Bêta expliqué : La feuille de triche sur la volatilité des actions

Vous voulez savoir si une action va fluctuer énormément ou rester calme ? C'est là que le beta entre en jeu.

Les Bases :

• Beta = combien une action bouge par rapport au marché global ( généralement S&P 500)
• Bêta de 1 = se déplace exactement avec le marché
• Bêta > 1 = plus volatil (plus de fluctuations, risque/récompense plus élevé)
• Bêta < 1 = plus stable (plus sûr, mais gains plus lents)

Exemples rapides :

• Action avec un bêta de 1,5 ? Elle bougera 50 % de plus que le marché. Marché en hausse de 10 %, cette action pourrait bondir de 15 %.
• Action avec un bêta de 0,5 ? Ne bouge que de moitié. Le marché s'effondre de 20 %, celle-ci ne chute que de 10 %.
• Bêta -0,5 ? Se déplace dans la direction opposée. Le marché monte, celui-ci s'effondre (jeu de couverture).

Comment le calculer : Obtenez 5 ans de données de prix mensuels pour l'action et le S&P 500 → Calculez les rendements mensuels pour chacun → Effectuez une analyse de régression (n'importe quel tableur peut faire cela) → La pente = votre bêta.

Pourquoi c'est important pour votre portefeuille :

• Aversion au risque ? Investissez dans des actions à faible bêta pour des rendements stables
• À la recherche de gains ? Les actions à bêta élevé offrent plus de potentiel de hausse (mais la baisse est également plus sévère )
• Stratégie intelligente : Mélangez des actions à beta élevé et faible pour un équilibre.

Le piège : Le bêta s'appuie sur des données passées—ne garantit pas les performances futures. Varie également selon l'industrie (les startups technologiques = bêta élevé, les services publics = bêta faible).

En fin de compte : Beta vous aide à faire correspondre vos actions à votre estomac en fonction de la volatilité. Connaissez votre chiffre, connaissez votre risque.