Periode tenang dana enkripsi: Arus bawah di bawah efek tahun
Dana enkripsi cryptocurrency sedang mengalami periode yang penuh tantangan, terutama bagi dana yang didirikan selama masa pelonggaran moneter besar-besaran pada pandemi, yang menghadapi ujian berat dari "tahun buruk".
Baru-baru ini, sebuah dana Web3 dengan skala mencapai 400 juta USD mengumumkan penangguhan investasi proyek baru dan rencana penggalangan dana lanjutan. Meskipun dana tersebut telah menginvestasikan lebih dari 40 juta USD ke lebih dari 30 proyek dalam tiga tahun terakhir, kondisi pasar saat ini tetap tidak optimis. Keputusan ini mencerminkan dilema yang dihadapi oleh modal ventura kripto saat ini: baik skala penggalangan dana maupun semangat investasi mengalami penurunan, model penguncian token dipertanyakan, dan sebagian investor bahkan melindungi portofolio investasi mereka melalui pasar sekunder dan operasi lindung nilai.
Dalam konteks suku bunga tinggi, regulasi yang tidak jelas, dan masalah internal industri yang saling terkait, enkripsi modal ventura sedang mengalami periode penyesuaian yang belum pernah terjadi sebelumnya. Khususnya bagi dana yang didirikan sekitar tahun 2021, lingkungan saat ini bahkan memperburuk kesulitan mereka untuk keluar.
Seorang insider industri mengungkapkan bahwa meskipun mereka telah menangkap proyek-proyek utama melalui beberapa dana ventura yang mereka investasikan, total investasi telah mengalami pengurangan akuntansi sebesar 60%, dan diperkirakan hanya dapat memulihkan 40% dari pokoknya. Dia berpendapat bahwa terkadang meskipun tidak melakukan kesalahan, waktu dan tahun bisa mengalahkan mereka. Namun, dia memiliki sikap optimis terhadap siklus ventura kripto berikutnya, percaya bahwa setelah mengalami masa rendah, mungkin akan ada peluang inovasi baru.
"Kegembiraan Modal" dari 2021 hingga 2022, selain dari kemakmuran DeFi, NFT, dan permainan berbasis blockchain di dalam industri, juga terkait erat dengan latar belakang limpahan likuiditas global. Pada saat itu, banyak bank sentral di berbagai negara menerapkan kebijakan pelonggaran kuantitatif dan suku bunga nol, yang menyebabkan banyak dana mengalir ke aset dengan pengembalian tinggi, dan industri cryptocurrency menjadi salah satu penerima manfaat utama.
Namun, ketika Federal Reserve mulai memperketat kebijakan moneter pada tahun 2022, gelembung industri enkripsi dengan cepat pecah. Penilaian yang terlalu tinggi cepat kembali turun, dan pasar memasuki periode "kembali ke nilai" yang menyakitkan. Banyak modal ventura enkripsi tidak hanya mengalami kerugian besar dalam investasi awal, tetapi juga menghadapi keraguan dari para investor.
Data menunjukkan bahwa valuasi banyak proyek telah turun drastis, dengan beberapa proyek mengalami penurunan tahunan antara 85% hingga 88%. Ini memaksa beberapa modal ventura untuk mencari cara lain untuk mengelola risiko, seperti melakukan hedging melalui derivatif dan posisi short.
Penggalangan dana untuk dana baru juga menghadapi tantangan. Meskipun jumlah dana baru meningkat pada tahun 2024, namun skala pembiayaan secara keseluruhan jauh lebih rendah dibandingkan dengan tingkat pada periode bull market 2021 hingga 2022.
Dalam konteks industri yang kekurangan narasi produk yang jelas dan aplikasi nyata, token Meme menarik banyak dana spekulatif jangka pendek dengan "mitos kekayaan mendadak", yang menyedot sumber daya dan perhatian dari proyek Web3 lain yang mungkin memiliki potensi. Sementara itu, beberapa hedge fund mulai memasuki pasar koin Meme, mencari keuntungan berlebih yang dihasilkan dari volatilitas tinggi.
Peluncuran ETF spot Bitcoin adalah faktor penting lain yang mempengaruhi aliran dana dalam industri. Sejak persetujuan ETF pertama pada Januari 2024, lembaga dan ritel dapat berinvestasi langsung dalam Bitcoin melalui saluran yang diatur, yang tidak hanya meningkatkan posisi pasar Bitcoin, tetapi juga mengubah logika aliran dana yang ada dalam industri. Banyak dana memilih untuk tetap berada dalam produk ETF, mengurangi kemungkinan mengalir ke dana ventura awal atau cryptocurrency lainnya.
Dalam tren ini, pendanaan proyek startup di bidang Web3 semakin sulit, dan modal ventura awal menghadapi masalah seperti saluran keluar token proyek yang terbatas dan kurangnya likuiditas di pasar sekunder, yang menyebabkan periode pengembalian yang lebih lama dan kesulitan dalam merealisasikan keuntungan.
Lingkungan eksternal juga sangat ketat: suku bunga yang tinggi dan likuiditas yang menyusut membuat investor lebih berhati-hati terhadap investasi berisiko tinggi, sementara kebijakan regulasi terus berkembang, namun masih ada ketidakpastian.
Para profesional memiliki pandangan yang berbeda tentang prospek industri. Beberapa khawatir bahwa pengguna telah terbiasa dengan model perdagangan spekulatif, sehingga sulit untuk menemukan peluang infrastruktur baru; sementara yang lain percaya bahwa setelah melewati titik terendah, mungkin akan muncul inovasi dan peluang investasi baru.
Di bawah tekanan yang berlipat ganda, "momen terkelam" dari enkripsi modal ventura mungkin akan bertahan untuk beberapa waktu. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh sejarah, setiap lembah mungkin mengandung peluang baru, dan arah masa depan industri masih layak untuk diharapkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Bagikan
Komentar
0/400
ContractSurrender
· 07-06 19:50
Dengar-dengar ada yang Dilikuidasi lagi...
Lihat AsliBalas0
NftRegretMachine
· 07-04 16:20
Dianggap Bodoh lagi harus pergi mengantar makanan
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 07-04 04:02
hanya kasus lain dari tangan yang lemah yang terjebak... risiko sistemik 101
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 07-04 04:00
Kali ini tidak buy the dip, tunggu untuk melihat pertunjukan.
Lihat AsliBalas0
MerkleDreamer
· 07-04 03:55
Bertahan atau keluar, pilih sendiri
Lihat AsliBalas0
SandwichDetector
· 07-04 03:54
Perdagangan Mata Uang Kripto yang rugi bisa tidak dihentikan?
Lihat AsliBalas0
LiquidationAlert
· 07-04 03:50
big dump adalah kesempatan! Ketika ketertarikan menyusut, itu lebih baik!
Enkripsi dana menghadapi musim dingin: Pasar yang lesu menyebabkan penghentian investasi dan penyesuaian strategi
Periode tenang dana enkripsi: Arus bawah di bawah efek tahun
Dana enkripsi cryptocurrency sedang mengalami periode yang penuh tantangan, terutama bagi dana yang didirikan selama masa pelonggaran moneter besar-besaran pada pandemi, yang menghadapi ujian berat dari "tahun buruk".
Baru-baru ini, sebuah dana Web3 dengan skala mencapai 400 juta USD mengumumkan penangguhan investasi proyek baru dan rencana penggalangan dana lanjutan. Meskipun dana tersebut telah menginvestasikan lebih dari 40 juta USD ke lebih dari 30 proyek dalam tiga tahun terakhir, kondisi pasar saat ini tetap tidak optimis. Keputusan ini mencerminkan dilema yang dihadapi oleh modal ventura kripto saat ini: baik skala penggalangan dana maupun semangat investasi mengalami penurunan, model penguncian token dipertanyakan, dan sebagian investor bahkan melindungi portofolio investasi mereka melalui pasar sekunder dan operasi lindung nilai.
Dalam konteks suku bunga tinggi, regulasi yang tidak jelas, dan masalah internal industri yang saling terkait, enkripsi modal ventura sedang mengalami periode penyesuaian yang belum pernah terjadi sebelumnya. Khususnya bagi dana yang didirikan sekitar tahun 2021, lingkungan saat ini bahkan memperburuk kesulitan mereka untuk keluar.
Seorang insider industri mengungkapkan bahwa meskipun mereka telah menangkap proyek-proyek utama melalui beberapa dana ventura yang mereka investasikan, total investasi telah mengalami pengurangan akuntansi sebesar 60%, dan diperkirakan hanya dapat memulihkan 40% dari pokoknya. Dia berpendapat bahwa terkadang meskipun tidak melakukan kesalahan, waktu dan tahun bisa mengalahkan mereka. Namun, dia memiliki sikap optimis terhadap siklus ventura kripto berikutnya, percaya bahwa setelah mengalami masa rendah, mungkin akan ada peluang inovasi baru.
"Kegembiraan Modal" dari 2021 hingga 2022, selain dari kemakmuran DeFi, NFT, dan permainan berbasis blockchain di dalam industri, juga terkait erat dengan latar belakang limpahan likuiditas global. Pada saat itu, banyak bank sentral di berbagai negara menerapkan kebijakan pelonggaran kuantitatif dan suku bunga nol, yang menyebabkan banyak dana mengalir ke aset dengan pengembalian tinggi, dan industri cryptocurrency menjadi salah satu penerima manfaat utama.
Namun, ketika Federal Reserve mulai memperketat kebijakan moneter pada tahun 2022, gelembung industri enkripsi dengan cepat pecah. Penilaian yang terlalu tinggi cepat kembali turun, dan pasar memasuki periode "kembali ke nilai" yang menyakitkan. Banyak modal ventura enkripsi tidak hanya mengalami kerugian besar dalam investasi awal, tetapi juga menghadapi keraguan dari para investor.
Data menunjukkan bahwa valuasi banyak proyek telah turun drastis, dengan beberapa proyek mengalami penurunan tahunan antara 85% hingga 88%. Ini memaksa beberapa modal ventura untuk mencari cara lain untuk mengelola risiko, seperti melakukan hedging melalui derivatif dan posisi short.
Penggalangan dana untuk dana baru juga menghadapi tantangan. Meskipun jumlah dana baru meningkat pada tahun 2024, namun skala pembiayaan secara keseluruhan jauh lebih rendah dibandingkan dengan tingkat pada periode bull market 2021 hingga 2022.
Dalam konteks industri yang kekurangan narasi produk yang jelas dan aplikasi nyata, token Meme menarik banyak dana spekulatif jangka pendek dengan "mitos kekayaan mendadak", yang menyedot sumber daya dan perhatian dari proyek Web3 lain yang mungkin memiliki potensi. Sementara itu, beberapa hedge fund mulai memasuki pasar koin Meme, mencari keuntungan berlebih yang dihasilkan dari volatilitas tinggi.
Peluncuran ETF spot Bitcoin adalah faktor penting lain yang mempengaruhi aliran dana dalam industri. Sejak persetujuan ETF pertama pada Januari 2024, lembaga dan ritel dapat berinvestasi langsung dalam Bitcoin melalui saluran yang diatur, yang tidak hanya meningkatkan posisi pasar Bitcoin, tetapi juga mengubah logika aliran dana yang ada dalam industri. Banyak dana memilih untuk tetap berada dalam produk ETF, mengurangi kemungkinan mengalir ke dana ventura awal atau cryptocurrency lainnya.
Dalam tren ini, pendanaan proyek startup di bidang Web3 semakin sulit, dan modal ventura awal menghadapi masalah seperti saluran keluar token proyek yang terbatas dan kurangnya likuiditas di pasar sekunder, yang menyebabkan periode pengembalian yang lebih lama dan kesulitan dalam merealisasikan keuntungan.
Lingkungan eksternal juga sangat ketat: suku bunga yang tinggi dan likuiditas yang menyusut membuat investor lebih berhati-hati terhadap investasi berisiko tinggi, sementara kebijakan regulasi terus berkembang, namun masih ada ketidakpastian.
Para profesional memiliki pandangan yang berbeda tentang prospek industri. Beberapa khawatir bahwa pengguna telah terbiasa dengan model perdagangan spekulatif, sehingga sulit untuk menemukan peluang infrastruktur baru; sementara yang lain percaya bahwa setelah melewati titik terendah, mungkin akan muncul inovasi dan peluang investasi baru.
Di bawah tekanan yang berlipat ganda, "momen terkelam" dari enkripsi modal ventura mungkin akan bertahan untuk beberapa waktu. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh sejarah, setiap lembah mungkin mengandung peluang baru, dan arah masa depan industri masih layak untuk diharapkan.