Dolar Aussie Melonjak: Pendapat Saya tentang Rally Bullish

12 Sept (Reuters) - Dolar Aussie mencapai level tertinggi 10 bulan terhadap dolar AS dan menuju minggu terbaiknya sejak April, dan saya sejujurnya tidak terkejut. Dengan AS memompa data yang lemah kiri dan kanan, para trader bertaruh besar pada beberapa pemotongan suku bunga Fed, sementara sinyal teknis untuk AUD berteriak "beli saya sekarang!"

Saya telah melihat Aussie tampil hebat di seluruh bidang - mencapai tertinggi tujuh bulan terhadap yen, puncak tiga bulan terhadap euro, dan benar-benar menghancurkan dolar Kanada pada puncak sepuluh bulan.

Mengapa saya begitu optimis? Ini bukan hanya satu hal. Harga saham yang memecahkan rekor memang membantu, tetapi perbedaan imbal hasil adalah di mana cerita yang sebenarnya. RBA tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga seperti yang lain, harga komoditas sedang naik, dan lanskap politik Australia tidak seperti kebakaran tempat sampah yang kita lihat di tempat lain. Posisi utang mereka sebenarnya masuk akal!

Chris Weston di Pepperstone mengatakannya dengan sempurna: "Ini lebih dari sekadar angin belakang dari pasar risiko." Saya juga telah memperhatikan hal yang sama - teman-teman trading saya sedang mengumpulkan posisi AUD untuk alasan taktis dan momentum. Kinerja yang lebih baik ini terlalu jelas untuk diabaikan.

Melawan USD, kami mencapai $0.6665 pada hari Jumat setelah melonjak 0.7% semalaman dan menembus resisten $0.6625. Itu memberi kami momentum teknis yang serius - saya bertaruh kami akan menguji puncak November $0.6687 berikutnya.

Untuk minggu ini, AUD naik 1,6%, menghancurkan sebagian besar mata uang G10 lainnya.

Pembacaan CPI AS semalam dan lonjakan tak terduga dalam klaim pengangguran telah meyakinkan para trader bahwa Fed akan memangkas suku bunga setidaknya dua kali lagi setelah pemotongan sebesar seperempat poin yang dijamin minggu depan.

Sementara itu, RBA tampaknya tetap pada posisi - data domestik yang solid berarti pemotongan di bulan September sudah tidak mungkin. Bahkan bulan November pun tidak lagi pasti, dengan peluang pemotongan seperempat poin menjadi 3,35% turun menjadi 76%, dari 100% hanya beberapa minggu yang lalu.

Pergeseran ini menjelaskan mengapa obligasi Australia belum mengalami lonjakan seperti obligasi AS, memperlebar spread hasil 10 tahun menjadi sekitar 18 basis poin dari -20 pada bulan Juni.

Dolar kiwi tidak merayakan dengan cara yang sama, terhambat oleh data ekonomi yang lemah dan bank sentral mereka yang dovish. Dolar kiwi bertahan di $0.5975 setelah naik 0.6% semalam - naik 1.3% untuk minggu ini, tetapi tidak ada yang sebanding dengan kinerja dolar Australia.

Semua orang sedang memperhatikan angka PDB Selandia Baru pada hari Rabu depan, yang mungkin akan menunjukkan kontraksi sebesar 0,3% di Q2. Jika lebih buruk dari yang diharapkan, RBNZ mungkin akan melakukan pemotongan besar-besaran 50 bps, meskipun mereka telah memberi sinyal dua pemotongan 25 bps lagi tahun ini.

Data ritel hari ini menunjukkan belanja naik 0,7% pada bulan Agustus - kenaikan bulanan ketiga berturut-turut - jadi mungkin Q3 tidak akan menjadi bencana total setelah kekecewaan Q2 yang diharapkan.