Keadaan dan Tren Perkembangan Masa Depan Industri Keuangan Desentralisasi

Baru-baru ini, kami mengundang praktisi senior di bidang Keuangan Desentralisasi, Min Dao, untuk melakukan diskusi mendalam mengenai keadaan saat ini dan perkembangan masa depan industri Keuangan Desentralisasi. Berikut adalah inti percakapan tersebut:

Esensi dan Nilai Keuangan Desentralisasi

Pandangan umum menyatakan bahwa nilai inti dari Keuangan Desentralisasi terletak pada kemampuannya untuk mengembalikan finansial menjadi sebuah jaringan informasi, menghilangkan berbagai hambatan yang ada dalam finansial tradisional, sehingga meningkatkan efisiensi modal secara signifikan. Dibandingkan dengan finansial tradisional, Keuangan Desentralisasi mampu mewujudkan penyampaian informasi yang cepat, mengatasi batasan negara, dan secara drastis meningkatkan aksesibilitas layanan finansial.

Keadaan Industri Keuangan Desentralisasi

Saat ini, infrastruktur industri Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah sangat distandarisasi, yang terutama mencakup tiga kategori aplikasi utama: stablecoin, peminjaman, dan AMM. Aplikasi dasar ini telah banyak dikomersialkan, tetapi pada saat yang sama, konsentrasi industri juga meningkat. Baru-baru ini muncul beberapa tren baru:

1. Muncul beberapa aplikasi yang dapat memberikan keuntungan baik tanpa perlu menerbitkan token, seperti Polymarket dan Pump.fun.

2. Penggabungan keuangan tradisional dan Keuangan Desentralisasi ( De-CeFi ) muncul, seperti Ethena dan MakerDAO yang memperkenalkan aset dunia nyata.

3. Aplikasi inovatif baru seperti Pendle dan Ethena telah menemukan titik permintaan pasar.

Kerangka Pertahanan Proyek Keuangan Desentralisasi

Untuk proyek DeFi yang berkembang jangka panjang, Minda berpendapat bahwa benteng terpenting adalah:

1. Kemampuan inovasi yang berkelanjutan
2. Efek merek yang kuat
3. Keamanan

Sebagai contoh Uniswap, 60-70% dari nilai pasarnya mungkin berasal dari nilai merek, yang merupakan keunggulan kompetitif inti yang sulit untuk disalin.

Institusi Keuangan Tradisional Masuk Keuangan Desentralisasi

Pandangan masyarakat memperkirakan bahwa lembaga keuangan tradisional yang memasuki bidang Keuangan Desentralisasi mungkin akan mengadopsi model yang mirip dengan Coinbase, yaitu menerapkan aplikasi DeFi di Layer 2 atau Layer 3 yang dapat dikendalikan. Mereka mungkin akan menggunakan kode sumber terbuka, tetapi akan menambahkan mekanisme izin dan akses.

Keuangan Desentralisasi dan Penggabungan dengan Keuangan Tradisional

Minda mengemukakan pandangan yang menarik: di masa depan mungkin akan muncul model di mana protokol DeFi mengendalikan perusahaan yang terdaftar, mirip dengan hubungan "kembar" antara Bitcoin dan MicroStrategy. Model ini dapat menggabungkan DeFi dengan keuangan tradisional secara lebih erat.

Strategi Investasi Keuangan Desentralisasi

Bagi investor biasa, Min Dao menyarankan:

1. Membangun portofolio investasi yang beragam, jangan semua investasi pada koin utama.
2. Pertimbangkan untuk mengalokasikan sekitar 30% dari dana ke proyek non-mainstream.
3. Jika berinvestasi di koin alternatif, proyek DeFi harus memiliki proporsi yang cukup besar ( setidaknya 50% ).

Secara keseluruhan, industri Keuangan Desentralisasi sedang mengalami peralihan dari desentralisasi murni menuju model campuran yang lebih pragmatis. Di masa depan, kemungkinan akan muncul lebih banyak aplikasi inovatif, dan batasan antara Keuangan Desentralisasi dan keuangan tradisional juga akan semakin kabur.