Ondo Finance: Kebangkitan Bintang Baru di Bidang RWA
Seiring berlanjutnya pasar bear, proyek-proyek dengan imbal hasil tinggi sulit untuk bertahan, dan total nilai terkunci di sektor DeFi mengalami penurunan yang signifikan. Dalam konteks ini, konsep aset dunia nyata yang diwakili oleh MakerDAO, (RWA), secara bertahap muncul, dan pasar mulai memperhatikan aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS yang memiliki risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diperluas.
Ondo Finance tumbuh menjadi proyek terkemuka di bidang RWA dalam konteks ini. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, dan kemudian Coinbase mengumumkan bahwa Ondo Finance(ONDO) akan dimasukkan dalam rencana penambahan koin. Keputusan ini diharapkan dapat membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
Gambaran Umum Ondo Finance
Ondo Finance adalah protokol investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS pada Januari 2023, bertujuan untuk menyediakan peluang investasi tingkat institusi bagi para investor. Ondo menghadirkan produk dana yang berisiko rendah, stabil, dan dapat diperluas ( seperti obligasi AS, dana pasar uang, dan lain-lain ) ke dalam blockchain, memberikan pilihan kepada investor di rantai selain stablecoin, dan memungkinkan pemegang, bukan penerbit, untuk mendapatkan sebagian besar pendapatan dari aset dasar.
Menurut data yang ditampilkan, total kapitalisasi pasar untuk jalur obligasi AS RWA melonjak dari sebelumnya 110 juta dolar menjadi sekarang 863 juta dolar. Ondo memiliki ukuran pasar sebesar 125 juta dolar di bidang obligasi AS RWA, menduduki peringkat ketiga, hanya di belakang Franklin OnChain U.S. Government Money Fund dan Mountain Protocol.
Produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk tokenisasi obligasi AS $OUSG dan produk pasar uang $OMMF melalui tokenisasi dana, memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana yang ditokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada bulan Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek nota tertokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat diambil kapan saja—stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada ketidakperluan izin, yang menyediakan alat investasi bagi investor global yang dapat menyimpan nilai yang dihargai dalam dolar AS sekaligus menghasilkan pendapatan dalam dolar AS.
Untuk mengatasi masalah kepatuhan regulasi, produk dana yang ditokenisasi hanya ditujukan untuk klien yang telah menyelesaikan KYC. Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi backend Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk bunga dolar AS yang ditujukan untuk non-residen dan lembaga AS, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Investor harus menyelesaikan KYC untuk dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh imbal hasil dari obligasi pemerintah AS berdasarkan U. Saat ini, TVL mencapai 65,37 juta dolar.
$USDY diterbitkan secara independen oleh Ondo USDY LLC, yang merupakan SPV independen dengan pemisahan kebangkrutan, menerbitkan $USDY dengan aset/saham sebagai jaminan, dan dengan cara kepercayaan menetapkan pemegang $USDY sebagai penerima manfaat akhir.
Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi AS yang ditokenisasi untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini TVL mencapai 1,14 juta dolar.
$OUSG diterbitkan oleh dana tokenisasi Ondo. Investor berperan sebagai LP dengan menginvestasikan USDC, dana tokenisasi Ondo melakukan penarikan ke Clear Street untuk penyimpanan mata uang fiat, dan Clear Street bertindak sebagai broker untuk membeli ETF. Pendapatan baru akan diinvestasikan kembali, secara otomatis menghasilkan tingkat pengembalian bunga majemuk yang lebih tinggi.
Pasar Dana Ter-tokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Ini mungkin merupakan dana pasar uang yang sesuai dengan SEC setelah ditokenisasi, berdasarkan model rebase.
Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan Compound V2. Karena produk frontend Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman yang dijamin dengan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, sehingga setiap pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, TVL Ondo mencapai 179 juta USD, sementara TVL dari protokol pinjamannya Flux Finance mencapai 24,32 juta USD, dengan jumlah pinjaman sebesar 14,11 juta USD.
Perkembangan Ondo Finance
Proses Pendanaan
Ondo didirikan pada tahun 2021 oleh dua mantan karyawan Goldman Sachs. Pendiri Pinku Surana sebelumnya adalah wakil presiden tim teknologi Goldman Sachs, yang memimpin tim penelitian dan pengembangan blockchain Goldman Sachs. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di lembaga dan protokol seperti Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater, dan MakerDAO.
Pada Agustus 2021, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh Pantera Capital, dengan partisipasi dari Genesis, Digital Currency Group, CMS Holdings, CoinFund, dan Divergence Ventures. Beberapa investor malaikat terkenal juga turut berpartisipasi.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 20 juta dolar AS, dipimpin bersama oleh Founders Fund dan Pantera Capital, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures, Tiger Global, GoldenTree Asset Management, Wintermute, Flow Traders, dan Steel Perlot.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta USD melalui platform CoinList, dengan jumlah token yang mencakup 2% dari total.
ekonomi token
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar token, dengan sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO masih terkunci dan akan dibuka secara bertahap dalam 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan kunci token awal.
Investor swasta ( tidak termasuk putaran CoinList ) dan kontributor inti akan terkunci selama setidaknya 12 bulan, dan akan dirilis selama empat tahun ke depan. Investor putaran CoinList ( 2% ) token akan sepenuhnya terunlock, yang merupakan bagian yang lebih besar dari pasokan sirkulasi awal.
Ondo Finance, dengan latar belakang tim elit dan dukungan modal terkemuka, telah memposisikan dirinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek cukup baik, telah melalui beberapa putaran audit, dan struktur perdagangan $USDY mengacu pada model matang MakerDAO.
Ondo memasuki bidang utang AS RWA lebih awal, menunjukkan visi yang unik. Utang AS sebagai aset yang berisiko rendah, dengan imbal hasil yang stabil dan dapat diperluas, merupakan penerima manfaat terbesar di jalur RWA saat ini, dengan potensi besar di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tantangan. Di satu sisi, ada persaingan homogen dari rekan-rekan, seperti munculnya proyek Mountain Protocol dan Centrifuge. Di sisi lain, kesederhanaan produk juga menjadi masalah, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut diperhatikan.
Selain itu, apakah tim dan investor dengan periode unlock yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif token adalah kunci untuk perkembangan di masa depan. Selain RWA obligasi AS, Ondo juga perlu menjelajahi lebih banyak kemungkinan untuk mempertahankan daya saingnya di bidang RWA yang berkembang pesat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ondo Finance: Pendatang Baru di Jalur RWA Membuka Token ONDO dengan TVL Terkunci sebesar 1,79 Miliar Dolar
Ondo Finance: Kebangkitan Bintang Baru di Bidang RWA
Seiring berlanjutnya pasar bear, proyek-proyek dengan imbal hasil tinggi sulit untuk bertahan, dan total nilai terkunci di sektor DeFi mengalami penurunan yang signifikan. Dalam konteks ini, konsep aset dunia nyata yang diwakili oleh MakerDAO, (RWA), secara bertahap muncul, dan pasar mulai memperhatikan aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS yang memiliki risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diperluas.
Ondo Finance tumbuh menjadi proyek terkemuka di bidang RWA dalam konteks ini. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, dan kemudian Coinbase mengumumkan bahwa Ondo Finance(ONDO) akan dimasukkan dalam rencana penambahan koin. Keputusan ini diharapkan dapat membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
Gambaran Umum Ondo Finance
Ondo Finance adalah protokol investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS pada Januari 2023, bertujuan untuk menyediakan peluang investasi tingkat institusi bagi para investor. Ondo menghadirkan produk dana yang berisiko rendah, stabil, dan dapat diperluas ( seperti obligasi AS, dana pasar uang, dan lain-lain ) ke dalam blockchain, memberikan pilihan kepada investor di rantai selain stablecoin, dan memungkinkan pemegang, bukan penerbit, untuk mendapatkan sebagian besar pendapatan dari aset dasar.
Menurut data yang ditampilkan, total kapitalisasi pasar untuk jalur obligasi AS RWA melonjak dari sebelumnya 110 juta dolar menjadi sekarang 863 juta dolar. Ondo memiliki ukuran pasar sebesar 125 juta dolar di bidang obligasi AS RWA, menduduki peringkat ketiga, hanya di belakang Franklin OnChain U.S. Government Money Fund dan Mountain Protocol.
Produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk tokenisasi obligasi AS $OUSG dan produk pasar uang $OMMF melalui tokenisasi dana, memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana yang ditokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada bulan Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek nota tertokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat diambil kapan saja—stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada ketidakperluan izin, yang menyediakan alat investasi bagi investor global yang dapat menyimpan nilai yang dihargai dalam dolar AS sekaligus menghasilkan pendapatan dalam dolar AS.
Untuk mengatasi masalah kepatuhan regulasi, produk dana yang ditokenisasi hanya ditujukan untuk klien yang telah menyelesaikan KYC. Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi backend Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk bunga dolar AS yang ditujukan untuk non-residen dan lembaga AS, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Investor harus menyelesaikan KYC untuk dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh imbal hasil dari obligasi pemerintah AS berdasarkan U. Saat ini, TVL mencapai 65,37 juta dolar.
$USDY diterbitkan secara independen oleh Ondo USDY LLC, yang merupakan SPV independen dengan pemisahan kebangkrutan, menerbitkan $USDY dengan aset/saham sebagai jaminan, dan dengan cara kepercayaan menetapkan pemegang $USDY sebagai penerima manfaat akhir.
Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi AS yang ditokenisasi untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini TVL mencapai 1,14 juta dolar.
$OUSG diterbitkan oleh dana tokenisasi Ondo. Investor berperan sebagai LP dengan menginvestasikan USDC, dana tokenisasi Ondo melakukan penarikan ke Clear Street untuk penyimpanan mata uang fiat, dan Clear Street bertindak sebagai broker untuk membeli ETF. Pendapatan baru akan diinvestasikan kembali, secara otomatis menghasilkan tingkat pengembalian bunga majemuk yang lebih tinggi.
Pasar Dana Ter-tokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Ini mungkin merupakan dana pasar uang yang sesuai dengan SEC setelah ditokenisasi, berdasarkan model rebase.
Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan Compound V2. Karena produk frontend Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman yang dijamin dengan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, sehingga setiap pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, TVL Ondo mencapai 179 juta USD, sementara TVL dari protokol pinjamannya Flux Finance mencapai 24,32 juta USD, dengan jumlah pinjaman sebesar 14,11 juta USD.
Perkembangan Ondo Finance
Proses Pendanaan
Ondo didirikan pada tahun 2021 oleh dua mantan karyawan Goldman Sachs. Pendiri Pinku Surana sebelumnya adalah wakil presiden tim teknologi Goldman Sachs, yang memimpin tim penelitian dan pengembangan blockchain Goldman Sachs. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di lembaga dan protokol seperti Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater, dan MakerDAO.
Pada Agustus 2021, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh Pantera Capital, dengan partisipasi dari Genesis, Digital Currency Group, CMS Holdings, CoinFund, dan Divergence Ventures. Beberapa investor malaikat terkenal juga turut berpartisipasi.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 20 juta dolar AS, dipimpin bersama oleh Founders Fund dan Pantera Capital, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures, Tiger Global, GoldenTree Asset Management, Wintermute, Flow Traders, dan Steel Perlot.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta USD melalui platform CoinList, dengan jumlah token yang mencakup 2% dari total.
ekonomi token
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar token, dengan sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO masih terkunci dan akan dibuka secara bertahap dalam 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan kunci token awal.
Investor swasta ( tidak termasuk putaran CoinList ) dan kontributor inti akan terkunci selama setidaknya 12 bulan, dan akan dirilis selama empat tahun ke depan. Investor putaran CoinList ( 2% ) token akan sepenuhnya terunlock, yang merupakan bagian yang lebih besar dari pasokan sirkulasi awal.
Distribusi token adalah: Investor putaran CoinList (2%), insentif ekologi (52.1%), pengembangan protokol (33%), investor privat (12.9%).
Ringkasan
Ondo Finance, dengan latar belakang tim elit dan dukungan modal terkemuka, telah memposisikan dirinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek cukup baik, telah melalui beberapa putaran audit, dan struktur perdagangan $USDY mengacu pada model matang MakerDAO.
Ondo memasuki bidang utang AS RWA lebih awal, menunjukkan visi yang unik. Utang AS sebagai aset yang berisiko rendah, dengan imbal hasil yang stabil dan dapat diperluas, merupakan penerima manfaat terbesar di jalur RWA saat ini, dengan potensi besar di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tantangan. Di satu sisi, ada persaingan homogen dari rekan-rekan, seperti munculnya proyek Mountain Protocol dan Centrifuge. Di sisi lain, kesederhanaan produk juga menjadi masalah, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut diperhatikan.
Selain itu, apakah tim dan investor dengan periode unlock yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif token adalah kunci untuk perkembangan di masa depan. Selain RWA obligasi AS, Ondo juga perlu menjelajahi lebih banyak kemungkinan untuk mempertahankan daya saingnya di bidang RWA yang berkembang pesat.