Rangkuman Laba Teknologi: Para Pemenang dan Satu Kekecewaan Besar

Poin Kunci

• Palantir melampaui ekspektasi dengan pertumbuhan yang semakin cepat selama delapan kuartal berturut-turut
• Investasi AI mendorong hasil mengesankan dari Meta dan Microsoft
• Roku tersandung meskipun ada beberapa tanda positif di balik permukaan
• Sektor teknologi menunjukkan pemenang dan pecundang yang jelas seiring dengan percepatan adopsi AI

Musim laporan pendapatan teknologi sedang berakhir, dan saya harus katakan, jurang antara pemenang dan pecundang semakin terlihat jelas. Beberapa perusahaan benar-benar mencetak sukses sementara yang lain hancur lebur. Biarkan saya menjelaskan tiga pelaku unggulan dan satu perusahaan yang mengalami kegagalan.

Palantir: Mesin AI yang Tak Terhentikan

Pendapatan Palantir sungguh luar biasa. Sebagai seseorang yang mengamati ruang ini dengan cermat, saya sangat terkesan dengan pertumbuhan pendapatan mereka sebesar 48% - kuartal kedelapan berturut-turut dari percepatan! Penjualan komersial mereka di AS melonjak gila-gilaan sebesar 93%, membuktikan bahwa bisnis-bisnis berebut untuk mendapatkan akses ke platform AI Palantir.

Apa yang benar-benar menarik perhatian saya adalah lonjakan 145% dalam nilai sisa kesepakatan komersial dan 128% retensi dolar bersih. Ini bukan hanya tentang akuisisi pelanggan baru - klien yang ada menghabiskan jauh lebih banyak uang dengan mereka. Dan kontrak Angkatan Darat senilai 10 tahun, $10 miliar? Validasi besar.

Apakah sahamnya sangat mahal? Tentu saja. Namun bertaruh melawan Palantir saat ini terasa seperti berdiri di depan kereta barang. Jalur pertumbuhan AI mereka tampaknya tidak ada habisnya.

Meta: Anak Kebangkitan

Ingat ketika semua orang mengejek Zuckerberg karena obsesi metaversenya? Nah, siapa yang tertawa sekarang? Meta mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 22% dan pertumbuhan EPS sebesar 38% - angka yang sangat mengesankan untuk perusahaan sebesar ini.

Investasi AI mereka memberikan hasil yang sangat menguntungkan. Dengan memanfaatkan AI untuk mempersonalisasi konten, mereka membuat pengguna betah di platform mereka lebih lama, yang berarti lebih banyak tayangan iklan (naik 11%) dan harga per iklan yang lebih tinggi (naik 9%). Efek roda terbang itu nyata.

Apa yang membuat saya semangat adalah bahwa mereka baru saja menggaruk permukaan dalam memonetisasi Threads dan WhatsApp. Dan tidak seperti beberapa perusahaan teknologi yang berbicara besar tentang AI tetapi memberikan sedikit, Meta menempatkan uang mereka di tempatnya dengan investasi infrastruktur besar-besaran. Masa depan terlihat cerah di sini.

Microsoft: Raksasa Cloud Menjadi Lebih Kuat

Microsoft terus melaju dengan konsistensi yang luar biasa. Pertumbuhan Azure sebesar 39% menandai kuartal kedelapan berturut-turut di atas 30% - sebuah rekor yang sulit dipahami mengingat skala besar mereka. Bahkan lebih menunjukkan bahwa permintaan masih melebihi kapasitas meskipun ada ekspansi agresif.

Bisnis perangkat lunak mereka juga berkembang pesat, dengan pendapatan konsumen Microsoft 365 naik 21% dan pendapatan perusahaan melonjak 16%. Bahkan segmen komputasi pribadi mereka yang dianggap "membosankan" tumbuh 9%.

Saya pikir yang membuat Microsoft begitu tangguh adalah bagaimana mereka mengintegrasikan AI ke seluruh ekosistem mereka. Mereka tidak hanya menambahkan fitur AI - mereka secara fundamental membayangkan kembali produk mereka dengan AI sebagai inti. Itu adalah strategi yang menang yang seharusnya terus memberikan hasil.

Roku: Kantong Pukulan Pasar

Roku yang malang benar-benar dihantam setelah laporan pendapatannya, meskipun saya pikir investor bereaksi berlebihan. Pendapatan tumbuh 15% menjadi $1,1 miliar, dan mereka mencatatkan keuntungan ketika para analis mengharapkan kerugian. Bisnis platform mereka, yang merupakan penghasil uang mereka yang sebenarnya, tumbuh 18%.

Apa yang membuat investor terkejut adalah penurunan penjualan perangkat dan menyusutnya margin platform. Tapi mari kita jujur - penjualan perangkat bukanlah sumber uang yang sebenarnya, dan kompresi margin berasal dari pergeseran menuju pendapatan iklan dibandingkan dengan kickback layanan streaming.

Saham telah dihancurkan selama lima tahun terakhir, kehilangan hampir setengah nilainya. Tetapi saya melihat tanda-tanda kehidupan di sini. Langkah mereka menuju profitabilitas datang lebih awal dari yang diharapkan, dan mereka membuat langkah cerdas dalam alat periklanan dan integrasi konten.

Roku mungkin telah menjadi kekecewaan musim laporan pendapatan ini, tetapi pengaturan ke depan sebenarnya terlihat menjanjikan. Kadang-kadang investasi terbaik adalah yang telah ditinggalkan orang lain.

Kesimpulan

Pasar jelas-jelas memberikan penghargaan kepada perusahaan-perusahaan yang berhasil menerapkan strategi AI dengan baik sementara menghukum mereka yang tidak dapat mengikuti perkembangan. Palantir, Meta, dan Microsoft semuanya telah melakukan investasi besar-besaran di AI yang sekarang mulai membuahkan hasil dalam laporan keuangan mereka. Roku sedang berjuang untuk menemukan pijakan tetapi menunjukkan beberapa tanda menjanjikan di bawah permukaan.

Saat musim laporan pendapatan teknologi berakhir, garis pemisah antara pemenang dan pecundang semakin jelas. Mereka yang mengadopsi AI dan secara efektif mengintegrasikannya ke dalam model bisnis mereka mengalami pertumbuhan yang semakin cepat, sementara mereka yang tertinggal berisiko ditinggalkan.