Prospek Ekonomi Global dan Pasar Aset Kripto

I. Perubahan Logika Perdagangan: Permainan Bea Masuk Menjadi Inti

Logika perdagangan inti di pasar saat ini telah beralih dari kebijakan moneter ke permainan tarif putaran ketiga. Negosiasi tarif di negara-negara ekonomi utama telah ditetapkan, dengan fokus akhir pada negara produsen terbesar di dunia. Baru-baru ini, permainan ini menunjukkan tanda-tanda peningkatan:

• Cina memperkuat pengawasan di bidang teknologi
• Amerika Serikat menyesuaikan kebijakan pajak untuk paket kecil, beberapa kebijakan tarif diperpanjang selama 90 hari

Dalam konteks ini, sentimen pasar terpengaruh, dan volatilitas jangka pendek meningkat.

Dua, Analisis Teknikal Bitcoin: Penyesuaian Jangka Pendek dan Potensi Jangka Panjang yang Bersamaan

Dari indikator teknis, Bitcoin menunjukkan karakteristik "penyesuaian singkat dan kenaikan panjang":

• Tingkat harian: berada dalam kondisi penyesuaian bullish, terdapat ruang penurunan. Mengacu pada amplitudo penyesuaian putaran sebelumnya, mungkin akan turun hingga 110.700 dolar, bahkan 108.000 dolar
• Tingkat mingguan dan bulanan: secara keseluruhan tetap dalam saluran naik, tren jangka menengah dan panjang tidak berubah
• Risiko Potensial: Jika likuiditas global terus menurun, dapat memicu penyesuaian bullish pada level mingguan, dengan target mungkin turun ke rentang 83,000-88,000 dolar.

Tiga, Data Ekonomi Kunci dan Permainan Kebijakan

1. Data non-pertanian Amerika Serikat sangat diperhatikan

Data pekerjaan non-pertanian AS bulan Juli yang dirilis pada malam 1 Agustus sangat penting:

• Diperkirakan ada 110.000 lapangan pekerjaan baru, tingkat pengangguran 4,2%
• Jika data terus membaik, itu akan semakin melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September.

Selain itu, PMI Manufaktur ISM Amerika Serikat bulan Juli dan Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan juga perlu diperhatikan.

2. Pertarungan kebijakan moneter dan kebijakan fiskal

• Bank Sentral: Baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan utang AS dan mengetatkan likuiditas
• Kementerian Keuangan: Melalui penerbitan utang jangka pendek dan pembelian kembali utang jangka panjang untuk secara tidak langsung mencapai pelonggaran kuantitatif

Saat ini, pasar swap suku bunga menunjukkan bahwa probabilitas tidak adanya penurunan suku bunga pada bulan September adalah 58,8%, sementara probabilitas penurunan suku bunga adalah 41%.

Empat, Pola Ekonomi Global: Guncangan Tarif dan Permainan Pelonggaran Likuiditas

1. Tarif menyebabkan resesi ringan global

• PMI manufaktur China pada bulan Juli turun ke zona kontraksi
• Sektor manufaktur Jepang dan Korea Selatan terus menyusut
• Perkiraan PDB Kanada menyusut
• Perjanjian perdagangan Eropa dan Amerika menyebabkan penurunan nilai euro, indeks dolar rebound

2. Kebijakan pelonggaran global mendukung likuiditas jangka panjang

Meskipun volatilitas jangka pendek meningkat, ekonomi utama masih menghadapi tekanan penurunan melalui kebijakan pelonggaran:

• Jerman meluncurkan anggaran fiskal dan militer tanpa batas
• Banyak negara melakukan pelonggaran secara bersamaan
• Kebijakan fiskal Amerika Serikat terus berfungsi, likuiditas global dalam jangka menengah dan panjang akan tetap meningkat.

Lima, Saran Strategi Investasi

Saat ini pasar menunjukkan karakteristik "tekanan penyesuaian jangka pendek + potensi kenaikan jangka panjang":

• Jangka pendek: Permainan tarif, rebound dolar, data non-farm, dan faktor lainnya dapat memicu penyesuaian Bitcoin
• Jangka panjang: Pelonggaran likuiditas global, kebijakan fiskal yang mendukung, Bitcoin diharapkan mencetak rekor tertinggi baru lagi.

Investor dapat menggabungkan level dukungan dari analisis teknikal dan data kunci untuk menyesuaikan strategi, sambil menangkap peluang jangka menengah hingga panjang dalam volatilitas.