Le remaniement du portefeuille de Peter Thiel au T3 : abandon des chouchous de l'IA pour des paris défensifs

Le co-fondateur de PayPal et fondateur de Palantir, Peter Thiel, a récemment effectué une opération intéressante au troisième trimestre : il a considérablement réduit sa participation dans Tesla et Nvidia, tout en achetant des actions de Microsoft et d'Apple.

Chiffres spécifiques :

• Vendre environ 208 000 actions de Tesla (environ 72 millions de dollars) et 538 000 actions de Nvidia (environ 94 millions de dollars)
• Ajout de 49 000 actions de Microsoft et 79 000 actions d'Apple

Cela ressemble à un désendettement. À noter que Thiel a libéré plus de 160 millions de dollars grâce à ces deux ventes, mais la nouvelle position dans Apple et Microsoft ne représente qu'une petite partie de cela - ce qui signifie qu'il détient une grande quantité de liquidités, probablement en observant le marché ou en se préparant à investir dans des startups en IA/informatique quantique.

Mais il y a un problème logique ici : pourquoi vendre Nvidia pour acheter Apple ?

D'un point de vue fondamental, la croissance des revenus d'NVIDIA reste élevée (demande de centres de données robuste), tandis que celle d'Apple est inférieure à 10 %. En termes de valorisation par le PE anticipé, les deux sont presque également chers - mais l'un est en pleine explosion, l'autre en ralentissement. D'un point de vue purement axé sur la croissance, vendre NVIDIA pour acheter Apple semble échanger la sécurité pour la valeur.

Cela reflète le tournant conservateur de Thiel : mieux vaut des géants technologiques stables que des actions à forte volatilité dans l'IA. Est-ce vrai ou faux ? Cela dépend de votre tolérance au risque.