Analisis Logika Investasi dan Lonjakan Menakjubkan Saham MSTR
Sejak awal tahun ini, saham MSTR (MicroStrategy) melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun hingga puncak 543 dolar AS minggu lalu, dengan kenaikan yang jauh melebihi Bitcoin. Patut dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penurunan karena beberapa kejadian, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini memicu pemikiran kembali tentang logika investasinya: MSTR tidak hanya mengandalkan konsep Bitcoin untuk spekulasi, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi Inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui Obligasi Konversi
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, namun bidang ini telah mulai menurun. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah melalui penerbitan obligasi konversi untuk membiayai, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi Konversi
Obligasi konversi adalah jenis obligasi khusus yang memungkinkan investor untuk memilih mengembalikan pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati.
Jika harga saham naik, investor cenderung memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan dilusi saham perusahaan.
Jika kinerja harga saham biasa-biasa saja, investor mungkin memilih untuk menarik kembali modal dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya pendanaan yang sesuai.
Mode operasi MSTR
Menggunakan obligasi konversi untuk mendanai pembelian Bitcoin.
Dengan cara ini, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh MSTR terus meningkat, sementara nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap saham juga meningkat.
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 lembar saham MSTR terkait dengan Bitcoin dari 0,091 meningkat menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui penerbitan obligasi konversi, dengan peningkatan sebesar 33,3%, sementara total jumlah saham hanya meningkat sebesar 13,2% pada periode yang sama. Ini berarti bahwa setiap 100 saham sekarang berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak Bitcoin pemegang saham secara bertahap meningkat.
Hingga 16 November, data terbaru menunjukkan bahwa MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 bitcoin. Dengan tren ini, nilai bitcoin per 100 saham telah mendekati 0,12 bitcoin. Dari sudut pandang bitcoin sebagai dasar, "hak" bitcoin pemegang saham MSTR sedang meningkat secara stabil.
MSTR: "Sekop Emas" di Dunia Bitcoin
Model operasi MSTR dapat dibandingkan dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan jumlah kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil menikmati keuntungan leverage yang dihasilkan dari kenaikan harga Bitcoin.
Model ini memiliki kesamaan tertentu dengan skema Ponzi, yaitu menggunakan dana yang baru dihimpun untuk meningkatkan kepentingan pemegang saham lama, melalui siklus pembiayaan yang berkelanjutan untuk mempertahankan operasional.
tantangan yang mungkin dihadapi oleh mode
Kesulitan pendanaan meningkat: Jika kinerja harga saham buruk, penerbitan konversi obligasi selanjutnya mungkin menjadi sulit, mempengaruhi keberlanjutan model.
Pengenceran berlebihan: Jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hal ini dapat menyebabkan penyusutan ekuitas pemegang saham.
Pola ditiru: Dengan semakin banyak perusahaan yang mengadopsi strategi serupa, keunikan MSTR mungkin melemah.
Signifikansi Strategis MSTR dan Risiko Potensial
Dalam jangka panjang, penumpukan Bitcoin oleh modal besar di Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai 3 juta koin di antaranya. Bagi modal besar, "menyimpan koin" bukan hanya merupakan tindakan investasi, tetapi juga merupakan pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Jika harga Bitcoin mengalami penyesuaian, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah masa depan dapat mempertahankan model pertumbuhan tinggi tergantung pada kemampuan pendanaan perusahaan dan lingkungan persaingan pasar.
Refleksi Investasi
Merefleksikan pembelian besar-besaran Bitcoin pertama kali oleh MSTR pada tahun 2020, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Saat itu, banyak investor menganggap harga sudah terlalu tinggi dan melewatkan kesempatan untuk membeli, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus naik hingga 20000 dolar, membuktikan visi jauh ke depan MSTR.
Kesempatan investasi di MSTR yang terlewatkan kali ini membuat kita menyadari bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika layak untuk diteliti lebih dalam. Meskipun model MSTR terlihat sederhana, di baliknya terdapat keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi bukanlah hal yang menakutkan, yang penting adalah belajar dari situasi tersebut dan terus meningkatkan pemahaman serta kemampuan penilaian investasi kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
OldLeekConfession
· 6jam yang lalu
Investor ritel yang seharian trading bp sudah keluar.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterZhang
· 11jam yang lalu
Kekayaan datang lebih awal di pagi hari.
Lihat AsliBalas0
LiquidityOracle
· 22jam yang lalu
Siapa bilang hanya pemegang koin yang bisa mendapatkan keuntungan dari btc?
Lihat AsliBalas0
WalletInspector
· 08-13 06:08
Leverage ini terlalu liar, ya?
Lihat AsliBalas0
StablecoinArbitrageur
· 08-13 06:06
*mengatur spreadsheet* memanfaatkan arbitrase pada $mstr menunjukkan beta btc 2,47x... ketidakefisienan struktural yang menarik
Di balik lonjakan harga saham MSTR: Analisis strategi penimbunan Bitcoin dan model pendanaan obligasi konversi
Analisis Logika Investasi dan Lonjakan Menakjubkan Saham MSTR
Sejak awal tahun ini, saham MSTR (MicroStrategy) melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun hingga puncak 543 dolar AS minggu lalu, dengan kenaikan yang jauh melebihi Bitcoin. Patut dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penurunan karena beberapa kejadian, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini memicu pemikiran kembali tentang logika investasinya: MSTR tidak hanya mengandalkan konsep Bitcoin untuk spekulasi, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi Inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui Obligasi Konversi
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, namun bidang ini telah mulai menurun. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah melalui penerbitan obligasi konversi untuk membiayai, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi Konversi
Obligasi konversi adalah jenis obligasi khusus yang memungkinkan investor untuk memilih mengembalikan pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati.
Mode operasi MSTR
Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 lembar saham MSTR terkait dengan Bitcoin dari 0,091 meningkat menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui penerbitan obligasi konversi, dengan peningkatan sebesar 33,3%, sementara total jumlah saham hanya meningkat sebesar 13,2% pada periode yang sama. Ini berarti bahwa setiap 100 saham sekarang berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, sehingga hak Bitcoin pemegang saham secara bertahap meningkat.
Hingga 16 November, data terbaru menunjukkan bahwa MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 bitcoin. Dengan tren ini, nilai bitcoin per 100 saham telah mendekati 0,12 bitcoin. Dari sudut pandang bitcoin sebagai dasar, "hak" bitcoin pemegang saham MSTR sedang meningkat secara stabil.
MSTR: "Sekop Emas" di Dunia Bitcoin
Model operasi MSTR dapat dibandingkan dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Model ini memiliki kesamaan tertentu dengan skema Ponzi, yaitu menggunakan dana yang baru dihimpun untuk meningkatkan kepentingan pemegang saham lama, melalui siklus pembiayaan yang berkelanjutan untuk mempertahankan operasional.
tantangan yang mungkin dihadapi oleh mode
Signifikansi Strategis MSTR dan Risiko Potensial
Dalam jangka panjang, penumpukan Bitcoin oleh modal besar di Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai 3 juta koin di antaranya. Bagi modal besar, "menyimpan koin" bukan hanya merupakan tindakan investasi, tetapi juga merupakan pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR cukup tinggi, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Refleksi Investasi
Merefleksikan pembelian besar-besaran Bitcoin pertama kali oleh MSTR pada tahun 2020, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Saat itu, banyak investor menganggap harga sudah terlalu tinggi dan melewatkan kesempatan untuk membeli, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus naik hingga 20000 dolar, membuktikan visi jauh ke depan MSTR.
Kesempatan investasi di MSTR yang terlewatkan kali ini membuat kita menyadari bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika layak untuk diteliti lebih dalam. Meskipun model MSTR terlihat sederhana, di baliknya terdapat keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi bukanlah hal yang menakutkan, yang penting adalah belajar dari situasi tersebut dan terus meningkatkan pemahaman serta kemampuan penilaian investasi kita.