Guerra encubierta en pagos con IA: Google con 60 aliados, Stripe construyó toda una ruta por sí mismo

Título original: La guerra oculta en los pagos con IA: Google lidera con 60 aliados, Stripe construye su propio camino

Autor original: 动察 Beating

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Reproducción: Mars Finance

Texto | Lin Wanwan

El dinero ya vive en el código.

Hace medio año, los pagos con IA eran solo una diapositiva en una presentación. Hoy en día, la IA está convirtiéndose en la «caja registradora».

Al abrir ChatGPT y buscar cualquier producto, verás un botón azul de Comprar. Rellena la dirección, paga, envía. Todo sin redirigir, sin abrir ninguna página web.

La semana pasada, Google también se unió, integrando productos de Etsy y Wayfair en la búsqueda y Gemini, permitiendo pagar directamente en la conversación. El Copilot de Microsoft también lanzó la función de pago y compra. Meta, con Zuckerberg, acaba de anunciar una transición total hacia los negocios con agentes de IA.

Pero también se está desarrollando silenciosamente una historia comercial más oscura: la disputa por las tarifas de paso en los pagos con IA, que comenzará en el otoño de 2025, entre dos grandes campamentos de pagos con IA.

El 16 de septiembre, Google reunió a más de 60 empresas y lanzó un «Acuerdo de Pago para Agentes de IA».

La lista está llena de viejos conocidos del sector financiero tradicional: Mastercard, PayPal, American Express, junto con algunos aliados del mundo tecnológico.

El 29 de ese mismo mes, Stripe junto con OpenAI lanzaron otro acuerdo, el Protocolo de Comercio con Agentes, abreviado como ACP. Stripe también anunció que está probando soluciones de comercio con agentes basadas en ACP con empresas de IA como Microsoft Copilot, Anthropic, Perplexity, todos jugadores nativos en IA.

Las dos listas tienen muy poca intersección. Coinbase aparece en el ecosistema AP2 de Google y también es socio de largo plazo de Stripe.

Lo que disputan estos dos campamentos es una cuestión que suena simple pero vale billones: cuando la IA gasta dinero en nombre de los humanos, ¿de qué tubería fluye el dinero?

Quizá pienses que esto está muy lejos de ti. Pero piensa: ahora mismo, estás dejando que ChatGPT te ayude a reservar vuelos, que un asistente de IA compare precios para comprar, que un agente automatice la compra de suministros de oficina. Estos escenarios se están convirtiendo en realidad a simple vista. Cada transacción requiere una tubería que transporte el dinero desde tu bolsillo hasta el comerciante.

Quien controle esa tubería, podrá cobrar tarifas de paso en cada transacción.

Esa es la esencia de esta guerra.

Un año de cambios en la mesa redonda

La historia comienza en una comida.

En verano de 2024, Stripe en su sede de San Francisco recibió al entonces viceministro de Finanzas de EE. UU., Wally Adeyemo, y organizó una mesa redonda sobre fintech.

Un grupo de jefes de empresas de pagos conversaba, entre ellos dos que nunca se habían visto antes: el CEO de Stripe, Patrick Collison, y un joven llamado Zach Abrams.

Abrams tiene un perfil destacado. Junto con su socio Sean Yu, son emprendedores en serie. En 2013 vendieron su primera empresa, Evenly (que hacía transferencias P2P, similar a Venmo en EE. UU.), a Square (ahora llamada Block).

Luego, Abrams fue responsable de productos en Coinbase y también fue director de producto en Brex; Yu trabajó como ingeniero en DoorDash y Airbnb. En 2022, ambos formaron de nuevo equipo y fundaron Bridge, que conecta empresas con pagos en stablecoins. Sus clientes incluyen Coinbase y SpaceX.

La charla en esa mesa redonda era muy amplia, pero Abrams recuerda que se asustó: más del 90% del tiempo se habló de stablecoins, aunque él era la única empresa de stablecoins presente.

Antes de eso, Bridge había estado intentando que Stripe fuera su cliente, queriendo integrar su tecnología en el sistema de pagos de Stripe. Pero tras esa mesa redonda, la dirección cambió. Collison empezó a buscar reuniones frecuentes con Abrams, no para colaborar, sino para adquirir.

En octubre de 2024, Stripe anunció la adquisición de Bridge por 1.100 millones de dólares. Bridge había acabado de cerrar una ronda de Serie A de 40 millones en marzo de 2024, con una valoración de 200 millones.

El precio de compra era 5.5 veces la valoración, y en base a ingresos, podría superar las 100 veces. Se dijo en la nota de Sequoia Capital que creen que Bridge se unirá a empresas como Instagram, YouTube, PayPal y WhatsApp, y que será «una de esas empresas que, tras ser adquiridas, alcanzan todo su potencial».

En febrero de 2025, la operación se cerró oficialmente. El equipo de 60 personas de Bridge se mudó a la sede de Stripe en San Francisco y participó en el programa de capacitación para nuevos empleados que Stripe realiza cada dos semanas.

Eso fue solo el primer paso.

Lo que vino después fue rápido. En mayo de 2025, Stripe lanzó cuentas financieras en stablecoins, permitiendo a empresas en 101 países mantener saldos en stablecoins y realizar pagos y cobros en todo el mundo usando stablecoins.

Ese mismo mes, ChatGPT lanzó funciones de recomendación de compras, permitiendo a los usuarios buscar productos, comparar opciones y luego ir al sitio del comerciante para ordenar.

En junio, adquirieron la wallet Privy.

Privy hace algo simple: permite que cualquier app tenga una billetera digital integrada, sin que los usuarios tengan que descargar una app de criptomonedas adicional para pagar en la cadena. En ese momento, ya había más de 75 millones de cuentas usando su servicio.

Patrick Collison tuiteó una frase muy clara: «El dinero tiene que residir en algún lugar, y Privy construye las mejores bóvedas programables del mundo». Money has to reside somewhere, and Privy builds the world’s best programmable vaults.

En septiembre, junto con el gigante de inversión en criptomonedas Paradigm, incubaron Tempo Chain, una blockchain diseñada específicamente para pagos. El cofundador de Paradigm, Matt Huang (también miembro de la junta de Stripe), lideró el equipo.

Las empresas que se unieron a la creación de Tempo parecen un torneo de estrellas del sector de pagos: OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Standard Chartered, Nubank (el mayor banco digital de Brasil), DoorDash, Revolut, Coupang (el gigante del comercio electrónico en Corea).

El CEO de Stripe, Patrick Collison, afirmó que Tempo puede procesar decenas de miles de transacciones por segundo, con confirmaciones en menos de un segundo, tarifas inferiores a 0.1 centavos de dólar por transacción, y los costos en dólares estables, sin necesidad de poseer tokens nativos con alta volatilidad.

Ese mismo mes, Stripe y OpenAI lanzaron oficialmente el acuerdo ACP, junto con la función de compra instantánea en ChatGPT: los usuarios pueden ver productos recomendados en la conversación y ordenar y pagar con un clic, sin redirigir ni usar tarjeta.

Los primeros en soportar esto fueron los vendedores en Etsy, y luego los millones de comerciantes en Shopify.

En octubre, Tempo completó una ronda de financiación de 500 millones de dólares, liderada por Greenoaks y Thrive Capital, con participación de Sequoia, Ribbit Capital y SV Angel, alcanzando una valoración de 50 mil millones de dólares. Un proyecto blockchain con menos de dos meses de existencia, valorado en 50 mil millones. Stripe y Paradigm no participaron en esta ronda.

En diciembre, Tempo abrió su prueba pública. UBS, Mastercard y Klarna, gigante europeo de pagos diferidos, se unieron como socios.

Zach Abrams de Bridge anunció que ya solicitaron la licencia de fideicomiso bancaria nacional en EE. UU., para cumplir con la ley de regulación de stablecoins que entrará en vigor en julio de 2025, la ley GENIUS.

Al juntar todos estos eventos: adquisición por 1.100 millones para emitir tokens, cuentas financieras en stablecoins, compra de wallet, incubación de blockchain propia, solicitud de licencia bancaria.

Desde emitir tokens, construir cadenas, crear wallets, definir protocolos y obtener licencias, Stripe ha hecho cada capa por sí mismo.

En contraste, Google tiene más de 60 aliados, un acuerdo abierto y un repositorio de código. Google tiene de todo, salvo su propia cadena, su propia stablecoin y su propia wallet.

Un acuerdo de alianza es el resultado de varias personas sentadas a la mesa. Stripe construye un sistema que puede lanzarse con una sola decisión.

En el mes en que Google lanzó AP2, Tempo ya estaba en pruebas.

No importa quién gane, Circle siempre gana

En esta guerra hay un actor más inteligente que Stripe.

No se alinea, no pelea, ni siquiera habla mucho. Pero gane quien gane, siempre gana.

Ese actor se llama Circle.

Circle emitió una stablecoin llamada USDC, que actualmente es la moneda digital en dólares más regulada del mundo.

Otra compañía, Tether, emite USDT, con mayor volumen, pero su respaldo y auditoría son cuestionados, y las autoridades regulatorias llevan años discutiéndolo sin llegar a una conclusión definitiva. Los minoristas quizás no se preocupen por eso, pero en el mundo de la IA, cada día puede haber decenas de miles de transacciones automáticas, y cada una necesita ser auditada. Ninguna empresa seria arriesgaría sus transacciones de IA en una stablecoin con respaldo dudoso.

¿Y Circle? Es una empresa listada en la NYSE. La SEC revisa sus libros, publica informes trimestrales, y muestra cuánto respaldo en bonos del Tesoro y efectivo tiene. Todo el mundo puede verlo.

Así, surge una situación interesante: Stripe soporta USDC en sus cuentas, OpenAI usa USDC a través de Stripe, y en el campamento de Google, Coinbase también usa USDC.

Ambos campamentos luchan por la «entrada», por controlar la interfaz y el protocolo por donde el dinero gasta en IA. Pero, independientemente de quién tenga la entrada, el dinero terminará en stablecoins en la cadena.

En el mercado de stablecoins reguladas, USDC casi no tiene competencia.

Los dos campamentos disputan la entrada, y Circle se lleva el volumen de liquidación.

Veamos unos datos: en 2024, las transferencias en stablecoins a nivel global alcanzaron 15.6 billones de dólares. ¿Qué significa esto? Es casi igual al volumen total de transacciones de Visa en todo un año.

Algo que nació hace menos de diez años ya iguala la red que Visa construyó en sesenta.

Y las transacciones con IA apenas comienzan. La consultora Edgar Dunn & Co. predice que para 2030, las transacciones impulsadas por IA alcanzarán 1.7 billones de dólares. Cada una de esas transacciones probablemente pase por esa tubería de stablecoins.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo en una audiencia en el Senado en junio de 2025 que una valoración de 2 billones de dólares para el mercado de stablecoins es «una expectativa muy razonable».

Patrick Collison también dijo: «El interés promedio en cuentas bancarias en EE. UU. es solo 0.40%, y hay 4 billones de dólares en depósitos bancarios, incluso con tasas cero».

Él considera que esta estrategia, que no favorece a los consumidores, es una «estrategia perdedora». Los jóvenes, tarde o temprano, cambiarán su dinero a stablecoins con mayores rendimientos.

Él habla de una tendencia, y Circle está justo en el centro de ella.

Epílogo

Finalmente, alejemos un poco la vista.

La disputa por los estándares en pagos con IA, en apariencia, es una lucha entre dos campamentos comerciales. Pero lo que refleja en realidad es una cuestión más profunda: cuando la IA empieza a participar de forma autónoma en la economía, ¿es suficiente nuestro sistema financiero diseñado para los humanos?

Patrick Collison ve un futuro en el que los agentes de IA son los principales actores económicos. Comparan precios, compran, pagan, liquidan, todo sin que los humanos tengan que presionar ningún botón. Es la máxima eficiencia, pero también el límite del riesgo.

La alianza entre Google y las finanzas tradicionales ve otro futuro: la IA debe integrarse en la infraestructura financiera existente, bajo las reglas regulatorias actuales, operando en un marco de confianza ya establecido.

Dos futuros, dos lógicas, dos campamentos.

Pero, independientemente de cuál llegue, hay una cosa segura: la IA necesita gastar dinero, y ese dinero debe circular en la cadena, en stablecoins.

Por eso, Circle sigue ganando. Stripe y Google siguen peleando. La regulación continúa persiguiendo. Los comerciantes siguen conectando. Los consumidores siguen sin saber de qué tubería sale su dinero.

Hasta que un día, la compra que hizo la IA te dé un problema y descubras que nadie, ni la IA, sabe a quién acudir para devolver el dinero.

Y en ese momento, todos recordarán esas preguntas que hoy nadie responde.

Pero para entonces, la tubería ya estará arreglada y las tarifas de paso, cobradas.

La historia siempre es así: subirse al tren primero, comprar el boleto después.

Solo que esta vez, el tren va demasiado rápido.