L'engouement pour l'investissement ESG : vaut-il vraiment votre argent ?

L'investissement ESG explose en ce moment. Plus de 580 fonds et ETF ESG existent, et des milliards y affluent. Mais voici le problème : personne ne s'accorde vraiment sur ce qui rend une entreprise “approuvée ESG”.

Que se passe-t-il réellement ?

L'ESG signifie Environnemental, Social et Gouvernance. Fondamentalement, les gestionnaires de fonds choisissent des entreprises qui ne détruisent pas la planète, traitent les travailleurs de manière décente et ont une direction compétente. Ça a l'air bien sur le papier, non ?

Le pitch est simple : investissez dans des entreprises qui font de bonnes choses, obtenez des rendements, sentez-vous bien dans votre peau. Les entreprises sont motivées à améliorer leurs pratiques. Gagnant-gagnant-gagnant.

Mais voici le hic

Il n'y a pas d'arbitre. Pas de notation ESG unique sur laquelle tout le monde s'accorde. Vanguard évalue une entreprise d'une manière, BlackRock d'une autre, et une ONG d'une troisième manière. Une entreprise pourrait être qualifiée d'“ESG” par une firme et rejetée par une autre—littéralement la même entreprise.

Voici le plus gros problème : greenwashing. Les entreprises apposent l'étiquette “ESG” pour attirer les investisseurs sans réellement changer grand-chose. C'est devenu si compliqué que même des politiciens se sont mêlés de l'affaire : Mike Pence et Ron DeSantis ont publiquement critiqué l'investissement ESG, le qualifiant de théâtre d'entreprise woke. D'un autre côté, les partisans de l'ESG les accusent de déni climatique.

ESG vs. SRI vs. CSR (Confus, non ?)

La plupart des gens utilisent ces termes de manière interchangeable, mais il y a des différences :

• ESG : Accent particulier sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance
• ISR (Investissement Socialement Responsable) : Plus large—inclut tout ce qui préoccupe l'investisseur (la foi, le service communautaire, le traitement des clients)
• RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises): Ce que les entreprises font réellement pour redonner (programmes de durabilité, charité)

Pensez à la SRI comme à un parapluie, l'ESG comme une catégorie spécifique en dessous.

Comment les entreprises sont-elles réellement notées ?

Voici où cela devient douteux. Des groupes comme Institutional Shareholder Service (ISS) évaluent les entreprises en :

• Parler aux employés
• Lecture des informations publiques
• Vérification des niveaux de pollution, des normes du travail, de la diversité des genres, de la composition du conseil d'administration, des allégations de corruption

Mais sans normes universelles, c'est un peu un jeu de devinettes. L'or d'une entreprise est les déchets d'une autre.

Fonds ESG Populaires (Just FYI)

Vanguard FTSE Social Index Fund (VFTAX) : Détient Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet. Volatil mais solides avoirs.

Shelton Green Alpha Fund (NEXTX) : Se concentre sur les entreprises de l'économie verte.

Fonds d'actions de base Parnassus (PRBLX) : Exclut les combustibles fossiles, le tabac, le jeu, l'alcool.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) : Énergie solaire, éolienne, investissements dans les énergies renouvelables.

1919 Fonds d'Investissement Équilibré Socialement Responsable (SSIAX) : 70 % d'actions américaines, 30 % d'obligations, axé sur les entreprises éthiques sous-évaluées.

Le Vrai Discours

L'investissement ESG vous permet de mettre votre argent là où se trouve votre bouche—en soutenant des entreprises qui essaient réellement de s'améliorer. Mais les critiques ont raison : sans notations standardisées, vous pourriez financer du greenwashing au lieu d'un véritable changement.

Voici le fond du problème : les fonds ESG ne sont pas nécessaires pour un portefeuille diversifié. Si vous vous souciez de l'impact, renseignez-vous sur le processus de sélection de chaque fonds. Si vous souhaitez simplement des rendements, l'investissement traditionnel fonctionne aussi très bien. Les deux sont valables - cela dépend de ce qui est important pour vous.