Los fabricantes de semiconductores lideran la recuperación del mercado mientras la infraestructura de IA se recupera

Los índices bursátiles subieron hoy, ya que los fabricantes de semiconductores protagonizaron un notable repunte tras la presión vendedora reciente. El S&P 500 subió un 0,25%, el Dow Jones Industrial Average avanzó un 0,57% y el Nasdaq 100 ganó un 0,42%, con los futuros apuntando a una continuación de la fortaleza hacia mañana. Este rally señala un cambio en el sentimiento del mercado, ya que las acciones relacionadas con chips recuperan terreno perdido en las sesiones recientes, fortaleciendo al mercado en general en el proceso.

Fabricantes de semiconductores impulsan ganancias en índices amplios

Los productores de equipos y memoria de chips lideraron el avance de hoy, demostrando la continuidad de la centralidad de los fabricantes de semiconductores en el rendimiento general del mercado. Sandisk subió más del 7% tras una recomendación de compra de CTBC Securities, mientras Western Digital, Seagate Technology y Advanced Micro Devices ganaron más del 3%. Intel y Lam Research añadieron más del 2%, reflejando un renovado interés de los inversores en la cadena de suministro de semiconductores.

Más allá de las acciones individuales, el rebote en los fabricantes de semiconductores refleja dinámicas de mercado más profundas. Estas acciones sirven como barómetros tanto de la fortaleza del sector tecnológico como de la salud económica global, ya que los fabricantes de chips son fundamentales para todo, desde infraestructura de inteligencia artificial hasta fabricación de electrónica de consumo. Su recuperación hoy sugiere que los inversores ven la debilidad reciente como una oportunidad de compra en lugar de una preocupación estructural.

Vientos en contra competitivos: retroceso en energía y criptomonedas

Mientras los fabricantes de semiconductores atrajeron flujos de capital, otros sectores enfrentaron una presión considerable. Las acciones energéticas retrocedieron, ya que el crudo West Texas Intermediate cayó más del 5%, impulsado por una disminución en las tensiones geopolíticas tras que el presidente Trump indicó que EE. UU. busca negociaciones diplomáticas con Irán. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum y Chevron cayeron cada uno más del 2%, típico de la sensibilidad del sector a los movimientos en el precio del petróleo.

Las acciones relacionadas con criptomonedas mostraron debilidad particular, con Bitcoin cayendo a un mínimo de 9,75 meses antes de estabilizarse en aproximadamente $67,160 con una caída diaria del 0,25%. Este retroceso reflejó aproximadamente $590 millones en posiciones largas liquidada durante el fin de semana. MicroStrategy, Marathon Digital y Galaxy Digital Holdings retrocedieron más del 3%, mientras Coinbase cayó más del 2%, subrayando la volatilidad del sector.

Factores que mueven el mercado y desarrollos políticos

Un tercer día de cierre parcial del gobierno de EE. UU. afectó el sentimiento, aunque podría llegar alivio cuando el Congreso regrese del receso hoy para votar un proyecto de ley de gasto negociado entre el presidente Trump y la dirigencia demócrata. Por separado, la administración Trump presentó planes para una reserva estratégica de minerales críticos de $12 mil millones, diseñada para reducir la dependencia estadounidense de China, lo que provocó un aumento en las acciones de tierras raras. USA Rare Earth subió más del 9%, mientras United States Antimony y MP Materials ganaron más del 4% cada uno.

En el frente internacional, la debilidad en la economía china señaló implicaciones preocupantes para el crecimiento global. El índice compuesto de Shanghai cayó un 2,48% a un mínimo de 4 semanas después de que el PMI manufacturero de enero disminuyera inesperadamente 0,8 puntos hasta 49,3, y el PMI no manufacturero cayó igualmente 0,8 puntos hasta 49,4—la contracción más aguda en tres años. Estos datos contradecían las expectativas y plantearon dudas sobre la trayectoria económica de Asia.

Calendario económico: datos clave por venir

Esta semana promete datos económicos sustanciales que moverán el mercado y que inversores y operadores analizarán cuidadosamente. El índice ISM manufacturero de enero de hoy se espera que suba a 48,5, aunque aún indicaría contracción. El martes se publicarán los datos de ofertas de empleo JOLTS de diciembre, con expectativas de un aumento a 7,25 millones de puestos. El miércoles, se pronostica que el cambio en empleo de ADP aumente en 45,000, mientras que el índice ISM de servicios de enero se espera que disminuya 0,3 hasta 53,5.

Mirando más adelante, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del jueves se anticipan que suban 3,000 hasta 212,000, mientras que el informe de nóminas no agrícolas de enero—considerado el dato más importante de la semana—se espera que muestre 65,000 nuevos empleos y que la tasa de desempleo se mantenga en 4,4%. Se proyecta que las ganancias horarias promedio se aceleren un 0,3% mes a mes y un 3,6% año a año.

La temporada de resultados gana impulso en medio de señales económicas mixtas

Con 150 de los componentes del S&P 500 programados para reportar resultados esta semana, la temporada de ganancias se acelera en un momento crítico. Hasta ahora, el 78% de las 167 empresas que han reportado han superado las expectativas, sugiriendo que los fabricantes de semiconductores y otros accionistas podrían encontrar apoyo en el desempeño de sus resultados. Según Bloomberg Intelligence, se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8,4% en el cuarto trimestre, aunque el crecimiento fuera de las megacap tech de los Magníficos Siete es más modesto, en un 4,6%.

Empresas como Palantir Technologies, que recibió una mejora a rendimiento superior de William Blair, y Oracle, que anunció planes para recaudar entre $45 mil millones y $50 mil millones mediante emisión de deuda y acciones para construir infraestructura en la nube, continuaron atrayendo atención. Por otro lado, Walt Disney cayó más del 6% tras una guía decepcionante para el segundo trimestre, mientras IDEXX Laboratories y Humana enfrentaron presión vendedora tras resultados por debajo de lo esperado y recortes de analistas, respectivamente.

Dinámica de tasas de interés y mercado de renta fija

Los mercados de bonos reflejaron las fuerzas opuestas de una guía hawkish de la Fed y la suavización de las expectativas de inflación. Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo cayeron ligeramente por el efecto negativo de la nominación del presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Warsh, visto como más hawkish en inflación que otros candidatos, debido a su mandato como gobernador de la Fed entre 2006 y 2011, inicialmente presionó los precios. Sin embargo, la fuerte caída en el precio del petróleo—que en sí misma es una fuerza desinflacionaria—brindó apoyo a los bonos del Tesoro, limitando las pérdidas. La rentabilidad a 10 años subió 1,2 puntos básicos hasta 4,248%.

Los mercados de renta fija en Europa mostraron resultados mixtos. La rentabilidad del bund alemán a 10 años subió 0,7 puntos básicos hasta 2,850%, mientras que la del gilt británico a 10 años retrocedió 2,4 puntos básicos hasta 4,498%. El PMI manufacturero de enero en la Eurozona fue revisado al alza en 0,1 punto hasta 49,5, sugiriendo una estabilización en las condiciones manufactureras europeas. Los swaps están valorando solo un 1% de probabilidad de una subida de tasas del BCE en la reunión del 5 de febrero, reforzando las expectativas de mantener las tasas.

Perspectivas del mercado y implicaciones políticas

A medida que los fabricantes de semiconductores recuperan liderazgo y la temporada de resultados avanza, la dirección del mercado puede depender de la calidad de los datos económicos y de los desarrollos políticos. La convergencia de negociaciones sobre financiamiento gubernamental, especulaciones sobre el presidente de la Fed y señales de crecimiento global mixto crea un entorno de incertidumbre elevada. Sin embargo, la resiliencia demostrada por los fabricantes de semiconductores hoy—junto con resultados sólidos continuos—sugiere que los participantes del mercado mantienen convicción en áreas de crecimiento selectas a pesar de los desafíos macroeconómicos.