Setelah perintah dari AI Apple, bagaimana dengan saham konsep? Dari pemotongan pesanan di Rantai Pasokan hingga logika investasi yang menggandakan harga saham.

Question

Pada tahun 2024, Apple tidak lagi menjadi “Raja yang Terlambat”. Setelah Apple Intelligence diluncurkan secara resmi pada 10 Juni, harga saham Apple melonjak 20% menjadi 230 dolar, jauh melampaui kenaikan 4% S&P 500 pada periode yang sama. Siapa yang paling diuntungkan dari gelombang bonus AI ini? Jawabannya adalah rantai industri tak terlihat di balik Apple.

Mengapa saham Apple dapat terbang bersama?

Singkatnya: Jika Apple bersin, pemasok akan terkena flu.

Apple setiap tahun mengumumkan daftar 200 pemasok terbesar di dunia, masuk daftar = keuntungan, dikeluarkan = kerugian. Kasus sejarah yang paling menyakitkan - saat Zhenxin Technology dikeluarkan, harga sahamnya langsung turun 5%; TSMC pada tahun 2022 dipotong pesanan oleh Apple, harga sahamnya langsung turun 6%.

Menurut daftar rantai pasokan terbaru pada April 2024, 49 perusahaan dari Taiwan terpilih. Namun, fluktuasinya sangat cepat: Lianyi baru saja terpilih tahun lalu, tahun ini sudah tereliminasi; Nandian kembali; Nanya Technology dan Jiazhe dikeluarkan. Apa artinya ini? Lomba peringkat rantai pasokan selalu diguncang setiap tahun, siapa yang tertinggal akan keluar.

Logika Inti Saham Apple: Ketergantungan Pesanan

TSMC 1/4 pesanan berasal dari Apple → harga saham sangat sinkron; Broadcom 20% pesanan berasal dari Apple → jika Apple naik, maka ia juga naik. Dengan kata lain, semakin tinggi proporsi pesanan dari Apple, semakin mudah saham tersebut dipengaruhi oleh harga saham Apple.

Data kinerja 2024 terlihat jelas:

TSMC: dari awal tahun hingga sekarang +63% (bisnis HPC mengambil alih ponsel sebagai penggerak inti)
Hon Hai: +75%
Quanta: +30%
Saham AS Broadcom AVGO: +48%
Qualcomm QCOM：+20%

Seberapa lama pasar saham Apple ini masih bisa diperdagangkan?

Optimis terhadap permintaan chip AI dalam jangka pendek, tetapi hati-hati terhadap risiko pemotongan pesanan dalam jangka menengah.

Pendapatan TSMC pada kuartal kedua meningkat 40,1% dibandingkan tahun lalu, tetapi pendorong pertumbuhan inti telah beralih dari iPhone ke HPC (komputasi berkinerja tinggi). ASE menerima pesanan baru untuk seri iPhone 16 (modul SiP tombol kapasitif), tetapi ini juga menunjukkan bahwa Apple sedang mengoptimalkan lini produknya — pesanan baru tidak berarti peningkatan jumlah pesanan.

Titik risiko:

Apple bernegosiasi dengan pemasok untuk menekan harga/pemesanan yang akan langsung melemahkan kinerja.
Apple mendukung pemasok kedua akan mengencerkan pangsa pasar vendor yang ada.
Fluktuasi siklus inventaris chip (tahun lalu pengurangan inventaris menekan pendapatan TXN turun 15,6%, tahun ini baru rebound)

Bagaimana cara naik? Tiga posisi

① Rencana untuk Orang Malas: Beli ETF Semikonduktor

iShares Semiconductor ETF (SOXX): Lima besar saham terdiri dari AVGO, TXN
VanEck Semiconductor ETF (SMH): mencakup TSM, AVGO, ASML

② Penembakan yang Tepat: Beli Saham Utama Saham Taiwan yang dipilih adalah TSMC (2330) dan Foxconn (2317); untuk saham AS, lihat Broadcom (AVGO) dan Qualcomm (QCOM).

③ Penjudi dengan Leverage Tinggi: Menggunakan CFD Dengan membeli saham melalui kontrak perbedaan, tanpa biaya, dengan leverage hingga 200 kali, tetapi ingat—semakin besar leverage, semakin cepat kerugian.

Pikir-pikir Terakhir

Saham yang terkait dengan Apple bukanlah saham Apple. Kenaikan harga Apple tidak selalu diikuti oleh saham terkait, karena setiap perusahaan memiliki dasar fundamental yang berbeda. TSMC mendapat manfaat dari AI, tetapi Texas Instruments (TXN) masih terjebak dalam masalah pengurangan inventaris pada paruh pertama tahun ini. Sebelum memilih saham, harus jelas: seberapa besar ketergantungan perusahaan ini terhadap Apple, dan apakah ada titik pertumbuhan lain.

Saat ini, prospek rantai pasokan Apple terlihat positif dalam jangka menengah, tetapi jangan menganggap saham konsep sebagai pengganti Apple untuk diperdagangkan. Itu akan menyebabkan kerugian paling cepat.

Lihat Asli