Membahas secara mendalam protokol derivasi likuid staking pertama dalam ekosistem ICP StakedICP

Komunitas Internet Computer baru-baru ini sering mendengar suara "token telah mati", mencerminkan kekecewaan dan ketidakpuasan para pendukung awal. Memang, kinerja Internet Computer sejak diluncurkan secara mandiri selama dua tahun terakhir sangat mengecewakan, terutama bagi mereka yang telah melakukan stake ICP untuk jangka panjang selama 8 tahun, yang merasakan penderitaan yang luar biasa.

Saat ini, produk derivasi liquid staking berbasis token PoS (LSD) telah berkembang pesat di blockchain publik utama seperti Ethereum, Cosmos, dan Solana. Gelombang ini kini juga telah mencapai Internet Computer, karena pemegang ICP dapat mempertaruhkan token di sistem pemerintahan NNS untuk berpartisipasi dalam pemerintahan jaringan, memberikan dasar bagi perkembangan LSD. Artikel ini akan membahas secara mendalam protokol LSD pertama dalam ekosistem ICP — StakedICP.

Ringkasan LSD

LSD adalah singkatan dari "Liquid Staking Derivatives", yaitu derivasi dari liquid staking, yang merupakan salah satu sektor terpanas dalam industri kripto tahun ini. LSD pada dasarnya adalah pengganti token PoS yang sudah distake, bertujuan untuk melepaskan likuiditas dari token yang distake, sehingga pengguna dapat memperoleh imbal hasil staking sambil menggunakan token tersebut untuk perdagangan, menyediakan likuiditas, dan aktivitas DeFi lainnya, untuk mendapatkan imbal hasil tambahan.

Menurut statistik dari platform data, TVL di jalur LSD mendekati 22 miliar USD, dan telah tetap berada di puncak DeFi sejak melampaui jalur pinjaman pada awal Maret. LSD tidak hanya dapat meningkatkan keamanan dan stabilitas jaringan PoS, tetapi juga menjaga fleksibilitas pengguna dalam mengelola token, mendorong lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam stake dan kegiatan DeFi, yang pada akhirnya mencapai kemenangan bersama bagi semua pihak.

Bagaimana cara melepaskan likuiditas NNS di StakedICP?

NNS(Network Nervous System) adalah sistem pemerintahan dari Internet Computer, yang bertanggung jawab untuk mengatur pembaruan jaringan, ekonomi token, dan manajemen subnet. Setiap pengguna yang melakukan stake ICP akan menjadi "neuron", berpartisipasi dalam pemerintahan on-chain dan mendapatkan hadiah, mirip dengan perilaku staking dalam PoS. Saat ini, terdapat 249 juta ICP yang dalam status stake, sekitar 49% dari total pasokan, dengan perkiraan TVL sekitar 8,21 juta dolar AS berdasarkan harga saat ini.

StakedICP adalah protokol LSD pertama yang dirancang khusus untuk neuron NNS, memungkinkan pengguna untuk melakukan stake ICP dan segera mendapatkan token likuid stICP. stICP adalah satu-satunya bukti bagi pengguna untuk menebus ICP, yang dapat menangkap pendapatan harian yang dihasilkan dari stake ICP. Singkatnya, memiliki likuiditas stICP setara dengan memiliki ICP yang sedang di-stake.

Protokol ini saat ini berada dalam tahap pengujian, dengan hanya 123 pengguna dan 2600 ICP yang di-stake, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 15,8%.

Ketika pengguna melakukan staking StakedICP, ICP akan dipertaruhkan di neuron protokol di NNS, sementara pengguna akan menerima token stICP yang mewakili bagian dari staking. Ini berarti memiliki stICP juga dapat memperoleh imbalan hasil NNS.

Karena neuron StakedICP terus mengakumulasi hadiah suara dalam NNS, nilai 1 stICP selalu lebih besar dari 1 ICP, dan nilai stICP relatif terhadap ICP akan terus meningkat.

Misalnya, anggaplah pada awalnya 1 ICP = 1 stICP, pengguna staking 10 ICP untuk mendapatkan 10 stICP. Beberapa tahun kemudian, karena neuron mendapatkan hadiah suara, jumlah ICP dalam StakedICP akan meningkat. Anggaplah saat ini ada 128 ICP yang dipertaruhkan di StakedICP, sedangkan total ICP dalam neuron telah mencapai 160. Maka 1 ICP bernilai 0.8 stICP (128/160), sebaliknya 1 stICP bernilai 1.25 ICP (160/128). Saat ini pengguna menebus 10 stICP dapat memperoleh 12.5 ICP, yang mencakup hadiah suara NNS.

Analisis mendalam menunjukkan bahwa StakedICP berpotensi membantu rantai IC meningkatkan tingkat staking token ke ketinggian baru.

Saat ini, rantai IC sedang mengembangkan ekosistem di sekitar sistem tata kelola proyek SNS(Service Nervous System). ICP, selain di staking NNS, juga dapat digunakan untuk berinvestasi dalam proyek ekosistem yang diluncurkan di SNS. Namun, ICP yang di-stake tidak dapat berpartisipasi dalam investasi SNS, sehingga beberapa pemegang memilih untuk tidak melakukan staking. StakedICP menawarkan solusi staking yang lebih fleksibel, di mana pengguna dapat melakukan staking ICP untuk mendapatkan stICP, yang dapat ditebus kapan saja untuk berpartisipasi dalam investasi SNS, sehingga staking dan investasi proyek dapat dilakukan secara bersamaan.

Di masa depan, seiring dengan perkembangan ekosistem DeFi di jaringan IC, stICP diharapkan akan mendapatkan lebih banyak skenario aplikasi, yang dikenal sebagai LSDfi. Pada saat itu, stICP dapat digunakan untuk perdagangan, pinjaman, dan investasi, sambil mendapatkan hasil dari stake dan juga berpartisipasi dalam DeFi untuk mendapatkan hasil tambahan. Dapat diperkirakan, ini akan mendorong tingkat staking ICP meningkat secara signifikan dan lebih lanjut memperluas skala ekosistem DeFi IC.

Panduan Penggunaan StakedICP

stake: Saat ini, fungsi staking StakedICP telah dibuka untuk digunakan. Pengguna dapat melakukan staking ICP di platform dan mendapatkan stICP.

Tebus: StakedICP saat ini hanya mendukung penarikan stake tertunda (Delayed Unstake). Ketika pengguna menebus ICP, protokol akan menghancurkan stICP, menemukan neuron yang akan dibagi, dan mulai melarutkan untuk menyelesaikan penebusan ICP. Ini mungkin memerlukan waktu tertentu, tergantung pada neuron tertentu. StakedICP memiliki total 16 neuron, dengan durasi staking mulai dari 6 bulan hingga 8 tahun untuk mempertahankan likuiditas fungsi penebusan.

Pengembalian cepat (Fast Unstake) sedang dalam pengembangan. StakedICP akan membangun kolam likuiditas satu sisi untuk stICP/ICP, LP dapat menambahkan ICP ke kolam untuk mendapatkan biaya transaksi. Pengguna dapat langsung menukarkan stICP dengan ICP di kolam untuk melakukan pengembalian cepat.

Peringatan risiko: StakedICP masih dalam tahap pengembangan awal, terdapat risiko sentralisasi. Dalam versi v1 yang diluncurkan pada tahun 2022, neuron dan kontrak pintar dikendalikan langsung oleh tim pengembang. Dalam versi v2 yang diluncurkan pada bulan Mei 2023, 16 neuron yang digunakan untuk stake ICP kini dikendalikan oleh kontrak pintar ( yang mengikuti pemungutan suara neuron publik Synapse ). Namun, karena perlu pengembangan lebih lanjut, kontrak pintar masih dikelola oleh tim. Masalah ini diharapkan dapat diselesaikan setelah produk resmi diluncurkan, di mana StakedICP akan memulai publik SNS, dan SNS akan mengambil alih kontrak pintar untuk mewujudkan tata kelola komunitas.

Ringkasan Wawancara Pendiri StakedICP

Pendiri StakedICP 0xAegir dalam wawancara mengatakan:

"Awalnya, saya hanya ingin mendapatkan imbal hasil tinggi dari staking ICP di NNS selama 8 tahun, tetapi tidak ingin menanggung rasa sakit dari penguncian token jangka panjang. Namun, seiring perkembangan proyek, saya melihat bahwa aset stICP yang dapat menghasilkan imbal hasil sekaligus dapat diperdagangkan akan membawa manfaat besar bagi ekosistem IC. Saya benar-benar berharap untuk melihat para pengembang DeFi ekosistem IC membangun aplikasi baru berdasarkan stICP. stICP hanyalah titik awal dari LSD, fokus narasi kripto terbaru adalah LSDfi."

Tentang jalur pengembangan di masa depan, 0xAegir berbagi:

• Desember 2023: menyelesaikan kode protokol inti, termasuk fitur Fast Unstake
• Januari 2024: Uji coba internal fitur Fast Unstake
• April 2024: Selesai audit kode
• Juni 2024: Meluncurkan SNS, memperkenalkan token governansi STKD, memulai insentif likuiditas

0xAegir menyatakan:"Saya berharap StakedICP dapat menjadi bagian penting dari ekosistem DeFi di rantai IC. Peluncuran token STKD akan memungkinkan protokol untuk memaksimalkan potensinya, dan langsung dikelola oleh komunitas."

Untuk prospek aplikasi LSDfi stICP, 0xAegir berpendapat: "Narasi LSDfi baru saja dimulai, saya tidak sabar untuk melihat ide-ide apa yang akan diajukan orang-orang berdasarkan stICP. Secara pribadi, saya paling menantikan inovasi yang dapat membuat orang 'berusaha lebih keras', 'melakukan reinvestasi', dan mengembangkan ekosistem IC. Misalnya, menggabungkan stICP dengan SNS, sehingga pemegang ICP dapat memperoleh pendapatan pasif stICP setiap hari, dan juga dapat secara otomatis mengonversi stICP( menjadi ICP) untuk berpartisipasi dalam penawaran publik saat proyek SNS diluncurkan, tanpa harus dipaksa memilih. Stablecoin juga merupakan arah yang menarik, saya pernah melakukan diskusi awal dengan beberapa orang yang berminat membangun stablecoin berdasarkan stICP, jadi nantikan saja."

0xAegir percaya bahwa stICP dapat membawa nilai besar bagi ekosistem IC: "stICP memberikan pemegang ICP rencana imbal hasil yang lebih fleksibel, membantu orang untuk berinvestasi kembali dengan cara baru dan berpartisipasi secara menyeluruh dalam ekosistem IC. Selain itu, karena karakteristik teknis unik dari rantai IC seperti Gas terbalik dan HTTPS outcalls, ICP memiliki peluang besar untuk membawa DeFi ke dunia Web2. Beberapa inovasi LSDfi dan RWA yang menarik telah muncul di rantai lain, seperti pinjaman otomatis dan pinjaman tanpa bunga. Bagaimana kita bisa mewujudkan inovasi ini di IC? Bagaimana cara memberikan layanan baru ini kepada pengguna global dengan biaya rendah, efisien, dan nyaman? Saya percaya semuanya mungkin diwujudkan di Internet Computer."