cómodo con la posibilidad de perder ganancias explosivas por encima de $200.00.

Los inversores deben monitorear cómo la volatilidad implícita, la depreciación temporal y el movimiento del precio de la acción afectan estas posiciones durante el período de tenencia. Los gráficos históricos de precios y el análisis de tendencias se vuelven compañeros esenciales de estos cálculos numéricos—comprender los fundamentos comerciales de NVIDIA y su posición competitiva ayuda a contextualizar si estos strikes representan puntos de entrada o salida atractivos.

Para quienes buscan ideas adicionales de contratos de opciones en el mercado, herramientas de análisis más profundas y modelos de probabilidad ayudan a identificar oportunidades similares donde la recaudación de primas se alinea con la perspectiva del mercado.