La jugada de infraestructura de IA de $6 mil millones de Corning: por qué la fibra óptica está transformando los centros de datos

Corning acaba de cerrar un compromiso masivo de mil millones de dólares con Meta Platforms para suministrar cables de fibra óptica para sus centros de datos de próxima generación. Aunque la mayoría de los inversores conocen a Corning como la empresa responsable del vidrio del iPhone de Apple, el auge de los semiconductores y la infraestructura la ha posicionado como un actor clave en la era de la IA. El acuerdo de 6 mil millones de dólares señala algo más grande: el mercado de centros de datos está experimentando un cambio fundamental, y las empresas que apuestan por la infraestructura de fibra óptica podrían captar miles de millones en ingresos durante la próxima década.

El cambio a la fibra: por qué los centros de datos necesitan miles de millones en nueva infraestructura

Los centros de datos que alimentan los sistemas de inteligencia artificial están evolucionando más rápido de lo que nadie anticipaba. La configuración típica actual incluye unidades de procesamiento gráfico (GPUs), unidades centrales de procesamiento (CPUs), memoria de alto ancho de banda, chips de almacenamiento y cables de interconexión. Por ejemplo, el rack NV-Link 72 de Nvidia conecta 72 GPUs usando aproximadamente dos millas de cables.

Actualmente, la mayoría de los operadores todavía dependen del cableado de cobre, pero la transición a alternativas de fibra óptica se está acelerando. La fibra puede transmitir datos más rápido y a distancias mucho mayores con una pérdida mínima de señal, una ventaja crítica a medida que los nodos de los centros de datos crecen exponencialmente. Mientras que una pila de 72 GPUs es estándar ahora, las futuras instalaciones albergarán cientos o incluso miles de GPUs. Esta escala requiere que los datos viajen a través de distancias mucho mayores, haciendo que la fibra óptica sea la única opción práctica.

Consideremos el proyecto Hyperion de Meta, en construcción en Luisiana y programado para completarse en 2030. Las proyecciones iniciales sugieren que alojará alrededor de 1.3 millones de GPUs. Si un solo nodo de 72 GPUs requiere dos millas de cable, Hyperion por sí solo podría necesitar más de 36,000 millas de fibra óptica. A lo largo de los aproximadamente 30 centros de datos de Meta, ya sea en operación o en planificación, los requisitos de cable alcanzan niveles astronómicos. Multiplica esto por todos los principales desarrolladores de IA en todo el mundo, y la oportunidad de infraestructura se vuelve clara: miles de millones de dólares en demanda de fibra óptica que no existían hace cinco años.

El CEO de Corning, Wendell Weeks, ha declarado públicamente que la empresa cree que el mercado de fibra óptica para centros de datos podría triplicar su tamaño a largo plazo, lo que representa una ventana de crecimiento histórica.

De 6 mil millones a miles de millones: la aceleración de los ingresos de Corning

El acuerdo con Meta es sustancial, pero el panorama financiero revela por qué las acciones de Corning se han convertido en un punto focal para los inversores en crecimiento. En 2025, Corning generó ingresos principales de 16.400 millones de dólares, un aumento del 13% respecto al año anterior. Más importante aún, su segmento de comunicaciones ópticas aportó 6.200 millones de dólares en ingresos, creciendo a un ritmo vertiginoso del 35%.

Profundizando: el negocio de comunicaciones ópticas empresariales de Corning solo produjo 3 mil millones de dólares en ingresos en 2025, una tasa de crecimiento asombrosa del 61%. El segmento de centros de datos a escala hyperscale creció más del doble en ventas. Los 6 mil millones de dólares que ingresarán de Meta fluirán a este negocio empresarial durante varios años, potencialmente triplicando aún más la tasa de crecimiento.

Los márgenes de beneficio están aumentando de manera significativa. La utilidad neta del segmento de comunicaciones ópticas se disparó un 71%, alcanzando 1.050 millones de dólares en 2025, representando casi la mitad del ingreso neto total de Corning, que fue de 2.200 millones de dólares. Esta aceleración de beneficios refleja algo poderoso: un poder de fijación de precios excepcional. Cuando la demanda de un componente de infraestructura crítico explota, los proveedores pueden exigir precios premium, y Corning está capturando ese valor.

Por cada acción, Corning generó ganancias no GAAP de 2.52 dólares en 2025, lo que sitúa la relación precio-beneficio en 40.8. Esa prima en relación con los índices de mercado más amplios (el S&P 500 cotiza a 26.6 P/E; el Nasdaq-100 a 32.6) parece elevada. Sin embargo, dentro del espacio de infraestructura de IA, Corning en realidad parece razonablemente valorada. Nvidia cotiza a 47.1 P/E, y Broadcom a 48.5, ambos múltiplos más altos que Corning.

El acuerdo con Meta y lo que viene después

Lo que hace que esta situación sea potencialmente aún más atractiva es un comentario que Weeks hizo durante la llamada de inversores del cuarto trimestre de Corning: la compañía está finalizando múltiples acuerdos similares en tamaño y alcance al de Meta. Si es cierto, miles de millones en ingresos adicionales podrían asegurarse y reconocerse en los próximos años, haciendo que la valoración actual de Corning sea una ganga.

Esta cartera de acuerdos sugiere que el acuerdo con Meta no es un evento aislado, sino el comienzo de una tendencia. Cada gran hyperscaler que construye infraestructura de IA—ya sean proveedores de la nube, fabricantes de chips o empresas centradas en IA—necesitará cantidades masivas de cableado de fibra óptica. Corning está posicionada como el principal proveedor, y cada nuevo acuerdo se traduce en ingresos y crecimiento de beneficios sostenidos.

La transición de la compañía, conocida principalmente por el vidrio del iPhone, a convertirse en la columna vertebral de la infraestructura de IA, representa uno de los cambios más dramáticos en los mercados tecnológicos. Ese cambio, respaldado por miles de millones en nuevos contratos y oportunidades de mercado que se triplican, sugiere que la historia de crecimiento de Corning aún puede estar en las primeras etapas.