Analisis Strategi Investasi Memecoins

Nilai Investasi Memecoins

Beberapa memecoin memiliki nilai beta yang tinggi terhadap aset Layer 1 (L1), yang berarti mereka dapat memberikan efek leverage pada aset L1 tanpa meningkatkan risiko leverage. Misalnya, melakukan sedikit alokasi pada koin budaya di ekosistem Solana dapat memberikan efek leverage pada SOL sambil menghindari risiko likuidasi.

Sinyal yang kami perhatikan adalah ketika nilai beta 30 hari melebihi nilai beta 90 hari yang digulirkan. Dalam hal ini, rata-rata tingkat pengembalian memecoin selama 30 hari dan 60 hari masing-masing adalah 124% dan 413%.

Data harga menunjukkan bahwa perubahan dalam pola preferensi risiko biasanya terjadi dengan cepat, dan memecoin dapat unggul secara signifikan dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.

Ledakan memecoin biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan lebih dari 5% dari aset L1 yang bersangkutan dalam waktu seminggu. Namun, kinerja aset L1 tidak dapat sepenuhnya menjamin kinerja memecoin yang luar biasa.

Memecoin biasanya sangat terkait dengan aset L1-nya. Namun, pada periode di mana memecoin menunjukkan kinerja yang baik, keterkaitan ini sering kali melemah.

Secara keseluruhan, memecoin memiliki karakteristik beta tinggi terhadap aset L1, dengan fluktuasi harga yang biasanya jauh melebihi aset L1, sehingga merupakan aset dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi. Kami menganggapnya sebagai taruhan lever terhadap aset L1, tetapi tanpa harus menanggung risiko likuidasi leverage.

Analisis Data On-Chain

Selain kinerja harga, kami juga menggunakan data on-chain untuk analisis kuantitatif, guna memahami kualitas dan keyakinan basis pemegang.

Fokus utama pada indikator berikut:

1. Tingkat pertumbuhan pemegang Token selama 90 hari
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Proporsi pemegang yang memiliki lebih dari $1000 dan $100k
4. Rasio wallet raksasa yang mempertahankan ( yang pernah memiliki >$100k dan masih mempertahankan lebih dari 50% pada puncaknya )
5. Arus bersih masuk/keluar DEX oleh paus

Selain itu, kami hanya memperhatikan memecoins yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami penurunan lebih dari 50% beberapa kali. Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, kami juga akan memperhatikan jumlah kontrak yang belum diselesaikan.

Faktor Komunitas dan Kepercayaan

Selain data kuantitatif, kita juga perlu memperhatikan faktor kualitatif berikut:

• Memiliki audiens potensial yang menarik secara global
• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat di komunitas
• Kepemimpinan dan Koordinasi
• Daya serap budaya
• Kemampuan pemasaran, seperti menjangkau pengguna muda melalui TikTok

Penilaian Nilai

Ada dua metode utama untuk mengevaluasi "nilai adil" dari memecoin:

1. Rasio MVRV ( kapitalisasi pasar / nilai yang direalisasikan ) Ketika MVRV < 1, itu menunjukkan bahwa pemegang rata-rata berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, mungkin mendekati dasar lokal.

2. Indikator Momentum

   • RSI: mendekati 30 menunjukkan oversold, mendekati 70 menunjukkan overbought
   • Posisi harga relatif terhadap rata-rata bergerak kunci
   • Indikator emosi sosial seperti tren pencarian Google

Faktor Makro

Memecoins sangat bergantung pada likuiditas dan lingkungan ekonomi yang menguntungkan, serta kembalinya sentimen "risiko". Dalam mempertimbangkan alokasi, faktor makro ini harus diperhatikan.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, investasi memecoin perlu mempertimbangkan faktor-faktor berikut:

• Hubungan beta dengan aset L1
• Indikator Data On-Chain
• Kemampuan komunitas dan pemasaran
• Metode Penilaian Nilai
• Lingkungan makro

Meskipun demikian, memecoin masih termasuk aset berisiko sangat tinggi, investor harus berhati-hati dan mengontrol posisi dengan bijak.