dYdX Masuki Era Baru AppChain Cosmos: Analisis Insentif Migrasi Perdagangan dan Tren Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dibangun di atas Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki fase Beta dan membuka fungsi perdagangan. Versi baru ini juga dikenal sebagai dYdX Chain. Saat ini, versi v4 di Cosmos berjalan paralel dengan versi v3 di StarkEx, di mana sebagian besar volume perdagangan masih terpusat di platform v3. Dual track paralel ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3 yang ada, tetapi juga membuka jalan bagi inovasi dan pengembangan v4 di lingkungan baru.
Dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak berkelanjutan di blockchain mengalami volume perdagangan yang signifikan, dan performa token platform juga sangat cemerlang. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan peningkatan sebesar 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian rata-rata dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, jauh melebihi puncak volume perdagangan harian dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan nilai pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX menunjukkan minat dan respons positif yang kuat dari para investor.
Penilaian Profitabilitas DYDX
Pembaruan dYdX yang paling diperhatikan oleh investor adalah semua biaya perdagangan akan dialokasikan dalam bentuk USDC kepada para staker dan validator token DYDX. Sebelumnya, biaya tersebut diterima oleh perusahaan dYdX Trading Inc. Perubahan ini mirip dengan pergeseran token pemerintahan dari bursa terdesentralisasi terkemuka yang berfungsi murni sebagai alat pemerintahan menjadi mampu membagikan pendapatan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berjangka lainnya dan DEX spot, dYdX mengadopsi model perdagangan buku pesanan, tanpa penyedia likuiditas pasif. Pembuat pasar yang berpartisipasi secara aktif dapat memperoleh hadiah token DYDX yang tidak teralokasi. Hal ini memungkinkan biaya transaksi yang dihasilkan dapat sepenuhnya dialokasikan kepada para staker, secara signifikan meningkatkan profitabilitas, dan lebih unggul dibandingkan proyek yang mendistribusikan sebagian besar biaya transaksi kepada penyedia likuiditas seperti GMX.
Menurut perhitungan data terbaru, nilai pasar sirkulasi DYDX adalah 720 juta USD, berdasarkan biaya sebesar 8,67 juta USD dalam 30 hari terakhir, biaya tahunan diperkirakan mencapai 105 juta USD. Ini menunjukkan bahwa P/F (rasio harga terhadap biaya) adalah 6,6, dengan estimasi hasil staking mencapai 14,6%.
Namun, metode estimasi ini memiliki batasan tertentu. Ini mengasumsikan bahwa volume perdagangan tetap konstan dan sepenuhnya dipindahkan ke v4, semua token DYDX digunakan untuk staking, sambil mengabaikan fakta bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Menggunakan berbagai cara untuk meningkatkan volume perdagangan dari v3 ke v4
dYdX v4 akan berjalan dalam bentuk dYdX Chain, DYDX akan digunakan sebagai biaya Gas untuk transaksi. Staker akan mendapatkan imbalan sambil memiliki hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola, serta akan bertanggung jawab untuk melindungi keamanan jaringan. Saat ini, tampaknya hanya biaya yang dihasilkan di v4 yang akan dialokasikan kepada staker v4. Mengingat volume perdagangan harian v4 yang sebesar 80.000 USD dibandingkan dengan 1,7 miliar USD di v3, dYdX telah mengambil serangkaian langkah untuk mendorong migrasi perdagangan dari v3 ke v4.
1. Menginvestasikan 20 juta dolar AS dalam token DYDX untuk memulai insentif v4
dYdX memutuskan untuk menginvestasikan 20 juta dolar AS dalam token DYDX melalui pemungutan suara untuk mendorong peluncuran v4. Rencana ini akan fokus pada cara distribusi hadiah dan pencegahan perdagangan palsu. Selain itu, akan dibangun portal untuk dYdX untuk meningkatkan transparansi pengumpulan data dan perhitungan hadiah, serta mengajukan proposal distribusi setiap bulan.
2. Hadiah transaksi dan diskon tarif
v4 telah meluncurkan modul hadiah perdagangan baru, yang mendistribusikan hadiah berdasarkan biaya perdagangan yang dihasilkan setiap blok, bertujuan untuk mendorong pengguna melakukan perdagangan melalui mekanisme penghargaan. Mekanisme tata kelola dYdX dapat mengontrol rasio subsidi maksimum untuk hadiah perdagangan dan hadiah perdagangan yang dihasilkan setiap blok, untuk menyeimbangkan antara mendorong aktivitas perdagangan dan mengendalikan jumlah hadiah. Dalam 120 hari pertama, rasio biaya untuk Maker (order yang ditempatkan) diatur hingga 1 bps (satu per seribu), tetapi untuk pedagang dengan volume perdagangan lebih dari 125 juta dolar AS dan memiliki pangsa pasar lebih dari 4%, tarifnya adalah 1,1%.
3. Mengurangi secara bertahap keuntungan perdagangan v3
Mulai 29 September, dYdX secara bertahap menghapus diskon biaya pada v3. Tingkat biaya Maker untuk level pertama v3 (volume perdagangan di bawah 1 juta USD dalam 30 hari) adalah 2 bps, sekitar dua kali lipat dari versi v4. Mulai 21 November, hadiah perdagangan dan hadiah LP di v3 akan secara bertahap berkurang, dan direncanakan akan sepenuhnya dihapus pada 16 Januari 2024. Sisa hadiah yang belum dialokasikan dalam kontrak juga akan dipindahkan ke dYdX Chain.
4. Aktifkan modul staking v4
Saat ini, DYDX sudah dapat dipindahkan dari Ethereum ke dYdX Chain, dan dapat dipertaruhkan melalui dompet Keplr di ekosistem Cosmos, tetapi APR belum ditampilkan.
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
Berdasarkan harga saat ini, nilai pasar fully diluted DYDX mencapai 4 miliar dolar AS, melampaui ATOM, yang membuat dYdX mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek dalam ekosistem Cosmos begitu diluncurkan.
USDC asli dan CCTP
Circle telah meluncurkan USDC asli di Noble, dan mulai 28 November, protokol transfer lintas rantai (CCTP) Circle akan mendukung Noble. Pengguna dapat mentransfer USDC asli dari rantai lain ke Noble melalui agregator lintas rantai atau jembatan, lalu memindahkannya ke dYdX Chain melalui protokol transfer antar rantai Cosmos (IBC).
dukungan staking likuiditas
Stride menguasai sekitar 90% dari pangsa staking likuid pada token utama di ekosistem Cosmos, dan saat ini telah memutuskan untuk mengembangkan token staking likuid stDYDX untuk dYdX, yang secara otomatis akan membeli DYDX menggunakan hadiah USDC dan melakukan reinvestasi.
digunakan dalam proyek DeFi lainnya
Meskipun perdagangan dYdX belum aktif, DYDX sudah dapat digunakan sebagai aset di berbagai aplikasi DeFi di Cosmos, seperti Levana dan Shade Protocol. Di Levana, DYDX dapat digunakan untuk menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan DYDX/USDC, sebagai lawan perdagangan untuk kontrak berjangka DYDX, dengan biaya transaksi yang diterima, saat ini APR ditampilkan antara 104% hingga 195%. Di Shade, likuiditas dapat disediakan untuk pasangan perdagangan SILK/DYDX, dengan APR sebesar 74%, dan likuiditas kedua pasangan tersebut cukup kecil.
Kesimpulan
dYdX diluncurkan di Cosmos dengan cara AppChain, validator dan staker token DYDX akan menerima semua biaya transaksi dalam bentuk USDC, sambil menikmati hak tata kelola, dan juga harus menanggung tanggung jawab menjaga keamanan jaringan. Meskipun tahap Beta v4 baru saja dimulai, dengan volume perdagangan yang relatif kecil, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong volume perdagangan berpindah dari v3 ke v4. Hadiah perdagangan dan LP v3 akan dihentikan pada awal tahun depan, dan pada saat itu, volume perdagangan mungkin akan terkonsentrasi di v4.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
9
Bagikan
Komentar
0/400
LayerHopper
· 07-22 06:06
To da moon吧dydx
Lihat AsliBalas0
BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
Kolam ini tidak transparan, tidak bisa memanfaatkan para suckers.
Lihat AsliBalas0
gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
usdc masih menarik
Lihat AsliBalas0
SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
Sudah datang untuk menipu suckers lagi? Tapi kali ini saya benar-benar masukkan posisi.
Lihat AsliBalas0
ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
Berjalan lebih cepat dari XTZ, hanya takut menginjak kosong.
Lihat AsliBalas0
RugPullAlarm
· 07-19 07:02
Hmph, volume transaksi on-chain jelas terlihat semua adalah Bot yang sedang wash trading.
dYdX v4 masuk ke Cosmos: Analisis insentif migrasi perdagangan dan keuntungan token DYDX
dYdX Masuki Era Baru AppChain Cosmos: Analisis Insentif Migrasi Perdagangan dan Tren Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dibangun di atas Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki fase Beta dan membuka fungsi perdagangan. Versi baru ini juga dikenal sebagai dYdX Chain. Saat ini, versi v4 di Cosmos berjalan paralel dengan versi v3 di StarkEx, di mana sebagian besar volume perdagangan masih terpusat di platform v3. Dual track paralel ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3 yang ada, tetapi juga membuka jalan bagi inovasi dan pengembangan v4 di lingkungan baru.
Dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak berkelanjutan di blockchain mengalami volume perdagangan yang signifikan, dan performa token platform juga sangat cemerlang. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan peningkatan sebesar 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian rata-rata dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, jauh melebihi puncak volume perdagangan harian dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan nilai pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX menunjukkan minat dan respons positif yang kuat dari para investor.
Penilaian Profitabilitas DYDX
Pembaruan dYdX yang paling diperhatikan oleh investor adalah semua biaya perdagangan akan dialokasikan dalam bentuk USDC kepada para staker dan validator token DYDX. Sebelumnya, biaya tersebut diterima oleh perusahaan dYdX Trading Inc. Perubahan ini mirip dengan pergeseran token pemerintahan dari bursa terdesentralisasi terkemuka yang berfungsi murni sebagai alat pemerintahan menjadi mampu membagikan pendapatan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berjangka lainnya dan DEX spot, dYdX mengadopsi model perdagangan buku pesanan, tanpa penyedia likuiditas pasif. Pembuat pasar yang berpartisipasi secara aktif dapat memperoleh hadiah token DYDX yang tidak teralokasi. Hal ini memungkinkan biaya transaksi yang dihasilkan dapat sepenuhnya dialokasikan kepada para staker, secara signifikan meningkatkan profitabilitas, dan lebih unggul dibandingkan proyek yang mendistribusikan sebagian besar biaya transaksi kepada penyedia likuiditas seperti GMX.
Menurut perhitungan data terbaru, nilai pasar sirkulasi DYDX adalah 720 juta USD, berdasarkan biaya sebesar 8,67 juta USD dalam 30 hari terakhir, biaya tahunan diperkirakan mencapai 105 juta USD. Ini menunjukkan bahwa P/F (rasio harga terhadap biaya) adalah 6,6, dengan estimasi hasil staking mencapai 14,6%.
Namun, metode estimasi ini memiliki batasan tertentu. Ini mengasumsikan bahwa volume perdagangan tetap konstan dan sepenuhnya dipindahkan ke v4, semua token DYDX digunakan untuk staking, sambil mengabaikan fakta bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Menggunakan berbagai cara untuk meningkatkan volume perdagangan dari v3 ke v4
dYdX v4 akan berjalan dalam bentuk dYdX Chain, DYDX akan digunakan sebagai biaya Gas untuk transaksi. Staker akan mendapatkan imbalan sambil memiliki hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola, serta akan bertanggung jawab untuk melindungi keamanan jaringan. Saat ini, tampaknya hanya biaya yang dihasilkan di v4 yang akan dialokasikan kepada staker v4. Mengingat volume perdagangan harian v4 yang sebesar 80.000 USD dibandingkan dengan 1,7 miliar USD di v3, dYdX telah mengambil serangkaian langkah untuk mendorong migrasi perdagangan dari v3 ke v4.
1. Menginvestasikan 20 juta dolar AS dalam token DYDX untuk memulai insentif v4
dYdX memutuskan untuk menginvestasikan 20 juta dolar AS dalam token DYDX melalui pemungutan suara untuk mendorong peluncuran v4. Rencana ini akan fokus pada cara distribusi hadiah dan pencegahan perdagangan palsu. Selain itu, akan dibangun portal untuk dYdX untuk meningkatkan transparansi pengumpulan data dan perhitungan hadiah, serta mengajukan proposal distribusi setiap bulan.
2. Hadiah transaksi dan diskon tarif
v4 telah meluncurkan modul hadiah perdagangan baru, yang mendistribusikan hadiah berdasarkan biaya perdagangan yang dihasilkan setiap blok, bertujuan untuk mendorong pengguna melakukan perdagangan melalui mekanisme penghargaan. Mekanisme tata kelola dYdX dapat mengontrol rasio subsidi maksimum untuk hadiah perdagangan dan hadiah perdagangan yang dihasilkan setiap blok, untuk menyeimbangkan antara mendorong aktivitas perdagangan dan mengendalikan jumlah hadiah. Dalam 120 hari pertama, rasio biaya untuk Maker (order yang ditempatkan) diatur hingga 1 bps (satu per seribu), tetapi untuk pedagang dengan volume perdagangan lebih dari 125 juta dolar AS dan memiliki pangsa pasar lebih dari 4%, tarifnya adalah 1,1%.
3. Mengurangi secara bertahap keuntungan perdagangan v3
Mulai 29 September, dYdX secara bertahap menghapus diskon biaya pada v3. Tingkat biaya Maker untuk level pertama v3 (volume perdagangan di bawah 1 juta USD dalam 30 hari) adalah 2 bps, sekitar dua kali lipat dari versi v4. Mulai 21 November, hadiah perdagangan dan hadiah LP di v3 akan secara bertahap berkurang, dan direncanakan akan sepenuhnya dihapus pada 16 Januari 2024. Sisa hadiah yang belum dialokasikan dalam kontrak juga akan dipindahkan ke dYdX Chain.
4. Aktifkan modul staking v4
Saat ini, DYDX sudah dapat dipindahkan dari Ethereum ke dYdX Chain, dan dapat dipertaruhkan melalui dompet Keplr di ekosistem Cosmos, tetapi APR belum ditampilkan.
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
Berdasarkan harga saat ini, nilai pasar fully diluted DYDX mencapai 4 miliar dolar AS, melampaui ATOM, yang membuat dYdX mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek dalam ekosistem Cosmos begitu diluncurkan.
USDC asli dan CCTP
Circle telah meluncurkan USDC asli di Noble, dan mulai 28 November, protokol transfer lintas rantai (CCTP) Circle akan mendukung Noble. Pengguna dapat mentransfer USDC asli dari rantai lain ke Noble melalui agregator lintas rantai atau jembatan, lalu memindahkannya ke dYdX Chain melalui protokol transfer antar rantai Cosmos (IBC).
dukungan staking likuiditas
Stride menguasai sekitar 90% dari pangsa staking likuid pada token utama di ekosistem Cosmos, dan saat ini telah memutuskan untuk mengembangkan token staking likuid stDYDX untuk dYdX, yang secara otomatis akan membeli DYDX menggunakan hadiah USDC dan melakukan reinvestasi.
digunakan dalam proyek DeFi lainnya
Meskipun perdagangan dYdX belum aktif, DYDX sudah dapat digunakan sebagai aset di berbagai aplikasi DeFi di Cosmos, seperti Levana dan Shade Protocol. Di Levana, DYDX dapat digunakan untuk menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan DYDX/USDC, sebagai lawan perdagangan untuk kontrak berjangka DYDX, dengan biaya transaksi yang diterima, saat ini APR ditampilkan antara 104% hingga 195%. Di Shade, likuiditas dapat disediakan untuk pasangan perdagangan SILK/DYDX, dengan APR sebesar 74%, dan likuiditas kedua pasangan tersebut cukup kecil.
Kesimpulan
dYdX diluncurkan di Cosmos dengan cara AppChain, validator dan staker token DYDX akan menerima semua biaya transaksi dalam bentuk USDC, sambil menikmati hak tata kelola, dan juga harus menanggung tanggung jawab menjaga keamanan jaringan. Meskipun tahap Beta v4 baru saja dimulai, dengan volume perdagangan yang relatif kecil, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong volume perdagangan berpindah dari v3 ke v4. Hadiah perdagangan dan LP v3 akan dihentikan pada awal tahun depan, dan pada saat itu, volume perdagangan mungkin akan terkonsentrasi di v4.