Sistem Cadangan Fraksional: Mekanisme Perbankan dan Kontrasnya dengan Kriptokurensi

Apa itu cadangan fraksional?

Cadangan fraksional merupakan sistem perbankan yang memungkinkan lembaga keuangan memaksimalkan keuntungan mereka dengan meminjamkan sebagian besar simpanan nasabah mereka. Di bawah model ini, hanya sebagian kecil dari simpanan tersebut yang tersedia sebagai cadangan likuid untuk memenuhi penarikan yang segera. Mekanisme keuangan ini secara efektif menciptakan ekspansi moneter, menggunakan simpanan bank nasabah sebagai dasar.

Dalam istilah teknis, entitas perbankan diharuskan untuk menjaga hanya persentase minimum (sebuah fraksi) dari uang yang disetorkan di brankas atau cadangan mereka, yang memungkinkan mereka untuk meminjam persentase yang tersisa. Ketika sebuah bank memberikan pinjaman, baik lembaga kredit maupun peminjam mengakui dana ini sebagai aset dalam neraca masing-masing, sehingga menghasilkan duplikasi nilai moneter awal dari perspektif ekonomi. Selanjutnya, uang ini beredar kembali dalam sistem, diinvestasikan kembali dan dipinjamkan berulang kali, mengaktifkan efek pengganda moneter. Proses ini merupakan inti dari bagaimana perbankan cadangan fraksional menghasilkan ekspansi massa moneter.

Pinjaman dan utang merupakan komponen fundamental dalam sistem cadangan fraksional dan sering kali memerlukan bank sentral untuk menyuntikkan likuiditas baru ke dalam sistem agar bank komersial dapat memenuhi permintaan penarikan dari para deposan mereka. Sebagian besar bank sentral juga berfungsi sebagai badan pengatur yang menetapkan, antara variabel lainnya, persyaratan minimum cadangan. Model perbankan ini mendominasi lembaga keuangan modern, yang diterapkan secara luas baik di Amerika Serikat maupun di banyak ekonomi yang didasarkan pada prinsip pasar bebas.

Evolusi sejarah sistem cadangan fraksional

Perbankan cadangan fraksional secara resmi muncul sekitar tahun 1668, ketika Riksbank Swedia (Sveriges) menjadi bank sentral pertama di dunia, meskipun sudah ada bentuk praktik serupa yang lebih rudimenter. Konsep bahwa simpanan logam mulia dapat dilipatgandakan untuk merangsang ekonomi melalui pinjaman dengan cepat terbukti valid secara praktis. Jelas lebih efisien menggunakan sumber daya ini untuk mendorong aktivitas ekonomi daripada menyimpannya tidak aktif di brankas.

Setelah formalisasi sistem di Swedia, model cadangan fraksional mengkonsolidasikan dan menyebar secara internasional dengan cepat. Di Amerika Serikat, terdapat dua upaya untuk mendirikan bank sentral, yang pertama pada tahun 1791 dan yang kedua pada tahun 1816, meskipun tidak ada yang bertahan lama. Tidak sampai tahun 1913 ketika Undang-Undang Cadangan Federal menciptakan Sistem Cadangan Federal (FED), yang saat ini berfungsi sebagai bank sentral Amerika. Lembaga keuangan ini memiliki tujuan utama untuk menstabilkan, mengoptimalkan, dan mengawasi ekonomi terkait dengan stabilitas harga, lapangan kerja, dan suku bunga.

Fungsi teknis sistem

Ketika seorang klien melakukan setoran bank, kepemilikan langsung atas uang tersebut dialihkan ke entitas keuangan. Bank memperoleh kepemilikan hukum dan, sebagai imbalannya, menawarkan kepada penyetor akun simpanan dengan hak akses ke dana tersebut. Kesepakatan ini mengimplikasikan bahwa klien harus dapat mengakses seluruh setoran mereka saat diminta, sesuai dengan peraturan dan prosedur perbankan yang berlaku.

Namun, setelah bank mengambil alih uang yang disetor, mereka tidak menyimpan seluruh jumlah tersebut sebagai cadangan. Sebagai gantinya, mereka hanya menyimpan sebagian kecil dari setoran (cadangan fraksional) sementara menggunakan sisanya untuk memberikan pinjaman kepada pelanggan lain. Persentase cadangan wajib ini biasanya berkisar antara 3% hingga 10%, tergantung pada regulasi spesifik di setiap yurisdiksi.

Contoh berikut mengilustrasikan bagaimana mekanisme pinjaman menghasilkan ekspansi moneter:

1. Klien A menyetor $50.000 di Bank 1. Bank 1 meminjamkan $45.000 kepada klien B
2. Klien B menyetor $45.000 di Bank 2. Bank 2 meminjamkan $40.500 kepada klien C
3. Klien C menyetor $40.500 di Bank 3. Bank 3 meminjamkan $36.450 kepada klien D
4. Klien D menyetor $36.450 di Bank 4. Bank 4 meminjamkan $32.805 kepada klien E
5. Klien E menyetor $32.805 di Bank 5. Bank 5 meminjamkan $29.525 kepada klien F

Dengan persyaratan cadangan fraksional sebesar 10%, setoran awal sebesar $50.000 menghasilkan $234.280 dalam total ketersediaan uang di sistem (jumlah semua setoran). Meskipun contoh ini menyederhanakan mekanisme, ini dengan jelas menggambarkan prinsip pengganda yang mendukung sistem perbankan modern.

Penting untuk dicatat bahwa proses ini didasarkan pada pokok utang ( jumlah dasar yang menjadi dasar perhitungan bunga ). Rekening simpanan merupakan kewajiban bagi bank ( uang yang harus mereka bayar kepada nasabah ), sementara pinjaman merupakan aset yang menghasilkan pendapatan. Pada dasarnya, profitabilitas perbankan berasal dari selisih antara bunga yang dikenakan untuk pinjaman ( aset ) dan bunga yang dibayarkan untuk simpanan ( kewajiban ).

Kerentanan sistem: kepanikan bank

Apa yang terjadi jika semua deposan di sebuah bank secara bersamaan memutuskan untuk menarik seluruh dana mereka? Fenomena ini, yang dikenal sebagai "run" atau "kepanikan bank", mengekspos kerentanan struktural utama dari sistem: karena bank hanya menyimpan sebagian dari setoran sebagai cadangan, akan menjadi mustahil untuk memenuhi semua permintaan penarikan, yang pada gilirannya akan mengarah pada kebangkrutan institusional.

Agar sistem cadangan fraksional berfungsi dengan baik, sangat penting agar tidak semua peny存者 mencoba mengakses seluruh dana mereka secara bersamaan. Meskipun secara historis telah terjadi episode kepanikan perbankan, perilaku ini tidak mencerminkan dinamika normal sistem keuangan. Umumnya, peny存者 hanya mencari untuk menarik dana mereka secara besar-besaran ketika mereka merasakan masalah serius dalam solvabilitas atau likuiditas lembaga tersebut.

Depresi Besar di Amerika Serikat merupakan contoh paradigmatis dari konsekuensi menghancurkan yang dapat dipicu oleh kepanikan bank yang meluas. Saat ini, cadangan wajib merupakan salah satu dari banyak mekanisme yang diterapkan untuk meminimalkan risiko peristiwa semacam itu. Beberapa bank secara sukarela mempertahankan cadangan yang lebih tinggi dari minimum yang diwajibkan untuk memperkuat kemampuan mereka dalam merespons peningkatan permintaan uang tunai dan memastikan ketersediaan dana yang permanen untuk para peny存.

Analisis kritis: keuntungan dan kerugian

Meskipun lembaga keuangan adalah penerima utama dari sistem menguntungkan ini, nasabah bank juga berpartisipasi secara marginal dalam manfaat ini melalui bunga yang dihasilkan dari rekening tabungan mereka. Pemerintah juga terlibat dalam mekanisme ini, sering kali berargumen bahwa sistem cadangan fraksional merangsang pengeluaran dan berkontribusi pada stabilitas ekonomi serta pertumbuhan yang berkelanjutan.

Namun, banyak ekonom mempertanyakan keberlanjutan model ini dan memperingatkan tentang risiko inherennya, terutama mengingat bahwa sistem moneter saat ini yang diterapkan secara global terutama didasarkan pada kredit/hutang dan bukan pada cadangan nilai yang nyata. Sistem ekonomi kita pada dasarnya berdiri di atas kepercayaan ganda yang diberikan oleh warga negara baik kepada lembaga keuangan maupun kepada uang fiat yang ditetapkan sebagai mata uang resmi oleh pemerintah.

Kontras dengan ekosistem cryptocurrency

Berbeda dengan sistem mata uang fiat tradisional, Bitcoin dirancang sebagai mata uang digital terdesentralisasi, menetapkan paradigma ekonomi alternatif dengan prinsip operasional yang radikal berbeda.

Seperti kebanyakan cryptocurrency, Bitcoin beroperasi melalui jaringan terdistribusi dari node. Semua informasi dilindungi oleh verifikasi kriptografi dan dicatat secara tidak dapat diubah dalam buku besar publik terdistribusi yang disebut blockchain. Arsitektur ini menghilangkan kebutuhan akan otoritas pusat dan badan pengatur.

Selain itu, Bitcoin memiliki karakteristik moneter yang khas: total emisinya dibatasi secara algoritmik, dengan pasokan maksimum yang telah ditentukan sebesar 21 juta unit. Setelah batas ini tercapai, tidak akan ada unit baru yang dihasilkan, yang secara fundamental berbeda dari kapasitas ekspansi sistem moneter tradisional. Oleh karena itu, konteks operasionalnya menjadi sangat berbeda, dan konsep cadangan fraksional tidak dapat diterapkan pada fungsi asli Bitcoin dan cryptocurrency terdesentralisasi lainnya.

Model ekonomi Bitcoin mewakili sebuah kontras dengan sistem perbankan konvensional: sementara perbankan tradisional dapat memperluas pasokan uang melalui mekanisme pinjaman, cryptocurrency terdesentralisasi seperti Bitcoin beroperasi di bawah aturan matematis yang telah ditentukan sebelumnya yang mencegah penciptaan unit baru secara sewenang-wenang di luar parameter yang ditetapkan dalam protokolnya.

Pembedaan mendasar ini menjelaskan mengapa banyak investor di ekosistem kripto menganggap aset digital ini sebagai perlindungan potensial terhadap devaluasi mata uang yang dapat diakibatkan oleh ekspansi terus-menerus dari pasokan uang fiat yang difasilitasi oleh sistem cadangan fraksional.