Tokenisasi aset global sedang berkembang pesat. Menurut data platform, hingga April 2025, total nilai aset RWA on-chain global telah melebihi 22 miliar USD. Deloitte memperkirakan ukuran pasar real estat yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Hong Kong telah menjadi pelopor pengembangan RWA yang sesuai dengan memanfaatkan keunggulan sistemiknya yang unik. Dari proyek tokenisasi aset stasiun pengisian daya oleh Longxin Group, hingga peluncuran dana tokenisasi yang sesuai pertama di Asia oleh Huaxia Fund, berbagai kasus acuan telah berhasil dilaksanakan, membuktikan potensi metode pembiayaan inovatif ini di bidang aset riil.
1. Definisi RWA
RWA (Aset Dunia Nyata) merujuk pada tokenisasi atau penandaan aset dunia nyata, yang merupakan model keuangan inovatif berbasis teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau aset keuangan ke dalam rantai, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan ekspresi digital dari aset, tetapi juga memberikan transparansi dan jejak yang belum pernah terjadi sebelumnya pada aset nyata melalui blockchain.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, tanpa jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang dilakukan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keuntungan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Model RWA menggabungkan teknologi blockchain, membagi aset fisik atau aset hak seperti hak atas real estat dan pendapatan infrastruktur, dan mengubahnya menjadi token digital yang sangat likuid. Ini membuka saluran pembiayaan baru untuk aset berat yang sebelumnya "tidur", memberikan perusahaan cara baru untuk "menghasilkan darah".
Bagi investor, kemampuan token untuk dibagi-bagi secara signifikan mengurangi ambang investasi untuk aset tertentu. Misalnya, dalam hal properti, investor mungkin hanya perlu mengeluarkan 50 dolar untuk memperoleh token yang mewakili sebagian hak milik, sehingga dapat menikmati apresiasi aset dan pendapatan.
( dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan pemeriksaan ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, persyaratan dan batasan yang dihadapi dalam pembiayaan di bawah model RWA relatif lebih sedikit. Ini secara tertentu menghindari pemeriksaan yang panjang dan prosedur yang rumit, sehingga secara efektif menurunkan biaya pembiayaan.
( tiga ) struktur perdagangan yang disesuaikan
Pembiayaan RWA memberikan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi perusahaan. Perusahaan dapat merancang secara mandiri ketentuan penting seperti pembagian hasil, mekanisme penebusan, penguncian token, dan menyesuaikan syarat penerbitan secara real-time berdasarkan dinamika pasar. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk secara tepat mencocokkan harapan investor, meningkatkan ketepatan dan tingkat keberhasilan pembiayaan.
RWA telah mengubah logika pembiayaan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Meskipun kredit penerbit umumnya biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset itu sendiri.
Dibandingkan dengan sekuritisasi aset ( ABS ), partisipan pasar RWA lebih beragam dan beragam. Dari institusi hingga ritel dan mitra, semua dapat membeli, menjual, dan menggunakan token secara bebas, menjadi bagian penting dari ekosistem token. Model perkembangan umpan balik positif yang kolaboratif antara on-chain dan off-chain ini adalah keunggulan nyata dari model RWA dibandingkan dengan metode pembiayaan tradisional.
Tiga, Regulasi RWA di Hong Kong
( satu ) prinsip pengawasan
Komisi Sekuritas Hong Kong menerapkan "Pendekatan Melihat Lewat" ( untuk mengawasi produk RWA. Fokus utama bukan pada apakah produk tersebut menggunakan bentuk "token", tetapi pada atribut keuangan dari aset nyata yang tercermin dalam token. Ini mencerminkan prinsip "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
) ### dua ( dokumen standar spesifik
Pada November 2023, Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran tentang Produk Investasi yang Diakui oleh OJK yang Diterbitkan dalam Bentuk Token", yang menegaskan konsep pengaturan berlapis untuk penerbitan token yang berbentuk sekuritas.
Pada November 2023, Komisi Sekuritas dan Futur Hong Kong mengeluarkan "Surat Edaran Mengenai Kegiatan Terkait Sekuritas Token oleh Para Perantara", menekankan bahwa sekuritas token harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan "Proyek Ensemble", menjelajahi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
![Web3 Lawyer Deep Dive: How Can Mainland Enterprises Successfully Issue RWA Products in Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b8c92770d045d9ad2b94354f7457e19a.webp(
Empat, Poin Kepatuhan untuk Perusahaan Daratan yang Mengembangkan RWA di Hong Kong
) ### satu ( kepatuhan aset dasar
Penegasan Aset: memastikan kepemilikan yang sah dan jelas terhadap aset dasar.
Audit Aset: Mengontrak lembaga profesional untuk melakukan audit, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan aset selanjutnya.
Pemisahan aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional proyek untuk mencapai isolasi risiko.
![Web3 Lawyer Deep Dive: How Can Mainland Enterprises Successfully Issue RWA Products in Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2e339d39ef240b6f29d1cdcfa0947ba5.webp(
) ### dua ( data ke atas rantai sesuai
Menggunakan model "dua rantai satu jembatan": data aset disimpan di rantai aliansi domestik, token RWA dikerahkan di rantai publik luar negeri, diikat melalui jembatan lintas rantai.
Atau memanfaatkan zona percobaan aliran data lintas batas di pelabuhan bebas perdagangan Hainan untuk menyelesaikan pengalihan dan peredaran data lintas batas ke dalam blockchain.
![Web3 Pengacara Analisis Mendalam: Bagaimana Perusahaan Daratan Berhasil Menerbitkan Produk RWA di Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-99f842c67fd4fba8998e543b5c89ef46.webp(
) ### tiga ( kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan peredaran dana luar negeri. Pilihan saluran dana yang umum:
QFLP ) Mitra Terbatas Asing yang Memenuhi Syarat (
FDI ) perusahaan investasi langsung asing (
QFII ) Investor Institusi Asing yang Memenuhi Syarat (
Dalam merancang, perlu mempertimbangkan secara menyeluruh faktor-faktor seperti beban pajak, ambang masuk, persyaratan prosedur, dan biaya kepatuhan.
![Web3 Pengacara Analisis Mendalam: Bagaimana Perusahaan Daratan Berhasil Menerbitkan Produk RWA di Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82557e6a5a9b2a900251d033b1862a5b.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCry
· 07-22 17:40
Just this? Gas fees can still naik.
Lihat AsliBalas0
MemecoinResearcher
· 07-21 11:42
ngmi dengan rwa tbh... mencoba men-tokenisasi dunia nyata adalah puncak cringe
Lihat AsliBalas0
TopBuyerBottomSeller
· 07-19 20:45
Bull run sudah kembali, hari untuk buy the dip dan makan mie akhirnya berlalu.
Lihat AsliBalas0
GasWaster
· 07-19 20:45
Kao pu, tinggal tunggu hk lakukan dorongan yang kuat.
Lihat AsliBalas0
SingleForYears
· 07-19 20:37
Ini jelas-jelas adalah play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
TokenRationEater
· 07-19 20:31
Keduanya memiliki keahlian dan keunggulan!! Seorang mantan praktisi investasi real estat yang memiliki keterampilan teknis dan pemahaman tentang keuangan, sekarang menjabat sebagai direktur teknis di perusahaan pengelolaan aset digital, sekaligus melakukan investasi web3. Suka mengkritik, sering berbagi wawasan industri untuk mengungkap eyewash, dan menganggap membantu orang melihat pasar dengan jelas sebagai tugasnya.
Silakan gunakan bahasa Mandarin untuk membuat sebuah komentar.
Ini hanyalah jebakan kotak penipuan pajak IQ lainnya.
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-19 20:19
Apakah lantai kayu cendana juga perlu di RWA on-chain?
RWA muncul: Hong Kong memimpin model pendanaan baru untuk tokenisasi aset dunia nyata
RWA: Model pembiayaan baru untuk aset dunia nyata
Tokenisasi aset global sedang berkembang pesat. Menurut data platform, hingga April 2025, total nilai aset RWA on-chain global telah melebihi 22 miliar USD. Deloitte memperkirakan ukuran pasar real estat yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Hong Kong telah menjadi pelopor pengembangan RWA yang sesuai dengan memanfaatkan keunggulan sistemiknya yang unik. Dari proyek tokenisasi aset stasiun pengisian daya oleh Longxin Group, hingga peluncuran dana tokenisasi yang sesuai pertama di Asia oleh Huaxia Fund, berbagai kasus acuan telah berhasil dilaksanakan, membuktikan potensi metode pembiayaan inovatif ini di bidang aset riil.
1. Definisi RWA
RWA (Aset Dunia Nyata) merujuk pada tokenisasi atau penandaan aset dunia nyata, yang merupakan model keuangan inovatif berbasis teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau aset keuangan ke dalam rantai, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan ekspresi digital dari aset, tetapi juga memberikan transparansi dan jejak yang belum pernah terjadi sebelumnya pada aset nyata melalui blockchain.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, tanpa jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang dilakukan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keuntungan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Model RWA menggabungkan teknologi blockchain, membagi aset fisik atau aset hak seperti hak atas real estat dan pendapatan infrastruktur, dan mengubahnya menjadi token digital yang sangat likuid. Ini membuka saluran pembiayaan baru untuk aset berat yang sebelumnya "tidur", memberikan perusahaan cara baru untuk "menghasilkan darah".
Bagi investor, kemampuan token untuk dibagi-bagi secara signifikan mengurangi ambang investasi untuk aset tertentu. Misalnya, dalam hal properti, investor mungkin hanya perlu mengeluarkan 50 dolar untuk memperoleh token yang mewakili sebagian hak milik, sehingga dapat menikmati apresiasi aset dan pendapatan.
( dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan pemeriksaan ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, persyaratan dan batasan yang dihadapi dalam pembiayaan di bawah model RWA relatif lebih sedikit. Ini secara tertentu menghindari pemeriksaan yang panjang dan prosedur yang rumit, sehingga secara efektif menurunkan biaya pembiayaan.
( tiga ) struktur perdagangan yang disesuaikan
Pembiayaan RWA memberikan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi perusahaan. Perusahaan dapat merancang secara mandiri ketentuan penting seperti pembagian hasil, mekanisme penebusan, penguncian token, dan menyesuaikan syarat penerbitan secara real-time berdasarkan dinamika pasar. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk secara tepat mencocokkan harapan investor, meningkatkan ketepatan dan tingkat keberhasilan pembiayaan.
RWA telah mengubah logika pembiayaan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Meskipun kredit penerbit umumnya biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset itu sendiri.
Dibandingkan dengan sekuritisasi aset ( ABS ), partisipan pasar RWA lebih beragam dan beragam. Dari institusi hingga ritel dan mitra, semua dapat membeli, menjual, dan menggunakan token secara bebas, menjadi bagian penting dari ekosistem token. Model perkembangan umpan balik positif yang kolaboratif antara on-chain dan off-chain ini adalah keunggulan nyata dari model RWA dibandingkan dengan metode pembiayaan tradisional.
Tiga, Regulasi RWA di Hong Kong
( satu ) prinsip pengawasan
Komisi Sekuritas Hong Kong menerapkan "Pendekatan Melihat Lewat" ( untuk mengawasi produk RWA. Fokus utama bukan pada apakah produk tersebut menggunakan bentuk "token", tetapi pada atribut keuangan dari aset nyata yang tercermin dalam token. Ini mencerminkan prinsip "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
) ### dua ( dokumen standar spesifik
Pada November 2023, Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran tentang Produk Investasi yang Diakui oleh OJK yang Diterbitkan dalam Bentuk Token", yang menegaskan konsep pengaturan berlapis untuk penerbitan token yang berbentuk sekuritas.
Pada November 2023, Komisi Sekuritas dan Futur Hong Kong mengeluarkan "Surat Edaran Mengenai Kegiatan Terkait Sekuritas Token oleh Para Perantara", menekankan bahwa sekuritas token harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan "Proyek Ensemble", menjelajahi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
![Web3 Lawyer Deep Dive: How Can Mainland Enterprises Successfully Issue RWA Products in Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b8c92770d045d9ad2b94354f7457e19a.webp(
Empat, Poin Kepatuhan untuk Perusahaan Daratan yang Mengembangkan RWA di Hong Kong
) ### satu ( kepatuhan aset dasar
Penegasan Aset: memastikan kepemilikan yang sah dan jelas terhadap aset dasar.
Audit Aset: Mengontrak lembaga profesional untuk melakukan audit, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan aset selanjutnya.
Pemisahan aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional proyek untuk mencapai isolasi risiko.
![Web3 Lawyer Deep Dive: How Can Mainland Enterprises Successfully Issue RWA Products in Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2e339d39ef240b6f29d1cdcfa0947ba5.webp(
) ### dua ( data ke atas rantai sesuai
Menggunakan model "dua rantai satu jembatan": data aset disimpan di rantai aliansi domestik, token RWA dikerahkan di rantai publik luar negeri, diikat melalui jembatan lintas rantai.
Atau memanfaatkan zona percobaan aliran data lintas batas di pelabuhan bebas perdagangan Hainan untuk menyelesaikan pengalihan dan peredaran data lintas batas ke dalam blockchain.
![Web3 Pengacara Analisis Mendalam: Bagaimana Perusahaan Daratan Berhasil Menerbitkan Produk RWA di Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-99f842c67fd4fba8998e543b5c89ef46.webp(
) ### tiga ( kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan peredaran dana luar negeri. Pilihan saluran dana yang umum:
Dalam merancang, perlu mempertimbangkan secara menyeluruh faktor-faktor seperti beban pajak, ambang masuk, persyaratan prosedur, dan biaya kepatuhan.
![Web3 Pengacara Analisis Mendalam: Bagaimana Perusahaan Daratan Berhasil Menerbitkan Produk RWA di Hong Kong?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82557e6a5a9b2a900251d033b1862a5b.webp(
Silakan gunakan bahasa Mandarin untuk membuat sebuah komentar.
Ini hanyalah jebakan kotak penipuan pajak IQ lainnya.