Baru-baru ini, sejumlah perusahaan teknologi finansial meluncurkan layanan token saham, inovasi ini menarik perhatian luas di pasar. Mari kita telusuri lebih dalam tentang esensi token saham dan potensi dampaknya.
Pel先行者 tokenisasi saham
Sebuah perusahaan teknologi finansial terkemuka baru-baru ini meluncurkan layanan token saham di pasar Eropa, memberikan pengguna Eropa cara baru untuk melakukan perdagangan saham. Layanan ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham yang dihargai dalam dolar AS, perusahaan akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran euro, tetapi mengenakan biaya pertukaran sebesar 0,1%.
mekanisme inti
Penjagaan dan pemetaan: Token-token ini adalah derivatif yang melacak harga, dengan aset dasar yang dijaga oleh lembaga yang diperoleh izin di Amerika Serikat. Perusahaan bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Karena sifatnya yang derivatif, sekuritas yang sesuai hanya dapat dijaga di akun perusahaan, dan pengguna tidak dapat langsung menebusnya.
Kepatuhan regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Directive Pasar Instrumen Keuangan II). Perusahaan memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang memenuhi persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Saat ini, layanan ini hanya tersedia di kawasan Uni Eropa.
Waktu Perdagangan dan Tindakan Perusahaan: Token saham dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari pukul 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada hari Senin hingga pukul 02:00 pada hari Sabtu. Untuk tindakan perusahaan (seperti dividen, pembagian, pemecahan, dll.), perusahaan akan melaksanakannya atas nama pemegang saham, termasuk penyesuaian posisi, distribusi tunai, dan pemrosesan dividen.
Aplikasi blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana ke depan akan pindah ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri oleh perusahaan.
Pasar ekuitas swasta: Perusahaan juga untuk pertama kalinya menggunakan teknologi blockchain untuk menjangkau ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari beberapa perusahaan terkenal yang belum terdaftar kepada pengguna di Eropa.
Solusi lain yang lebih terbuka
Platform pertukaran koin lainnya meluncurkan desain token saham yang lebih dekat dengan ekosistem asli koin.
Penitipan dan pemetaan: Diurus oleh pihak ketiga yang bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan saham atau aset ETF yang nyata, disimpan di lembaga penitipan pihak ketiga yang sesuai. Setiap koin terikat 1:1 pada aset dasar, dengan proses penitipan yang diawasi secara ketat. Token ini berbasis blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan saham atau ETF yang mendasarinya.
Kepatuhan regulasi: Perusahaan bekerja sama secara aktif dengan regulator global untuk menerapkan proses KYC dan AML yang ketat. Saat ini hanya terbuka untuk pelanggan non-AS, tidak mendukung pengguna dari pasar seperti AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia.
Waktu perdagangan dan tindakan perusahaan: mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham tradisional AS. Pemegang Token tidak memiliki hak sebagai pemegang saham tradisional, tetapi dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga Token.
Aplikasi blockchain: Saat ini berbasis blockchain Solana, rencana ke depan untuk memperluas ke blockchain berkinerja tinggi lainnya. 60 saham AS dan ETF pertama diluncurkan, dapat diperdagangkan di berbagai platform dan protokol DeFi.
Perbandingan Dua Rencana
Yang pertama lebih unggul dalam hal kepatuhan dan cakupan populasi arus utama, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar; sementara yang kedua mencakup lebih banyak wilayah, mendukung perdagangan di blockchain asli kripto dan protokol DeFi, lebih dekat dengan ekosistem kripto.
Peluang Usaha
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset token saham baru mungkin menghadapi persaingan yang ketat. Namun, masih ada dua jenis peluang:
Menargetkan segmen pasar atau wilayah tertentu yang tidak terjangkau oleh broker tradisional, tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah saham Token dimasukkan ke dalam kumpulan aset, menyediakan aset derivatif baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak leverage tinggi, ETF leverage, dll., untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.
Tokenisasi saham sebagai inovasi keuangan baru, sedang merombak pola pasar keuangan tradisional, memberikan lebih banyak pilihan yang beragam kepada investor. Namun, peserta tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan tantangan regulasi yang ada.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tokenisasi Saham: Eksplorasi Inovasi Keuangan dan Model Perdagangan Baru
Tokenisasi Saham: Ujung Perbatasan Inovasi Keuangan
Baru-baru ini, sejumlah perusahaan teknologi finansial meluncurkan layanan token saham, inovasi ini menarik perhatian luas di pasar. Mari kita telusuri lebih dalam tentang esensi token saham dan potensi dampaknya.
Pel先行者 tokenisasi saham
Sebuah perusahaan teknologi finansial terkemuka baru-baru ini meluncurkan layanan token saham di pasar Eropa, memberikan pengguna Eropa cara baru untuk melakukan perdagangan saham. Layanan ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham yang dihargai dalam dolar AS, perusahaan akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran euro, tetapi mengenakan biaya pertukaran sebesar 0,1%.
mekanisme inti
Penjagaan dan pemetaan: Token-token ini adalah derivatif yang melacak harga, dengan aset dasar yang dijaga oleh lembaga yang diperoleh izin di Amerika Serikat. Perusahaan bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Karena sifatnya yang derivatif, sekuritas yang sesuai hanya dapat dijaga di akun perusahaan, dan pengguna tidak dapat langsung menebusnya.
Kepatuhan regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Directive Pasar Instrumen Keuangan II). Perusahaan memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang memenuhi persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Saat ini, layanan ini hanya tersedia di kawasan Uni Eropa.
Waktu Perdagangan dan Tindakan Perusahaan: Token saham dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari pukul 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada hari Senin hingga pukul 02:00 pada hari Sabtu. Untuk tindakan perusahaan (seperti dividen, pembagian, pemecahan, dll.), perusahaan akan melaksanakannya atas nama pemegang saham, termasuk penyesuaian posisi, distribusi tunai, dan pemrosesan dividen.
Aplikasi blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana ke depan akan pindah ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri oleh perusahaan.
Pasar ekuitas swasta: Perusahaan juga untuk pertama kalinya menggunakan teknologi blockchain untuk menjangkau ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari beberapa perusahaan terkenal yang belum terdaftar kepada pengguna di Eropa.
Solusi lain yang lebih terbuka
Platform pertukaran koin lainnya meluncurkan desain token saham yang lebih dekat dengan ekosistem asli koin.
Penitipan dan pemetaan: Diurus oleh pihak ketiga yang bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan saham atau aset ETF yang nyata, disimpan di lembaga penitipan pihak ketiga yang sesuai. Setiap koin terikat 1:1 pada aset dasar, dengan proses penitipan yang diawasi secara ketat. Token ini berbasis blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan saham atau ETF yang mendasarinya.
Kepatuhan regulasi: Perusahaan bekerja sama secara aktif dengan regulator global untuk menerapkan proses KYC dan AML yang ketat. Saat ini hanya terbuka untuk pelanggan non-AS, tidak mendukung pengguna dari pasar seperti AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia.
Waktu perdagangan dan tindakan perusahaan: mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham tradisional AS. Pemegang Token tidak memiliki hak sebagai pemegang saham tradisional, tetapi dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga Token.
Aplikasi blockchain: Saat ini berbasis blockchain Solana, rencana ke depan untuk memperluas ke blockchain berkinerja tinggi lainnya. 60 saham AS dan ETF pertama diluncurkan, dapat diperdagangkan di berbagai platform dan protokol DeFi.
Perbandingan Dua Rencana
Yang pertama lebih unggul dalam hal kepatuhan dan cakupan populasi arus utama, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar; sementara yang kedua mencakup lebih banyak wilayah, mendukung perdagangan di blockchain asli kripto dan protokol DeFi, lebih dekat dengan ekosistem kripto.
Peluang Usaha
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset token saham baru mungkin menghadapi persaingan yang ketat. Namun, masih ada dua jenis peluang:
Menargetkan segmen pasar atau wilayah tertentu yang tidak terjangkau oleh broker tradisional, tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah saham Token dimasukkan ke dalam kumpulan aset, menyediakan aset derivatif baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak leverage tinggi, ETF leverage, dll., untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.
Tokenisasi saham sebagai inovasi keuangan baru, sedang merombak pola pasar keuangan tradisional, memberikan lebih banyak pilihan yang beragam kepada investor. Namun, peserta tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan tantangan regulasi yang ada.