Logika dasar "siklus Kondratiev": orang yang melewatkan dunia kripto pada tahun 2025 akan menyesal seumur hidup!

Saudara-saudara, pahami apa siklus yang kita hadapi saat ini,
Investasi untuk menghasilkan uang adalah mengikuti arus dengan mudah.

01、Hidup kaya bergantung pada siklus ekonomi, bukan pada ilmu gaib,
tetapi rasa hormat terhadap hukum ekonomi.
Pada tahun 2025, kita berdiri di ujung siklus lama dan awal siklus baru. Tanpa berlebihan, bisa dikatakan bahwa orang yang melewatkan dunia kripto tahun 2025-2026 kemungkinan besar akan menyesal seumur hidup.

Hanya dengan memahami tren, menghormati risiko, dan mempertahankan fleksibilitas,
Hanya dengan demikian dalam gelombang Kondratieff yang keenam, seseorang bisa menjadi pemenang dari "takdir" dan "nasib".

Di kalangan orang kaya, ada sebuah rahasia yang diketahui semua orang, yaitu kesuksesan dalam hidup terutama bergantung pada siklus, bukan pada usaha. Entah kalian percaya atau tidak, saya pribadi sangat meyakininya.

Tidak percaya? Coba lihat orang-orang yang kaya dalam 20 tahun terakhir di China:

Bos batu bara di Shanxi, tidak bisa membaca satu huruf pun, tidak mengerti model bisnis, tidak mengerti operasi perusahaan, menemukan satu tambang batu bara lalu menggali dengan keras, dan kemudian mengenakan kalung emas 999k di seluruh tubuhnya.

Ada juga pemilik sewa di kota-kota besar seperti Beijing, Shanghai, Guangzhou, dan Shenzhen, banyak dari mereka hanya lulus sekolah dasar, bahkan tidak bisa berbicara Mandarin dengan jelas, tetapi pendapatan mereka dalam sebulan cukup untuk kamu habiskan selama setengah hidup.

Jika Anda mengatakan bahwa usaha lebih penting, saya percaya bahwa baik saudara-saudara pekerja keras di lapangan maupun saudara-saudara mahasiswa yang belajar dengan keras selama lebih dari sepuluh tahun, semuanya lebih berusaha dibandingkan mereka, tetapi jarak dalam hidup ini jauh lebih besar daripada yang kita bayangkan.

Inilah kekuatan siklus, Anda tidak perlu berusaha keras, asalkan Anda tepat pada waktu yang tepat, Anda bisa berjuang puluhan tahun lebih sedikit dibandingkan orang lain.

Kembali ke investasi, siklus berasal dari kontradiksi antara pengeluaran dan pendapatan investasi yang sekali dan terjadwal, serta kontradiksi antara pengeluaran investasi yang pasti dan ketidakpastian pendapatan di masa depan.
Beberapa investasi memerlukan waktu bertahun-tahun untuk mendapatkan kembali modal. Beberapa, mungkin hanya membutuhkan beberapa hari untuk mendapatkan kembali, beberapa membutuhkan 10 tahun, beberapa membutuhkan 5 tahun.
Bergantung pada periode pengembalian, periode dapat dibagi menjadi beberapa jenis.

02, Siklus Kichin: siklus pendek
Pada tahun 1923, ahli statistik Inggris, Kitchin, setelah melakukan penelitian mendalam terhadap data harga, penyelesaian bank, suku bunga, dan lain-lain di Inggris dan Amerika Serikat dari tahun 1890 hingga 1922, dalam artikel «Siklus dan Tren dalam Faktor Ekonomi» menunjukkan bahwa siklus ekonomi sebenarnya terdiri dari dua jenis, yaitu siklus utama dan siklus sekunder. Panjang rata-rata siklus sekunder adalah sekitar 40 bulan (3~5 tahun ), dan satu siklus utama mencakup dua atau tiga siklus kecil. Siklus dengan panjang rata-rata 40 bulan ini.

Hansen menghitung berdasarkan data bahwa Amerika Serikat memiliki 37 siklus seperti itu antara tahun 1807 dan 1937, dengan rata-rata panjang 3,51 tahun.

Siklus Kichin, yang juga dikenal sebagai siklus persediaan, karena dorongan utama yang menggerakkan siklus Kichin adalah persediaan. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, selama 20 tahun terakhir, siklus persediaan barang jadi di China secara sempurna cocok dengan siklus Kichin.

Mengapa ini bisa terjadi?
Kami telah menyebutkan sebelumnya bahwa penyebab utama dari siklus adalah kontradiksi antara pengeluaran investasi yang bersifat satu kali dan pendapatan yang bersifat angsuran, serta kontradiksi antara pengeluaran investasi yang pasti dan pendapatan masa depan yang tidak pasti.

Ini adalah alasan yang lebih dalam, di atas alasan ini terwujud adalah kontradiksi antara pasokan yang lambat dan permintaan yang cepat.

Kita hanya perlu satu malam untuk memutuskan apakah kita akan makan daging besok, tetapi siklus pembesaran daging babi membutuhkan waktu 6 bulan. Kita hanya perlu 1 malam untuk memutuskan apakah akan memperluas investasi fotovoltaik, tetapi pembangunan sebuah pabrik fotovoltaik membutuhkan waktu sekitar 2 tahun.

Jadi, ketika permintaan berubah dengan cepat dan pasokan tidak dapat mengikutinya, akan terjadi perubahan dari kekurangan pasokan menjadi kelebihan pasokan, yang akan disertai dengan perubahan siklus inventaris secara periodik. Oleh karena itu, siklus inventaris yang khas mencakup empat tahap: pengisian inventaris secara aktif, pengisian inventaris secara pasif, pengurangan inventaris secara aktif, pengurangan inventaris secara pasif.

Mengapa periode ini adalah 40 bulan?
Di satu sisi, banyak industri memiliki siklus ekspansi produksi sekitar 1-2 tahun, dan setelah ekspansi berakhir, seringkali fundamental akan berubah; di sisi lain, ini adalah siklus utang.

Secara umum, siklus penerbitan obligasi oleh perusahaan adalah 2-3 tahun. Misalnya, data terbaru menunjukkan bahwa dalam obligasi bank komersial, rata-rata jangka waktu transaksi untuk obligasi modal sekunder, obligasi bank perpetuitas, dan obligasi komersial umum masing-masing adalah 3,53 tahun, 3,34 tahun, dan 2,08 tahun, yang harus dibayar kembali saat jatuh tempo, menyebabkan tekanan kontraksi.

Jadi, titik tinggi dan rendah dari siklus persediaan sering kali disertai dengan pelonggaran dan pengetatan dana, terkadang juga akan ada perubahan inflasi yang cukup signifikan. Ketika pasokan tidak mencukupi, persediaan menjadi kurang, harga meningkat, mendorong kenaikan harga, inflasi meningkat yang mendorong suku bunga naik, sehingga menekan permintaan, pasokan pulih, dan kemudian memasuki fase kelebihan pasokan.

Dalam proses ini, akan disertai dengan fluktuasi harga aset. Investor hanya perlu membeli di dasar fluktuasi dan menjual di puncak, maka secara alami akan terbang tinggi.

03, Julag: Siklus Menengah
Pada tahun 1860, ekonom Prancis Juleg menulis sebuah buku berjudul "Tentang Krisis Bisnis di Prancis, Inggris, dan Amerika serta Siklus Terjadinya", di dalamnya disebutkan bahwa munculnya krisis atau kepanikan bukanlah peristiwa yang terpisah, melainkan hanya salah satu dari tiga tahap yang terus dihadapi oleh masyarakat ekonomi, yaitu kemakmuran, krisis, dan depresi. Ketiga tahap ini muncul berulang kali membentuk fenomena siklus, dengan rata-rata setiap siklus berlangsung selama 9-10 tahun.

Hansen menyebut siklus ini sebagai siklus ekonomi utama, dan berdasarkan data statistik menghitung bahwa dari tahun 1975-1937 di Amerika Serikat terdapat 17 siklus seperti itu, dengan panjang rata-rata 8,35 tahun.

Siklus Juglar, yang juga disebut sebagai siklus investasi aset tetap. Sebelumnya, dalam siklus pendek disebutkan bahwa yang mengendalikan siklus adalah kecepatan ekspansi perusahaan, sementara faktor pendorong di balik siklus Juglar adalah pembaruan peralatan.

Karena perangkat mengalami depresiasi, setelah digunakan dalam waktu yang lama, tentu saja tidak dapat digunakan lagi. Selain itu, karena pembaruan teknologi, efisiensi perangkat lama sering kali juga tidak memadai, sehingga setelah periode tertentu, perlu membeli perangkat baru, yang memicu siklus kenaikan. Setelah perangkat diperbarui, permintaan tiba-tiba menyusut, dan ekonomi memasuki siklus penurunan.

Masa depresiasi untuk aset tetap diatur secara jelas dalam standar akuntansi, dan jenis aset tetap yang berbeda memiliki masa depresiasi minimum yang berbeda. Di antaranya, pesawat, kereta, kapal, mesin, dan peralatan produksi lainnya memiliki masa depresiasi selama 10 tahun.

Oleh karena itu, saat mengukur siklus Juglar, biasanya digunakan proporsi investasi aset tetap terhadap PDB untuk dilakukan pengamatan. Namun, waktu siklus ini tidak tetap. Misalnya, dalam siklus terbaru, karena siklus peralatan tumpang tindih dengan siklus real estat, investasi aset tetap mengalami penurunan jangka panjang, inilah mengapa China mengalami masa yang sulit dalam beberapa tahun terakhir.

Mengapa fluktuasi siklus Juglar cukup besar?
Pertama, perbedaan siklus penyusutan perangkat sangat besar, siklus kecil harus tunduk pada siklus besar. Misalnya, mobil memiliki siklus 6-10 tahun, real estat memiliki siklus 20 tahun, mobil harus tunduk pada siklus real estat;

Kedua, kebutuhan dana untuk peralatan tinggi, perlu ada kebijakan kredit yang mendukung;

Ketiga, pembaruan didorong oleh teknologi, tetapi perkembangan teknologi memiliki ketidakpastian, kadang-kadang sangat cepat, kadang-kadang cukup lambat.

Selain siklus Juglar, ada juga siklus 20 tahun yang disebut siklus Kuznets, juga dikenal sebagai siklus real estat. Pada tahun 1930, ekonom Amerika Kuznets mengajukan sebuah siklus ekonomi yang terkait dengan real estat, dengan panjang sekitar 15-20 tahun, dan panjang rata-rata sekitar 20 tahun.

Sebenarnya, ini cukup sederhana, karena siklus orang membeli properti kira-kira seperti ini, pada usia 20-an membeli sebuah rumah untuk membangun keluarga, dan saat berusia 40-an, mencari perumahan yang lebih baik. Sementara itu, pada usia 20-an, melahirkan, dan 20 tahun kemudian generasi berikutnya dewasa, sehingga memerlukan tempat tinggal.

04, Siklus Kondratieff: Siklus Panjang
Pada tahun 1925, ekonom Rusia Kondratiev dalam bukunya "Fluktuasi Jangka Panjang dalam Kehidupan Ekonomi" menemukan sebuah siklus ekonomi yang cukup panjang berdasarkan perubahan indeks harga grosir, suku bunga, tingkat upah, volume perdagangan luar negeri, serta produksi dan konsumsi batubara di Amerika Serikat, Inggris, dan Prancis selama lebih dari 100 tahun, dengan panjang rata-rata 50 tahun.

Kondratieff membagi periode dari tahun 1880-an hingga 1920 menjadi 3 siklus panjang:
①1789-1849（atas 25/bawah 35, 60 tahun）；
② 1849-1896（atas 24/bawah 23, 47 tahun）；
③ 1890-（24 tahun atas/）。

Siklus Kondrat yang khas dibagi menjadi pemulihan, kemakmuran, penurunan, dan depresi. Gelembung teknologi, yang biasanya merupakan tanda kemakmuran, reformasi sisi penawaran, sering kali menjadi tanda bahwa dunia memasuki depresi.

Tentang siklus ini, saya tidak tahu apakah kalian pernah mendengar sebuah pepatah: "Kehidupan dan kekayaan bergantung pada siklus Kondo," di sini Kondo merujuk pada siklus panjang Kondratiev, juga dikenal sebagai siklus Kondo.

Apa maksudnya?
"Kaya yang kita miliki tidak hanya karena kemampuan kita, tetapi akumulasi kekayaan sepenuhnya berasal dari tahap pergerakan siklus ekonomi yang memberikan kita kesempatan."

"Dalam kehidupan seseorang, secara teori ada tiga kesempatan. Jika tidak ada kesempatan yang diambil, maka kekayaan seumur hidup akan hilang. Jika berhasil menangkap satu kesempatan, setidaknya Anda dapat menjadi kelas menengah, dan ketiga kesempatan ini dapat dilacak dalam siklus Kondratieff."

Seseorang bahkan telah melakukan klasifikasi sistematis terhadap siklus K-wave dari waktu ke waktu:
√ Siklus Kahn pertama, dimulai dari tahun 1780-1790, berakhir pada tahun 1830-1840, memicu Revolusi Industri pertama yang diwakili oleh mesin uap dan mesin tenun, keluarga Rothschild dengan cepat bangkit selama periode ini.

√ Gelombang kedua dari siklus Kondratieff, dimulai antara tahun 1840-1850 dan berakhir pada tahun 1900-1910, memicu revolusi industri kedua yang diwakili oleh kereta api, mesin pembakaran dalam, dan baja. Pada periode ini, keluarga Rockefeller cepat kaya.

√Siklus Kondratiev ketiga, dimulai dari tahun 1910-1920, manusia memasuki era listrik, industri berat, dan otomotif, berakhir pada tahun 1960-1970, keluarga Ford menulis legenda seiring dengan angin zaman.

√ Gelombang Kondrat keempat, dimulai dari tahun 1970-1980, ditandai dengan terbangunnya internet, produk elektronik, dan teknologi komunikasi, diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2020-2030, di mana para pengusaha teknologi yang dipimpin oleh Bill Gates menciptakan kekayaan yang besar.

√ Gelombang ke-5 Kondratieff, diperkirakan dimulai dari tahun 2020-2030, dengan teknologi kecerdasan buatan sebagai perwakilan, didukung oleh energi baru dan ilmu kehidupan, akan mencapai puncaknya pada pertengahan abad ini, dan gelombang Kondratieff kali ini kemungkinan besar akan melampaui empat gelombang Kondratieff sebelumnya, membawa perubahan besar dalam masyarakat manusia, serta menciptakan mitos kekayaan sosial yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Tentang siklus Konda, ada seorang peneliti yang sangat terkenal di Tiongkok, bernama Zhou Jintao.
Berhasil memprediksi krisis subprime pada tahun 2007,
Titik belok siklus real estat yang diusulkan pada tahun 2013,
2015 berhasil memprediksi gejolak harga aset global,
dan pada bulan November 2015 meramalkan bahwa ekonomi China akan mencapai titik terendah pada kuartal pertama 2016.
Kehidupan dan kekayaan bergantung pada siklus ekonomi, itulah kata-katanya yang terkenal.
Dia juga memiliki pepatah terkenal: "Sebuah teknologi ketika penetrasi dalam mengejar negara telah mencapai tingkat yang meresap tanpa celah, pasti telah mencapai tahap terakhir dari siklus hidupnya."

Namun, pahlawan itu meninggal terlalu cepat. Namun, sebelum ia meninggal, dalam pidatonya pada tahun 2016, ia menyatakan bahwa 2016-2026 adalah fase resesi dari siklus Kondratiev, dan sekarang memang ada sedikit resesi.

Secara spesifik, dia berpendapat bahwa tahun 1975 hingga 1982 adalah fase depresi dari siklus panjang sebelumnya, dan siklus panjang ini mulai pulih dari tahun 1982. Gelembung teknologi informasi Amerika Serikat antara tahun 1991 hingga 1994 adalah tanda kemakmuran siklus panjang. Setelah gelembung Amerika meledak, ekonomi kembali tumbuh selama tujuh hingga delapan tahun, yaitu sampai tahun 2004, yang merupakan periode kemakmuran siklus panjang ini. Dari tahun 2004 hingga 2015 adalah periode penurunan dari siklus panjang ini, sedangkan tahun 2016-2026 akan menjadi fase depresi dari siklus panjang ini.

Menurut teori ini, ini berarti bahwa pada tahun 2026, kita akan menyambut siklus pemulihan Kondratiev baru, yang juga merupakan siklus kekayaan bagi para pemain keuangan, dan pasar bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya mungkin sudah di depan mata.