Pertimbangan Kepatuhan dalam Partisipasi Pasar Sekunder Web3
Tata investasi Web3 sedang berubah, dari "penurunan" menjadi "restrukturisasi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara partisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan membahas batasan hukum dan risiko yang terkait dengan partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut pandang Kepatuhan, memberikan referensi penting bagi para investor.
Pengidentifikasian Identitas Peserta
Dalam pasar sekunder kripto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan regulasi yang dihadapi. Kewajiban kepatuhan memiliki perbedaan yang jelas berdasarkan identitas yang berbeda.
Dengan mengambil Hong Kong dan Amerika Serikat sebagai contoh:
Amerika Serikat: Baik investor individu maupun institusi, setiap orang yang berinvestasi dalam produk token, opsi, kontrak, dan sebagainya, harus mematuhi regulasi yang relevan. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan pengelola biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau pengelola dana yang dikecualikan.
Hong Kong: Saat ini tidak ada larangan yang jelas bagi investor individu untuk berpartisipasi, tetapi platform diwajibkan untuk memiliki lisensi perdagangan aset virtual, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Oleh karena itu, disarankan kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan berdasarkan identitas mereka sendiri:
Investor perorangan sebaiknya menggunakan platform perdagangan berlisensi lokal, mendaftar dengan nama asli, dan menghindari penggunaan dompet luar negeri atau agen yang tidak jelas.
Kantor keluarga/fund kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui kawasan seperti Hong Kong, Cayman, yang menguntungkan untuk pemisahan identitas, pelaporan pajak, dan Kepatuhan.
Peserta dana terstruktur harus memastikan bahwa pengelola memiliki lisensi yang sah, untuk menghindari investasi di private placement ilegal.
Perlu dicatat bahwa beberapa dana kripto luar negeri menerima pengguna bernilai tinggi melalui obligasi konversi, sertifikat pendapatan, atau hak pendapatan Token, tetapi ini dapat dianggap oleh regulator sebagai "pengumpulan dana secara tidak langsung" atau "penerbitan sekuritas ilegal".
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform trading yang tepat juga sangat penting. Saat ini, platform perdagangan aset virtual terutama dibagi menjadi bursa terpusat (CEX) dan bursa terdesentralisasi (DEX).
CEX biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, telah mengajukan lisensi regulasi di beberapa daerah, mendukung pengguna untuk melakukan operasi seperti verifikasi identitas, setoran fiat, dan pelaporan pajak, sehingga tingkat kepatuhannya relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka.
Sebagai contoh di Hong Kong, hanya platform yang mendapatkan lisensi dari SFC yang dapat menyediakan layanan perdagangan token kepada warga Hong Kong, dan saat ini hanya dibuka untuk investor profesional. Regulasi di Amerika Serikat lebih ketat, platform harus mendaftar sebagai MSB dan tunduk pada pengawasan FinCEN.
Meskipun DEX secara teknis tidak memiliki entitas terdaftar, risiko hukum menggunakan DEX di banyak yurisdiksi mungkin lebih tinggi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi, yang dapat dianggap sebagai "kegiatan keuangan ilegal".
Investor setidaknya perlu melakukan dua hal:
Memahami latar belakang kepatuhan platform, memastikan apakah platform tersebut memiliki lisensi resmi di lokasi tersebut.
Hindari menggunakan "teknologi hitam" untuk menghindari aturan, seperti penggunaan dompet anonim untuk melompat, atau jembatan lintas rantai untuk menghindari pengawasan masuk dan keluar dana, yang dapat dianggap sebagai pencucian uang atau tindakan pemindahan dana ilegal.
Keamanan Setoran dan Penarikan
Setoran dan penarikan adalah faktor kunci yang menentukan apakah investor dapat berpartisipasi dalam jangka panjang dan keluar dengan tenang. Hal ini menjadi semakin sensitif, terutama bagi investor di daratan Tiongkok.
Dalam beberapa tahun terakhir, banyak daerah di seluruh negeri telah melaporkan kasus "pengadilan uang bawah tanah + pencucian uang USDT", dan bank-bank juga semakin ketat dalam memeriksa pertukaran USDT dalam jumlah besar. Melanjutkan penggunaan kartu bank pribadi untuk menghubungkan OTC, terutama ketika jumlah dana cukup besar, akan menempatkan diri Anda dalam zona risiko tinggi.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat beberapa jalur kepatuhan, tetapi syaratnya adalah menjelaskan "identitas" dan "jalur". Disarankan untuk tidak membiarkan akun atas nama pribadi menanggung semua transaksi, terutama dalam kasus perdagangan yang sering dan dengan volume dana yang besar, menggunakan struktur identitas yang sah dan terpisah bukan hanya masalah kepatuhan, tetapi juga merupakan perlindungan diri.
Cara umum meliputi:
Cayman SPV: Cocok untuk dana kripto, fleksibel dalam setoran dan penarikan, transparan dalam pengawasan.
Struktur Family Office Hong Kong: Cocok untuk investor dengan latar belakang modal Hong Kong atau pendapatan luar negeri, memudahkan konversi mata uang dan alokasi aset.
Struktur dana pengecualian Singapura: cocok untuk melakukan investasi portofolio, memudahkan pelaporan dan transformasi selanjutnya.
Struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan penjelasan akuntansi kepada bank dan otoritas pajak.
Pelaporan Pajak
Di pasar kripto, pelaporan pajak adalah masalah yang tidak dapat diabaikan. Beberapa yurisdiksi utama telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan, termasuk berbagai bentuk keuntungan yang diperoleh dalam perdagangan, seperti arbitrase, airdrop, imbalan Staking, keuntungan dari perdagangan NFT, dan lain-lain.
Sebagai contoh, IRS di Amerika Serikat telah mencantumkan transaksi mata uang virtual sebagai item yang harus diisi. Meskipun beban pajak secara keseluruhan di Singapura cukup rendah, IRAS dengan tegas menyatakan bahwa aset kripto yang menghasilkan keuntungan komersial harus dikenakan pajak.
Perlu dicatat bahwa beberapa negara telah bergabung dengan jaringan berbagi informasi pajak global CRS/AEOI, dan membuka rekening offshore atau menggunakan dana offshore tidak dapat sepenuhnya menghindari kewajiban pelaporan.
Untuk investor dengan kekayaan tinggi, disarankan:
Siapkan catatan transaksi yang lengkap.
Menyewa konsultan pajak profesional/akuntan untuk menyusun struktur pendapatan, menilai sifat pajak dari proyek yang berbeda.
Jika berinvestasi melalui SPV atau kantor keluarga, perlu mengatur sesuai dengan hukum perusahaan dan perjanjian pajak, serta mengonfirmasi kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi.
Kesimpulan
Sejak awal 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas, inkubasi dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, diversifikasi cara berpartisipasi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Baik itu investor individu, lembaga keluarga, maupun yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui dana, semuanya perlu secara aktif mengidentifikasi status hukum mereka, memilih platform yang sesuai dengan kepatuhan, dan mengklarifikasi jalur pajak serta aliran masuk dan keluar dana. Ini adalah dasar untuk memastikan tidak melanggar batasan di masa depan.
Dunia Web3 dapat berkembang secara beragam dan cepat, tetapi perilaku investasi tidak boleh terlepas dari batasan hukum. Berpartisipasi dalam Web3 dengan mematuhi kepatuhan adalah kunci untuk mencapai investasi yang berkelanjutan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SignatureDenied
· 17jam yang lalu
Bukankah itu hanya mengganti pakaian dan terus play people for suckers?
Lihat AsliBalas0
BankruptWorker
· 08-15 08:31
Regulasi datang dan pergi, tetapi suckers tetaplah suckers.
Lihat AsliBalas0
pumpamentalist
· 08-15 08:28
Siapa yang masih melihat regulasi, main saja sudah selesai.
Tantangan Kepatuhan dan Solusi Investasi Pasar Sekunder Web3
Pertimbangan Kepatuhan dalam Partisipasi Pasar Sekunder Web3
Tata investasi Web3 sedang berubah, dari "penurunan" menjadi "restrukturisasi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara partisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan membahas batasan hukum dan risiko yang terkait dengan partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut pandang Kepatuhan, memberikan referensi penting bagi para investor.
Pengidentifikasian Identitas Peserta
Dalam pasar sekunder kripto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan regulasi yang dihadapi. Kewajiban kepatuhan memiliki perbedaan yang jelas berdasarkan identitas yang berbeda.
Dengan mengambil Hong Kong dan Amerika Serikat sebagai contoh:
Amerika Serikat: Baik investor individu maupun institusi, setiap orang yang berinvestasi dalam produk token, opsi, kontrak, dan sebagainya, harus mematuhi regulasi yang relevan. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan pengelola biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau pengelola dana yang dikecualikan.
Hong Kong: Saat ini tidak ada larangan yang jelas bagi investor individu untuk berpartisipasi, tetapi platform diwajibkan untuk memiliki lisensi perdagangan aset virtual, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Oleh karena itu, disarankan kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan berdasarkan identitas mereka sendiri:
Investor perorangan sebaiknya menggunakan platform perdagangan berlisensi lokal, mendaftar dengan nama asli, dan menghindari penggunaan dompet luar negeri atau agen yang tidak jelas.
Kantor keluarga/fund kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui kawasan seperti Hong Kong, Cayman, yang menguntungkan untuk pemisahan identitas, pelaporan pajak, dan Kepatuhan.
Peserta dana terstruktur harus memastikan bahwa pengelola memiliki lisensi yang sah, untuk menghindari investasi di private placement ilegal.
Perlu dicatat bahwa beberapa dana kripto luar negeri menerima pengguna bernilai tinggi melalui obligasi konversi, sertifikat pendapatan, atau hak pendapatan Token, tetapi ini dapat dianggap oleh regulator sebagai "pengumpulan dana secara tidak langsung" atau "penerbitan sekuritas ilegal".
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform trading yang tepat juga sangat penting. Saat ini, platform perdagangan aset virtual terutama dibagi menjadi bursa terpusat (CEX) dan bursa terdesentralisasi (DEX).
CEX biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, telah mengajukan lisensi regulasi di beberapa daerah, mendukung pengguna untuk melakukan operasi seperti verifikasi identitas, setoran fiat, dan pelaporan pajak, sehingga tingkat kepatuhannya relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka.
Sebagai contoh di Hong Kong, hanya platform yang mendapatkan lisensi dari SFC yang dapat menyediakan layanan perdagangan token kepada warga Hong Kong, dan saat ini hanya dibuka untuk investor profesional. Regulasi di Amerika Serikat lebih ketat, platform harus mendaftar sebagai MSB dan tunduk pada pengawasan FinCEN.
Meskipun DEX secara teknis tidak memiliki entitas terdaftar, risiko hukum menggunakan DEX di banyak yurisdiksi mungkin lebih tinggi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi, yang dapat dianggap sebagai "kegiatan keuangan ilegal".
Investor setidaknya perlu melakukan dua hal:
Memahami latar belakang kepatuhan platform, memastikan apakah platform tersebut memiliki lisensi resmi di lokasi tersebut.
Hindari menggunakan "teknologi hitam" untuk menghindari aturan, seperti penggunaan dompet anonim untuk melompat, atau jembatan lintas rantai untuk menghindari pengawasan masuk dan keluar dana, yang dapat dianggap sebagai pencucian uang atau tindakan pemindahan dana ilegal.
Keamanan Setoran dan Penarikan
Setoran dan penarikan adalah faktor kunci yang menentukan apakah investor dapat berpartisipasi dalam jangka panjang dan keluar dengan tenang. Hal ini menjadi semakin sensitif, terutama bagi investor di daratan Tiongkok.
Dalam beberapa tahun terakhir, banyak daerah di seluruh negeri telah melaporkan kasus "pengadilan uang bawah tanah + pencucian uang USDT", dan bank-bank juga semakin ketat dalam memeriksa pertukaran USDT dalam jumlah besar. Melanjutkan penggunaan kartu bank pribadi untuk menghubungkan OTC, terutama ketika jumlah dana cukup besar, akan menempatkan diri Anda dalam zona risiko tinggi.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat beberapa jalur kepatuhan, tetapi syaratnya adalah menjelaskan "identitas" dan "jalur". Disarankan untuk tidak membiarkan akun atas nama pribadi menanggung semua transaksi, terutama dalam kasus perdagangan yang sering dan dengan volume dana yang besar, menggunakan struktur identitas yang sah dan terpisah bukan hanya masalah kepatuhan, tetapi juga merupakan perlindungan diri.
Cara umum meliputi:
Struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan penjelasan akuntansi kepada bank dan otoritas pajak.
Pelaporan Pajak
Di pasar kripto, pelaporan pajak adalah masalah yang tidak dapat diabaikan. Beberapa yurisdiksi utama telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan, termasuk berbagai bentuk keuntungan yang diperoleh dalam perdagangan, seperti arbitrase, airdrop, imbalan Staking, keuntungan dari perdagangan NFT, dan lain-lain.
Sebagai contoh, IRS di Amerika Serikat telah mencantumkan transaksi mata uang virtual sebagai item yang harus diisi. Meskipun beban pajak secara keseluruhan di Singapura cukup rendah, IRAS dengan tegas menyatakan bahwa aset kripto yang menghasilkan keuntungan komersial harus dikenakan pajak.
Perlu dicatat bahwa beberapa negara telah bergabung dengan jaringan berbagi informasi pajak global CRS/AEOI, dan membuka rekening offshore atau menggunakan dana offshore tidak dapat sepenuhnya menghindari kewajiban pelaporan.
Untuk investor dengan kekayaan tinggi, disarankan:
Kesimpulan
Sejak awal 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas, inkubasi dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, diversifikasi cara berpartisipasi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Baik itu investor individu, lembaga keluarga, maupun yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui dana, semuanya perlu secara aktif mengidentifikasi status hukum mereka, memilih platform yang sesuai dengan kepatuhan, dan mengklarifikasi jalur pajak serta aliran masuk dan keluar dana. Ini adalah dasar untuk memastikan tidak melanggar batasan di masa depan.
Dunia Web3 dapat berkembang secara beragam dan cepat, tetapi perilaku investasi tidak boleh terlepas dari batasan hukum. Berpartisipasi dalam Web3 dengan mematuhi kepatuhan adalah kunci untuk mencapai investasi yang berkelanjutan.