Taruhan Plug Power: Apakah Saham Sub-$2 Ini Layak untuk Risiko?

Tuhan, hari lain, saham energi bersih lain yang terombang-ambing di tepi kehancuran. Plug Power berada di angka yang menyedihkan $1.50, bayangan menyedihkan dari kejayaannya yang dulu saat mencapai puncaknya sekitar Y2K. Turun 95% dari rekor tertingginya, dan mereka ingin kita berpikir ini adalah kesempatan? Tolong.

Saya sudah cukup melihat para favorit energi hijau ini jatuh dan terbakar untuk mengetahui kapan sesuatu terasa mencurigakan. Tentu, mereka menyebut diri mereka "pemimpin industri yang membangun sistem hidrogen hijau end-to-end di dunia," tetapi itu hanya istilah pemasaran yang mewah untuk "kami mengalami kerugian sambil mengejar pelangi hidrogen."

Lihat, saya tidak mengatakan bahwa hidrogen tidak memiliki tempatnya. Menggunakannya untuk forklift di gudang masuk akal - tidak ada emisi di ruang tertutup. Dan ya, mungkin truk bertenaga hidrogen pada akhirnya bisa menjadi hal yang nyata. Tapi mari kita lihat secara realistis posisi Plug Power dalam lanskap energi.

Pendapatan kuartalan mereka? Sungguh menggelikan $174 juta. ExxonMobil meraih $7,1 miliar di kuartal yang sama. Bahkan Brookfield Renewable Partners, yang bukan raksasa energi, berhasil mendapatkan $1,7 miliar. Plug Power pada dasarnya tidak terlihat di pasar ini.

Pemandu sorak mereka akan menunjukkan pertumbuhan pendapatan tahunan mereka sebesar 21% dan bagaimana bisnis elektroliser mereka meningkat tiga kali lipat. Bagus. Kecuali margin kotor mereka masih NEGATIF 31%! Itu adalah pencapaian besar mereka - kehilangan sedikit lebih sedikit uang daripada margin -92% yang bencana tahun lalu. Tujuan ambisius mereka untuk 2025? Menjadi impas pada margin kotor. Bukan keuntungan - hanya berhenti kehilangan uang pada setiap penjualan!

Perusahaan sedang mengeluarkan uang untuk biaya R&D dan administrasi tanpa keuntungan yang terlihat. Ini bukan investasi - ini adalah perjudian pada mimpi yang tidak realistis. Pasar telah berbicara dengan menghancurkan saham ini di bawah $2, dan untuk sekali ini, saya rasa pasar benar.

Sampai Plug Power dapat menunjukkan bahwa mereka benar-benar dapat menghasilkan uang dari fantasi hidrogen ini, jauhi saja. Satu-satunya orang yang harus menyentuh saham ini adalah para pecandu adrenalin yang menikmati menyaksikan investasi mereka menguap sambil menggenggam harapan samar bahwa hidrogen mungkin menjadi arus utama sebelum Plug Power bangkrut.

Fakta bahwa Motley Fool tidak memasukkan ini dalam daftar "10 saham terbaik" mereka berbicara banyak. Ketika sebuah situs web yang terkenal karena mengangkat permainan spekulatif tidak mau menyentuh perusahaan Anda, itu adalah tanda bahaya yang serius.

Mungkin hidrogen akan menggerakkan masa depan kita suatu hari nanti, tetapi pemegang saham Plug Power kemungkinan besar sudah terlalu bangkrut untuk menikmatinya.